Pokles akciového trhu po prognóze Walmartu a oslabení bankového sektora

Prognóza zisku spoločnosti Walmart zvyšuje ekonomické obavy

Akcie ustúpili z rekordných maxím po tom, čo spoločnosť Walmart Inc. vydala slabšiu prognózu zisku, než sa očakávalo, čím posilnila obavy o spotrebiteľské výdavky. Maloobchodný gigant, ktorý ako prvý z veľkých maloobchodných predajcov vykázal zisk po skončení dovolenkovej sezóny, zaznamenal pokles svojich akcií o 6 %. Tento pokles nasledoval po nedávnych údajoch naznačujúcich výrazné spomalenie maloobchodných tržieb, čo naznačuje pokles spotrebiteľských výdavkov po silnom závere roka 2024.

Poklesy bankového sektora zvyšujú tlak na trh

K poklesu prispel aj finančný sektor, pričom veľké banky boli pod tlakom. Goldman Sachs Group Inc. a JPMorgan Chase & Co. klesli o viac ako 3 %, čo ďalej zaťažilo náladu na trhu.

Širšie trhové trendy a riziká

Napriek silnej výkonnosti v roku 2024, keď americké akcie vzrástli o viac ako 20 %, akcie v poslednom čase zaostávajú za globálnymi partnermi. Obchodníci sa orientujú podľa rôznych rizík vrátane inflácie, ciel, geopolitickej neistoty a vysokého ocenenia v technologickom sektore. Index S&P 500 dosiahol v roku 2025 trikrát rekordné uzatváracie maximá, ale mal problém udržať si rastovú dynamiku.

Podľa Fawada Razaqzada zo City Index a Forex.com „môže byť potrebná korekcia trhu, aby sa ocenenie amerických akcií dostalo na atraktívnejšie úrovne. Hoci zatiaľ neexistujú žiadne jasné varovné signály, je dôležité sledovať signály, ktoré by mohli naznačovať krátkodobý pokles.“

Prehľad výkonnosti trhu

Index S&P 500 klesol o 0,8 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 sa znížil o 1 %. Priemyselný index Dow Jones stratil 1,3 %, pričom k stratám prispel pokles akcií spoločnosti Walmart a oslabenie technologických akcií. Okrem toho sa spoločnosť Carvana Co. prepadla o 14 %, čo stiahlo nadol širší maloobchodný sektor.

Výnosy štátnych pokladníc a pohyby dolára

Výnosy štátnych pokladničných poukážok sa znížili, pričom výnos 10-ročnej americkej štátnej pokladnice klesol o tri bázické body na 4,50 %. Minister financií Scott Bessent v rozhovore pre televíziu Bloomberg uviedol, že zvýšenie emisie dlhodobejších štátnych dlhopisov zostáva vzdialenou perspektívou. Spotový dolárový index Bloomberg medzitým klesol o 0,5 %, pričom spomedzi hlavných mien bol na čele ziskov japonský jen, k čomu prispeli špekulácie, že Bank of Japan by mohla zvýšiť úrokové sadzby skôr, ako sa očakávalo.

Sentiment investorov a odolnosť trhu

Meradlo schopnosti indexu S&P 500 absorbovať ekonomické šoky a neočakávané politické zmeny dosiahlo najvyššiu úroveň od obdobia pred pandémiou COVID 19. Podľa analytikov spoločnosti 22V Research sa investori zameriavajú na širší súbor trhových faktorov vrátane podnikových ziskov a faktorov špecifických pre jednotlivé odvetvia, namiesto toho, aby sa upínali na jeden ekonomický ukazovateľ.

Kevin Brocks, riaditeľ spoločnosti 22V Research, poznamenal: „Makroekonomické prostredie sa zlepšilo a obavy z recesie ustúpili. Výkonnosť trhu teraz ovplyvňuje viac faktorov, vďaka čomu je odolnejší voči šokom.“

Obavy zo špekulácií retailových investorov

Andrew Slimmon zo spoločnosti Morgan Stanley Investment Management varoval pred nadmerným prílevom prostriedkov drobných investorov do špekulatívnych akcií. „Najviac ma znepokojuje eufória vo vysoko rizikových akciách vyvolaná retailovými investormi,“ povedal Slimmon v rozhovore pre televíziu Bloomberg. „Eufória zvyčajne signalizuje neskoré štádium býčieho trhu a my príliš rýchlo prechádzame fázou optimizmu.“

Z údajov tímu taktických stratégií pre akcie spoločnosti Barclays, ktorý vedie Alexander Altmann, vyplýva, že expozícia retailových investorov voči akciám je na najvyššej úrovni od roku 1997. Podľa globálnej kvantitatívnej a derivátovej strategičky spoločnosti JPMorgan Emmy Wu sentiment dokonca prekonal úrovne zaznamenané počas memoárového akciového šialenstva v roku 2021.

Najdôležitejšie firemné udalosti

• Boeing Co. CEO oznámil, že tím DOGE Elona Muska pomáha s úzkymi miestami, ktoré ovplyvňujú meškajúcu flotilu lietadiel Air Force One.
• Spoločnosť Alibaba Group Holding Ltd. vykázala najvýraznejší rast tržieb za viac ako rok, čo signalizuje potenciálne oživenie.
• Spoločnosť Hasbro Inc. si stanovila cieľ stredne vysokého jednociferného rastu tržieb do roku 2027 a načrtla plán na dosiahnutie úspory nákladov vo výške 1 miliardy USD.
• Spoločnosť Herbalife Ltd. zverejnila štvrťročné zisky, ktoré prekonali očakávania analytikov.
• Spoločnosť Birkenstock Holding Plc zaznamenala zrýchlenie predaja svojich prémiových sandálov a drevákov, pričom zachovala svoje celoročné finančné ciele.
• Spoločnosť Grab Holdings Ltd. plánovala celoročné príjmy pod úrovňou odhadov, čo odráža opatrnosť v sektore poskytovania služieb prepravy a doručovania jedla v juhovýchodnej Ázii.