Geopolitický vývoj: Americký prezident Donald Trump odmietol iránsky návrh na podmienečné prímerie a opätovné otvorenie Hormuzského prielivu do siedmich dní. Oznámil, že útoky budú po novembrových voľbách obnovené. Napätie na Blízkom východe rastie: podľa správ Irán odpálil v prielive strelu s plochou dráhou letu a jemenskí húsíovia zaútočili na Rijád, čo narušilo prevádzku letiska. Summit USA a Číny vo Washingtone sa skončil s obmedzenými výsledkami. Priniesol predĺženie obchodného prímeria iba o dva mesiace a predbežnú dohodu o znížení ciel a dialógu o umelej inteligencii.
Ekonomika: Zisky čínskych priemyselných podnikov v auguste medziročne vzrástli len o 4,2 %, čo je najslabší výsledok tohto roka. Odráža slabý dopyt a vysoké náklady na energie. V Japonsku rast výrobných cien (PPI) v auguste zrýchlil na 3,7 %, najvyššie tempo za viac ako dva roky. Súčasne bola zverejnená zápisnica z júlového zasadnutia japonskej centrálnej banky. Vyplýva z nej, že niektorí jej predstavitelia vnímajú riziko vyššej inflácie a podporujú rýchlejšie zvyšovanie úrokových sadzieb.
Hlavné pohyby na trhoch: Futures na americké akciové indexy Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq 100 pred otvorením trhu klesajú a mažú časť ziskov z minulého týždňa. Reagujú na prudký rast výnosov amerických štátnych dlhopisov. Výnos desaťročného dlhopisu dosahuje 5,17–5,23 %, najviac od roku 2007. Rastúce náklady na kapitál zaťažujú najmä technologické spoločnosti budujúce infraštruktúru pre AI, ktorým sa predražuje obsluha dlhu.
Ázijské trhy: Obchodovanie v Ázii a Tichomorí sprevádzali poklesy pre vyostrenie situácie na Blízkom východe a rast výnosov amerických dlhopisov. Japonský index Nikkei vymazal ranné zisky a mierne klesá, okrem iného pod tlakom výpredaja futures na americký Nasdaq. Juhokórejský Kospi po predĺženom víkende padol o 2,36 % pre výpredaj veľkých technologických firiem. Čínsky CSI 300 po slabých priemyselných údajoch stratil 1,4 %. Jedným z mála rastúcich trhov bol Hongkong, kde index Hang Seng vďaka energetickému sektoru pridal približne 0,6–0,7 %.
Meny: Hlavné menové páry sa obchodujú v pomerne úzkom rozpätí. Najlepšie sa zatiaľ darí novozélandskému doláru. Americký dolár zostáva silný vďaka rastúcim výnosom. Kurz USD/JPY dnes ráno posilňuje o 0,32 % a pohybuje sa okolo 157,75.
Komodity: Po odstúpení USA od dohody s Iránom ceny ropy prudko vzrástli. Brent zdražel o 2,7 % takmer k 100 USD za barel a WTI o 1,8 % približne na 94 USD. Vysoké dlhopisové výnosy medzitým výrazne zaťažujú drahé kovy, pretože zvyšujú náklady ušlej príležitosti pri ich držbe. Zlato prerazilo dôležitú technickú úroveň podpory a kleslo pod 4 200 USD za uncu (−2,16 %). Striebro stráca takmer 3,75 %.
Spoločnosti: Akcie austrálskej spoločnosti Northern Star vzrástli o viac ako 9 % po tom, čo jej predstavenstvo odmietlo ponuku na prevzatie od Gold Fields v hodnote 27 miliárd USD ako príliš nízku. V Spojených štátoch sa pozornosť sústreďuje na SpaceX, ktorá pripravuje 14. skúšobný let rakety Starship s cieľom prvýkrát dosiahnuť obežnú dráhu. Americká vláda tiež zvažuje 90-dňový zákaz vývozu motorovej nafty. Podľa analytikov Goldman Sachs by mohol znížiť jej domáce ceny, zároveň však zdražiť benzín americkým spotrebiteľom a poškodiť marže rafinérií.
Kryptomeny: Trh digitálnych aktív zasahuje širší odklon investorov od rizika vyvolaný rastom výnosov. Bitcoin dnes ráno klesá o viac ako 1,6 % na úroveň tesne nad 83 220 USD.
Výhľad na dnešok: Trhy budú ďalej reagovať na geopolitické napätie a tlak z dlhopisového trhu. Neskôr v týždni budú pre investorov dôležité stredajšie výsledky spoločnosti Micron, ktoré môžu ovplyvniť náladu v polovodičovom sektore, a významné makroekonomické údaje z USA. Stredajší údaj o indexe PCE, Fedom preferovanom ukazovateli inflácie, a piatková správa o americkom trhu práce môžu rozhodnúť o ďalšom vývoji úrokových sadzieb.
Na viacerých vybraných inštrumentoch sú teraz viditeľné výrazné cenové výkyvy. Zlatu (GOLD) sa nedarí a klesá o viac ako 2 %, zatiaľ čo striebro (SILVER) stráca takmer 4 %. Zdroj: XTB
🎥 Týždeň na trhoch: Meta pobláznila trh, výnosy dlhopisov na maximách a McDonald's najnižšie od roku 2022
Denné zhrnutie: Nasdaq rastie napriek rastúcim výnosom dlhopisov 📈 Ropa pod 100 USD
3 trhy, ktoré sledovať budúci týždeň (25. 9. 2026)
Ropa klesá o 3,5 % 📉 Irán zdôrazňuje svoju silnú vyjednávaciu pozíciu voči USA
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.