Ranné zhrnutie: Absencia ďalšej eskalácie zráža ceny ropy. Nečakané Lulovo víťazstvo oslabuje brazílsky akciový trh

• Ceny ropy začali týždeň poklesovým gapom. Januárový kontrakt na Brent stráca takmer 1,9 % na približne 109,5 USD za barel a vzďaľuje sa od niekoľkomesačných maxím. Dôvodom je absencia priamych amerických úderov na Irán počas víkendu, hoci útoky húsijských povstalcov na saudskú infraštruktúru pokračujú.
• ETF obchodované v Tokiu, ktoré sleduje brazílsky index Bovespa, sa prepadlo takmer o 15 % po tom, čo Luiz Inácio Lula da Silva nečakane vyhral druhé kolo prezidentských volieb, približne 52 % ku 48 % proti Fláviovi Bolsonarovi. Investori tak začali v panike uzatvárať pozície stávkujúce na víťazstvo pravice.
• Na trhoch sa začína dôležitý týždeň centrálnych bánk. Svoje rozhodnutia oznámia Fed, ECB a BoJ, pri ktorých trh počíta s ponechaním sadzieb bez zmeny, a tiež RBNZ a BoC, od ktorých sa očakáva zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov.

🇺🇸 Wall Street: Ako sa skončilo obchodovanie?

• Po katastrofálnom týždni pre americké indexy, najmä technologické akcie, naznačujú futures na americké indexy len mierne ochladenie sentimentu: S&P 500 (US500) sa pohybuje okolo 7 676,6 bodu (−0,12 %), technologický Nasdaq 100 (US100) ustupuje k 29 157,2 bodu (−0,42 %) a Russell 2000 (US2000) sa obchoduje okolo 2 793,4 bodu (−0,06 %). Dow Jones (US30) sa drží mierne v pluse blízko 52 543,0 bodu (+0,06 %).
• Index volatility VIX mierne rastie o 0,57 % na približne 19,35 bodu, čo odráža zvýšenú opatrnosť investorov pred rozhodnutím Fedu a výsledkami technologických gigantov.
• Minulý piatok medzi spoločnosťami z indexu S&P 500 najviac rástli firmy z oblasti kybernetickej bezpečnosti a energetiky: CrowdStrike (CRWD, +7,97 %, technológie), Palo Alto Networks (PANW, +7,22 %, technológie), SLB (SLB, +6,92 %, energetika), Halliburton (HAL, +5,15 %, energetika), APA (APA, +4,98 %, energetika) a Datadog (DDOG, +4,53 %, technológie). Rast podporovalo predchádzajúce zdraženie ropy a rastúce geopolitické riziká v kyberpriestore.
• Medzi najviac klesajúce patrili priemyselné a telekomunikačné spoločnosti: Bloom Energy (BE, −10,96 %, priemysel), Comfort Systems USA (FIX, −9,06 %, priemysel), AT&T (T, −8,04 %, komunikácie) a T-Mobile US (TMUS, −7,90 %, komunikácie). Telekomunikačné akcie sa dostali pod silný tlak pre správy o plánoch Elona Muska rozšíriť pozemnú mobilnú infraštruktúru prepojenú so Starlinkom. Klesali aj Globe Life (GL, −7,69 %, financie) a CBRE Group (CBRE, −6,13 %, nehnuteľnosti).

🌏 Ázia

• Na ázijských akciových trhoch prevládali poklesy. Japonský Nikkei 225 oslabil približne o 0,70 % na 62 537 bodov pod tlakom výpredaja výrobcov čipov a elektroniky aj obáv z nákladov na dovoz energií. Austrálsky ASX 200 naopak dokázal vzrásť približne o 0,74 % k 8 800 bodom.
• Prudký výpredaj zasiahol burzu v Soule, kde Kospi stratil 1,6 % a technologický Kosdaq sa prepadol o 2,8 %. Sentiment ďalej oslabil krok Goldman Sachs, ktorá znížila svoj dvanásťmesačný cieľ pre index Kospi o 25 % na 9 000 bodov.
• V Číne bol sentiment pomerne stabilný: Hang Seng vzrástol približne o 0,32 % na 23 167 bodov a China A50 sa držal okolo 12 933 bodov (0,00 %). Pozornosť zostáva upriamená na prebiehajúce piate plenárne zasadnutie Ústredného výboru Komunistickej strany Číny.

🇪🇺 Európa pred otvorením búrz

• Futures na hlavné európske indexy naznačujú mierne pozitívny začiatok dňa v Nemecku a Británii: DAX 40 (DE40) rastie približne o 0,28 % na 25 309 bodov, Euro Stoxx 50 (EU50) pridáva 0,31 % k 6 090 bodom a FTSE 100 (UK100) sa obchoduje vyššie o 0,17 % blízko 10 738 bodov.
• Francúzsky CAC 40 (FRA40) výrazne zaostáva a stráca približne 0,85 % k 7 797 bodom. Doliehajú naň pokračujúce sociálne nepokoje a protesty vo Francúzsku, ktoré zvyšujú obavy o rozpočtovú disciplínu.
• Európsky index volatility VSTOXX rastie o 2,24 % na približne 20,53 bodu, čo poukazuje na prípravu trhových pozícií pred nadchádzajúcim zasadnutím ECB.

💱 Meny a komodity

• Ropa výrazne koriguje: Brent (OIL) klesá približne o 1,89 % na 109,47 USD, zatiaľ čo WTI (OIL.WTI) stráca 1,12 % k 100,89 USD.
• Bezprostrednou príčinou poklesového gapu je absencia víkendového amerického útoku na Irán po vyjadrení Donalda Trumpa: „Dnes na Irán nezaútočíme.“
• Zlato (GOLD) sa stabilizuje po prepade na trojmesačné minimá a pridáva približne 0,32 % k 4 012,56 USD za uncu. Striebro (SILVER) rastie o 0,13 % na približne 54,13 USD. Kovy zostávajú pod tlakom vyhliadky na dlhšie pretrvávajúce vysoké sadzby Fedu.
• Na menovom trhu prevláda relatívny pokoj: EUR/USD rastie o 0,06 % k 1,1215, GBP/USD sa drží na 1,3372 (−0,01 %) a USD/JPY pridáva 0,12 % na približne 157,07, po nočných výkyvoch od 157,10 až pod 156,75.
• Poľský zlotý zostáva stabilný: pár USD/PLN sa obchoduje okolo 3,9259 (+0,09 %).
• Vyčnieva čínsky jüan: kurz USD/CNY na domácom trhu klesol na 6,6682, čo znamená najsilnejší jüan od júna 2022. Centrálna banka stanovila najsilnejší referenčný kurz od februára 2023 a prostredníctvom reverzných repo operácií dodala likviditu vo výške 398 miliárd CNY.

🔑 Hlavné správy z noci

• Volebné prekvapenie v Brazílii: Luiz Inácio Lula da Silva sa vracia do prezidentského úradu po víťazstve v druhom kole približne 52 % ku 48 %, čo vyvolalo takmer 15 % prepad ETF na Bovespu obchodovaného v Tokiu. Goldman Sachs načrtla krajný scenár zahŕňajúci 10 % oslabenie realu voči doláru (USD/BRL) a rast dlhopisových výnosov o 200 bázických bodov.
• Napätie na Blízkom východe: Jemenskí húsíovia podnikli ďalšie dronové a raketové útoky na saudské letiská vrátane Rijádu a na ropné čerpacie stanice. Koalícia vedená Saudskou Arábiou reagovala leteckými údermi, pri ktorých zničila silá a odpaľovacie zariadenia. V Teheráne je zároveň plánovaná koordinačná schôdzka vysokých predstaviteľov Saudskej Arábie, Turecka, Pakistanu a Iránu.
• Čierne more a mierové rokovania: Ruské ministerstvo obrany informovalo o ostreľovaní nákladnej lode v Čiernom mori. Prezident Zelenskyj súčasne oznámil obnovenie plného zdieľania spravodajských informácií s USA a avizoval plánované novembrové trojstranné rokovanie USA, Ukrajiny a Ruska.
• Financovanie AI: Elon Musk oznámil, že SpaceX získala 40 miliárd USD dlhového financovania na nákup grafických procesorov (GPU). Zároveň varoval pred možnou krízou a konsolidáciou medzi menšími poskytovateľmi cloudových služieb pre AI, označovanými ako „neoclouds“.

📅 Čo nás dnes čaká

• 10:00 | Nemecko / eurozóna: Októbrový index podnikateľskej klímy ifo, konsenzus 90,0 bodu oproti predchádzajúcim 89,9 bodu. Ide o dôležitý ukazovateľ kondície nemeckého priemyslu.
• 12:00 | Spojené kráľovstvo: Októbrový index maloobchodných tržieb CBI, konsenzus −47 bodov oproti predchádzajúcim −55 bodom.
• Americká a juhoamerická seansa: Otvorenie burzy v São Paule preverí rozsah výpredaja brazílskeho realu a indexu Bovespa po nočnom prepade príslušného ETF v Ázii.
• Začína sa príprava pozícií pred zasadnutiami centrálnych bánk: RBNZ, BoC a Fed v stredu, ECB vo štvrtok a BoJ v piatok.

🔎 Čo sledovať

• Ropa Brent (OIL) — Po absencii víkendového amerického útoku na Irán klesá takmer o 1,9 %, na päťročnom horizonte však zostáva extrémne prekúpená (Z5L +1,94; 95,2. percentil viacročného rozdelenia; RSI 59,9). Pokračujúce útoky húsíov na saudskú palivovú infraštruktúru môžu rýchlo vrátiť do cien rizikovú prirážku spojenú s dodávkami.
• Zlato (GOLD) — Po najhoršom týždni za štyri mesiace sa drží tesne nad hranicou 4 000 USD. Ukazovatele naznačujú výraznú krátkodobú prepredanosť (Z1R −1,33; RSI 35,3; Z5L +1,22 na 79,5. percentile). Tlak vysokých amerických výnosov sa tu stretáva so štrukturálnym dopytom centrálnych bánk, ktoré podľa odhadov Goldman Sachs v auguste nakúpili 79 ton zlata.
• CAC 40 (FRA40) — Kontrakt vykazuje výraznú relatívnu slabosť (−0,85 %) oproti rastúcemu DAXu. Francúzsky index je na ročnom horizonte výrazne prepredaný (Z1R −1,80; 64,8. percentil päťročného rozdelenia; RSI 37,8) a reaguje na riziko ďalšieho rastu rozpočtových výdavkov v reakcii na masové protesty vo Francúzsku.
• China A50 (CH50cash) — Extrémna prepredanosť na ročnom horizonte (Z1R −3,26; RSI 22,4; Z5L −0,42; 34,5. percentil päťročného rozdelenia). Začiatok piateho plenárneho zasadnutia Ústredného výboru Komunistickej strany Číny, rozsiahle dodávky likvidity od PBoC a najsilnejší jüan od roku 2022 vytvárajú podmienky na možné prudké zmenšenie rozdielu v ocenení.