- Spoločnosť Microsoft včera oznámila výsledky za 3. fiškálne štvrťrok
- Správa dopadla lepšie, ako sa očakávalo, takmer vo všetkých oblastiach
- Príjmy z cloudu tvoria viac ako 50 % celkových príjmov už 7. štvrťrok po sebe
- Usmernenia na 4. fiškálny štvrťrok predpokladajú mierne spomalenie rastu v porovnaní s aktuálnym štvrťrokom
- Široké prijatie Azure OpenAI medzi veľkými spoločnosťami
- Akcie otvoria približne 3,5 % pod historickými maximami
Spoločnosť Microsoft (MSFT.US) včera po skončení obchodovania zverejnila správu o výsledkoch za 3. štvrťrok 2024. Správa sa ukázala byť oveľa lepšia, ako sa očakávalo, a v rámci obchodovania po skončení obchodovania vyvolala viac ako 4-percentný skok ceny akcií. Pozrime sa na výsledky spoločnosti za 3. fiškálny štvrťrok, ako aj na výhľad na aktuálny štvrťrok
Fiškálne výsledky za 3. štvrťrok prekonali očakávania
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuSpráva o príjmoch spoločnosti Microsoft za 3. fiškálny štvrťrok 2024 (1. kalendárny štvrťrok 2024) dopadla lepšie, ako sa očakávalo. Spoločnosť už piatykrát za sebou vykázala lepšie štvrťročné príjmy a zisky. Tržby v každom z troch hlavných segmentov spoločnosti boli vyššie, ako očakávali analytici, pričom celkové tržby z cloudu tvorili viac ako 50 % celkových tržieb už siedmy štvrťrok po sebe.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Zatiaľ čo tržby prekonali očakávania, spoločnosť vykázala nižšie náklady na tržby a prevádzkové náklady, ako sa očakávalo. Spoločnosť tiež vykázala vyšší ako očakávaný prevádzkový zisk v každom z troch hlavných obchodných segmentov. Prevádzková marža v segmentoch Produktivita a podnikové procesy, ako aj Inteligentný cloud sa v porovnaní s obdobím pred rokom zlepšila, zatiaľ čo marža v segmente Viac osobných počítačov sa znížila.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Čistý príjem sa medziročne zvýšil o takmer 20 %, pričom spoločnosť vykázala čistú maržu 35,5 % - oveľa lepšiu ako očakávaných 34 % a o viac ako percentuálny bod vyššiu ako pred rokom. Aj zisk na akciu sa ukázal byť oveľa lepší, než sa očakávalo. Spoločnosť vykázala mierne zlyhanie v údajoch o kapitálových výdavkoch, ale výrazné prekonanie v údajoch o voľných peňažných tokoch. Celkovo boli výsledky spoločnosti Microsoft v 3. fiškálnom štvrťroku 2024 pozitívnym prekvapením takmer vo všetkých oblastiach.
Výsledky za 3. fiškálne štvrťrok 2024
- Tržby: 61,86 miliardy USD oproti očakávaným 60,87 miliardy USD (medziročne +17 %)
- Produktivita a obchodné procesy: 19,57 miliardy USD oproti očakávaným 19,54 miliardy USD (medziročne +11,7 %)
- Inteligentný cloud: 26,71 miliardy USD oproti očakávaným 26,25 miliardy USD (medziročne +21,0 %)
- Viac osobných počítačov: 15,58 miliardy USD oproti očakávaným 15,07 miliardy USD (+17,5 % medziročne)
- Celkové príjmy z cloudu: 35,1 miliardy USD oproti očakávaným 33,93 miliardy USD (medziročne +23,2 %)
- Rast cloudovej služby Azure: 31 % oproti očakávaným 28,6 %.
- Faktúry: 60,66 miliardy USD oproti očakávaným 58,64 miliardy USD (14,8 % medziročne)
- Zostávajúce záväzky na plnenie: 242,0 mld. USD oproti očakávaným 238,4 mld. USD (medziročne +20,4 %)
- Náklady na výnosy: 18,51 miliardy USD oproti očakávaným 18,73 miliardy USD (medziročne +14,7 %)
- Hrubý zisk: 43,35 miliardy USD oproti očakávaným 42,31 miliardy USD (medziročne +18,0 %)
- Hrubá marža: 70,1 % oproti očakávaným 69,1 % (pred rokom 69,5 %)
- Celkové prevádzkové náklady: 15,77 mld. dolárov oproti očakávaným 15,97 mld. dolárov (medziročne +9,7 %)
- Prevádzkové príjmy: 27,58 mld. dolárov oproti očakávaným 26,22 mld. dolárov (medziročne +23,4 %)
- Produktivita a obchodné procesy: 10,14 mld. dolárov oproti očakávaným 9,93 mld. dolárov (medziročne +17,4 %)
- Inteligentný cloud: 12,51 miliardy USD oproti očakávaným 11,71 miliardy USD (+32,1 % medziročne)
- Viac osobných počítačov: 4,93 miliardy USD oproti očakávaným 4,51 miliardy USD (medziročne +16,2 %)
- Prevádzková marža: 44,6 % oproti očakávaným 43,1 % (+44,6 %)
- Produktivita a podnikové procesy: 51,8 % oproti očakávaným 50,8 % (pred rokom 49,3 %)
- Inteligentný cloud: 46,8 % oproti očakávaným 44,6 % (pred rokom 42,9 %)
- Viac osobných počítačov: 31,6 % oproti 29,9 % očakávaným (pred rokom 32,0 %)
- Čistý zisk: 21,94 miliardy USD oproti očakávaným 21,06 miliardy USD (medziročne +19,9 %)
- Čistá marža: 35,5 % oproti očakávaným 34,0 % (34,6 % pred rokom)
- Zisk na akciu: 2,95 USD oproti očakávaným 2,86 USD (2,46 USD pred rokom)
- Zriedený zisk na akciu: 2,94 USD oproti očakávaným 2,83 USD (2,45 USD pred rokom)
- Dividenda na akciu: USD oproti očakávaným 0,74 USD (pred rokom 0,68 USD)
- Výplatný pomer: 25,4 % oproti očakávaným 25,0 % (pred rokom 27,6 %
- Investičné výdavky: V roku 2017 bolo v spoločnosti vykázaných 1,5 mld: USD oproti očakávaným 11,28 mld. USD (medziročne +65,7 %)
- Voľný peňažný tok: 19,63 mld. dolárov oproti očakávaným 15,70 mld. dolárov (+3,4 % medziročne)
AI je motorom rastu, cloud zostáva silný
Spoločnosť počas hovoru k výsledkom ponúkla ďalšie informácie o svojich výsledkoch a podnikateľskom výhľade. Kľúčovým poznatkom je, že výkonnosť cloudu a umelej inteligencie spoločnosti sa naďalej zlepšuje. Generálny riaditeľ spoločnosti Microsoft uviedol, že cloud Azure rýchlo rastie a preberá trhový podiel od svojich konkurentov. Okrem toho výkonný riaditeľ uviedol, že viac ako 65 % spoločností z rebríčka Fortune 500 v súčasnosti využíva Azure OpenAI. Program CoPilot AI využíva takmer 60 % spoločností z rebríčka Fortune 500.
Zdoj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Optimistické prognózy na 4. štvrťrok 2024
Aj keď sú výsledky za január až marec 2024 vítané, obchodníci sa zaujímali aj o to, čo Microsoft očakáva v nadchádzajúcom štvrťroku. Koniec koncov, boli to práve usmernenia, ktoré rozhodli o reakcii trhu po správach spoločností Tesla alebo Meta Platforms zo začiatku tohto týždňa. Usmernenie Microsoftu na 4. fiškálny štvrťrok 2024 (kalendárny apríl - jún 2024) sa ukázalo ako pomerne silné. Spoločnosť síce očakáva, že rast tržieb v každom z troch hlavných obchodných segmentov sa v porovnaní s fiškálnym 3. štvrťrokom 2024 spomalí, ale zároveň očakáva, že rast cloudu Azure si udrží tempo z fiškálneho 3. štvrťroka.
Prerušované čiary označujú prognózy spoločnosti pre predaj v 4. fiškálnom štvrťroku 2024 (na základe stredných hodnôt usmernení). Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Akcie poskočili o 4 % počas obchodovania po skončení obchodovania
Spoločnosť Microsoft (MSFT.US) poskočila o viac ako 4 % počas obchodovania po skončení obchodovania v reakcii na zverejnenie dobrých výsledkov za 3. finančný štvrťrok a silnú prognózu na aktuálny štvrťrok. Pri pohľade na graf H1 interva vidíme, že aktuálna kotácia pred obchodovaním naznačuje, že spoločnosť otvorí mierne nad úrovňou 416 USD za akciu, teda na najvyššej úrovni od 17. apríla 2024. V takom prípade bude zónou krátkodobej rezistencie, ktorú treba sledovať, oblasť 420 USD. Akcie by zároveň vymazali viac ako polovicu nedávneho poklesu a obchodovali by sa približne 3,5 % pod historickými maximami (oblasť 430 USD).
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
