📊 Ranné zhrnutie: BoJ zvyšuje sadzby, jen však paradoxne oslabuje (18. 9. 2026)

🏦 Makroekonomika

• Bank of Japan rozhodla o zvýšení úrokových sadzieb o 25 bázických bodov na 1,25 %, teda na najvyššiu úroveň za 31 rokov.
• Rozhodnutie bolo prijaté pomerom hlasov 7:2, pričom Toichiro Asada a Ayano Sato hlasovali proti. Ide o výrazné prekvapenie, ktoré viedlo k podstatne menej jastrabiemu vyzneniu rozhodnutia.
• Títo členovia vyjadrili vážne obavy o udržateľnosť súčasného hospodárskeho oživenia a spochybnili opodstatnenosť tohto kroku vzhľadom na infláciu, ktorá zostáva pod 2 % cieľom.
• Moody's zvýšila výhľad rastu HDP Indie pre fiškálny rok 2027 na 7,0 % a poukázala na vysokú odolnosť miestnej ekonomiky voči napätiu na Blízkom východe.
• Analytici Barclays zároveň očakávajú, že Bank of England zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov v novembri a následne vo februári 2027.

🛢️ Komodity

• Ceny zlata a striebra rastú, pričom ich priamo podporuje pokles výnosov amerických štátnych dlhopisov.
• Ďalším impulzom pre trhy sú správy Financial Times, podľa ktorých je Venezuela blízko dokončenia kľúčovej dohody o presune zlatých rezerv v hodnote 4 miliárd USD priamo do New Yorku.
• Ropa WTI konsoliduje a drží sa pod 96,30 USD za barel. Pretrvávajúce geopolitické napätie na Blízkom východe podporuje dopyt, ceny však výrazne klesli z nedávnych maxím. Začiatkom týždňa sa WTI obchodovala nad 100 USD.
• Meď smeruje k týždennému rastu vďaka návratu dopytu zo strany kľúčových odberateľov v Číne. Silný dopyt dokázal vyvážiť nedávny jastrabí signál amerického Fedu.
• O 07:14 sa zlato obchoduje na 4 366 a rastie o 0,56 % (za týždeň +0,42 %), striebro na 66,21 a rastie o 1,65 % (za týždeň +2,64 %), ropa WTI na 96,36 a klesá o 0,18 % (za týždeň -3,62 %) a meď na 14 476 a rastie o 1,89 % (za týždeň +1,71 %).

💱 Meny

• Japonský jen po rozhodnutí BoJ prudko oslabil a kurz sa dostal na najvyššiu úroveň od začiatku septembra, okolo 157,20.
• Investori na devízovom trhu masívne vyberali zisky podľa klasického pravidla „nakupuj fámy, predávaj fakty“.
• Holubičí tón spôsobený nesúhlasom dvoch členov rady BoJ navyše výrazne oslabil jastrabie vyznenie zvýšenia sadzieb. To podporilo aj výrazný rast párov GBPJPY a AUDJPY.
• Euro posilňuje smerom k 1,1500 a využíva mierne oslabenie amerického dolára. Hlavný dolárový index sa napriek tomu drží stabilne nad psychologickou hranicou 100,00 bodu.
• Švajčiarsky frank posilňuje druhý deň po sebe a počas ázijskej seansy tlačí menový pár smerom k 0,8230. Pohyb súvisí s rastúcim tlakom na pokles výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktorý oslabuje americký dolár.
• O 07:14 je EURUSD na 1,1485 (+0,11 %, týždenne -0,93 %), USDJPY na 157,23 (+0,85 %, týždenne +2,5 %), USDCHF na 0,8237 (0,0 %, týždenne +1,0 %) a dolárový index na 100,00 (+0,05 %, týždenne +1,17 %).

📈 Akcie a indexy

• Futures na americké indexy vykazujú nízku volatilitu po štvrtkovom odraze po rozhodnutí Fedu. Japonský Nikkei 225 medzitým rastie, predovšetkým vďaka výraznému oživeniu akcií výrobcu polovodičov SK Hynix.
• Akcie japonskej platformy Mercari vykazujú zvýšenú volatilitu po tom, ako obmedzenia predaja Pokémon kariet predtým vyvolali výpredaje. V USA medzitým FCC schválila účasť zahraničného kapitálu v spojení mediálnych gigantov Paramount a Warner.

🪙 Kryptomeny

• Širší kryptomenový trh úspešne začína seansu a väčšina aktív sa obchoduje v zelených číslach. Bitcoin sa obchoduje okolo 77 300 USD, zatiaľ čo Ethereum rastie smerom k 2 473 USD.
• Jasnými lídrami denného aj týždenného rastu sú Uniswap a Zcash.
• Token Uniswap rastie takmer o 10 % denne a takmer o 29 % za týždeň, čím vyniká silným rastovým momentom.
• Zcash dnes rastie o viac ako 4 % a za týždeň o viac ako 29 %, pričom vykazuje mimoriadne vysokú odchýlku od svojho dlhodobého priemeru.
• O 07:14 je bitcoin na 77 394 (+1,49 %, týždenne +0,27 %) a ethereum na 2 485 (+1,71 %, týždenne -0,83 %).

🗺️ Geopolitika

• Veliteľ pakistanskej armády oficiálne vyzval iránske úrady, aby vyvinuli tlak na húsíjských militantov a prispeli k zmierneniu napätia na Blízkom východe. Misia OSN zároveň zverejnila správu poukazujúcu na možné vojnové zločiny amerických síl v Iráne vrátane útoku na základnú školu. Washington tieto tvrdenia oficiálne odmietol.
• Ruské letectvo uskutočnilo raketový útok na poštové logistické centrum v blízkosti ukrajinskej Odesy. Útok zapadá do zosilňujúcich sa ruských aktivít zameraných na kritickú logistickú infraštruktúru Ukrajiny.
• Generálny riaditeľ Hyundai varoval pred rizikom prudkého nárastu dovozu čínskych elektromobilov do USA, ak nebudú zachované primerané clá a ochranné opatrenia. Dodal, že čínski konkurenti vyvíjajú technológie mimoriadne rýchlym tempom a jeho spoločnosť potrebuje viac času na analýzu údajov z miliónov vozidiel pred zavedením technológie autonómneho riadenia.

🔍 Odporúčame sledovať

• Menový pár USDJPY si zaslúži zvýšenú pozornosť, keďže zvýšenie sadzieb BoJ paradoxne vyvolalo výpredaj jenu. Kurz testuje kľúčovú rezistenciu okolo 157,20, čo vytvára priestor pre vyššiu volatilitu aj na pároch GBPJPY a AUDJPY.
• Kryptomena Zcash vykazuje extrémne 5-ročné z-skóre +6,24. Pri týždennom výnose okolo +29,42 % sa nachádza v prekúpenej fáze, čo nabáda k pozornému sledovaniu prípadnej korekcie alebo pokračovania rastu.
• Token Uniswap je jasným lídrom širšieho kryptomenového trhu s denným rastom nad 9 % a týždenným rastom takmer 29 %.
• Striebro rastie denne o 1,38 % a za týždeň o viac ako 2,6 %, pričom jeho 5-ročné z-skóre dosahuje vysokú hodnotu +1,66. Silno reaguje na pokles výnosov amerických dlhopisov.