Ranné zhrnutie: Akciové indexy klesajú v dôsledku prudkého rastu výnosov dlhopisov 🚩 Zmiešané údaje z Austrálie (24. 9. 2026)

Futures na Wall Street klesajú približne o 0,2 %, ázijské indexy strácajú zhruba 0,6 % a európske akciové futures naznačujú možnosť ďalších strát pri otvorení trhu. Rokovania medzi USA a Iránom v New Yorku nepriniesli očakávaný prielom, zatiaľ čo výnosy dlhopisov opäť rastú.

• Iránsky prezident Masúd Pezeškiján vyhlásil, že Teherán neumožní slobodnú plavbu Hormuzským prielivom, kým budú platiť sankcie a americká blokáda. Jeho vyjadrenie ukazuje, aké náročné zostáva dosiahnutie mierovej dohody napriek snahám o obnovenie rokovaní. Riziko narušenia dodávok ropy a energetických produktov tak zostáva značné.

• Globálny výpredaj dlhopisov sa prehlbuje po najsilnejších amerických údajoch PMI od roku 2021 a slabom dopyte pri aukcii päťročných štátnych dlhopisov. Výnos desaťročných amerických dlhopisov sa drží blízko 5,11 % po stredajšom skoku o 15 bázických bodov. Išlo o najväčší nárast od trhových otrasov, ktoré nasledovali po Trumpovom oznámení ciel v apríli 2025.

• Tlak sa rozšíril aj na trhy v ázijsko-tichomorskom regióne. Dlhopisy oslabovali v Japonsku, Austrálii a na Novom Zélande, zatiaľ čo pod tlakom boli aj dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov. Priemerný výnos globálnych štátnych dlhopisov sa priblížil k 4 %.

• Investori po prvom zvýšení úrokových sadzieb Fedu od roku 2023, ku ktorému došlo minulý týždeň, čoraz viac stavia na ďalšie sprísňovanie menovej politiky. Peňažné trhy teraz plne započítavajú dve ďalšie zvýšenia sadzieb počas nasledujúcich troch zasadnutí Fedu.

• Guvernér Fedu Michael Barr včera uviedol, že na návrat inflácie smerom k 2 % cieľu bude pravdepodobne potrebné ďalšie sprísnenie menovej politiky.

• Vyššie výnosy a očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb zostávajú hlavným zdrojom tlaku na rizikové aktíva vrátane Bitcoinu, ktorý korigoval približne k 84 000 USD.

• Ropa odovzdáva časť nedávnych ziskov. Po prechode na nový kontrakt otvoril Brent blízko 97 USD za barel. Zlato zostáva pod tlakom po včerajšom poklese o 1,7 % a obchoduje sa blízko 4 290 USD za uncu. Vyššie úrokové sadzby a výnosy dlhopisov znižujú relatívnu atraktivitu drahých kovov.

• Akcie na pevninskej Číne strácajú viac než 1 %, hoci americký minister financií Scott Bessent uviedol, že sa USA a Čína dohodli na predĺžení obchodného prímeria o ďalšie dva mesiace.

• Si Ťin-pching pricestoval do Washingtonu na svoju prvú štátnu návštevu USA po 11 rokoch, čím sa pozornosť trhov obracia na obchodné vzťahy a možné dohody medzi Pekingom a Trumpovou administratívou.

• Trumpova administratíva spolupracuje s rafinériami na dobrovoľnom obmedzení vývozu pohonných hmôt. Cieľom je znížiť dodávky do zahraničia a zvýšiť ponuku na domácom trhu. Futures na naftu LSGASOIL však po prechode na nový kontrakt zostávajú prevažne stabilné.

• Miera nezamestnanosti v Austrálii vzrástla zo 4,5 % na 4,6 %, čím prekonala konsenzuálne očakávania 4,5 %. Zamestnanosť sa však zvýšila o 39,5 tisíca osôb, výrazne nad očakávanými 20 tisícmi, zatiaľ čo v predchádzajúcom období klesla o 15,8 tisíca. Miera ekonomickej aktivity vzrástla zo 66,9 % na 67,1 %.

• Švajčiarska národná banka dnes oznámi svoje rozhodnutie o menovej politike, nasledovať bude švédska Riksbank. Pri oboch centrálnych bankách sa očakáva ponechanie úrokových sadzieb bez zmeny. Nemecký index podnikateľskej nálady Ifo bude zverejnený o 10:00, zatiaľ čo o 14:30 trhy dostanú údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA a maloobchodných tržbách v Kanade.

Grafy AUDUSD a US100 (časový rámec D1)

Napriek zmiešaným údajom z austrálskeho trhu práce, kde nezamestnanosť vzrástla súčasne s výrazným zvýšením zamestnanosti, sa AUDUSD pokúša vymazať straty a testuje svoj 200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer EMA200 (červená línia) v snahe vrátiť sa k rastovému trendu. Austrálsky dolár voči americkému doláru mierne posilňuje.

Zdroj: xStation5

Futures kontrakt na index Nasdaq 100 zaznamenal dve po sebe nasledujúce stratové seansy, naďalej sa však drží nad hranicou 30 000 bodov. Súčasný pohyb možno zatiaľ stále považovať za bežnú korekciu v rámci silného uptrendu. Kľúčová rezistencia sa nachádza blízko 30 800 bodov a až jej prelomenie by mohlo otvoriť priestor na rast smerom k 31 000 bodom a vyššie. Pásmo 29 700 – 30 000 bodov zostáva dôležitou zónou supportu na udržanie býčieho momenta.

Zdroj: xStation5

Trh sa výrazne priklonil k jastrabiemu výhľadu menovej politiky Fedu a teraz započítava podstatne viac zvýšení úrokových sadzieb než pred mesiacom. Do júna 2027 futures naznačujú kumulatívne približne 3,4 zvýšenia sadzieb, zatiaľ čo pred štyrmi týždňami trh počítal len s približne 1,6 zvýšenia.

Najväčšia zmena očakávaní prišla po poslednom zasadnutí Fedu a včerajších silnejších predbežných údajoch PMI zo spracovateľského priemyslu a sektora služieb. Tieto údaje posilnili presvedčenie investorov, že americké úrokové sadzby pravdepodobne zostanú na vyšších úrovniach dlhší čas.