Ranné zhrnutie: Dolár posilňuje, ropa klesá. EURUSD na niekoľkomesačných minimách 📉

🌍 Makroekonomika

• Viceguvernér Bank of Japan Shinichi Uchida označil rozvoj umelej inteligencie za významný pozitívny dopytový šok, ktorý podporuje ekonomickú aktivitu a vytvára tlak na rast cien.
• Zdôraznil tiež, že zvýšené emisie dlhu technologických spoločností zdvihli výnosy dlhodobých dlhopisov. Bank of Japan preto musí priebežne sledovať vplyv inovácií na nastavenie menovej politiky a produkčnú medzeru.
• Aktivita v sektore služieb v ázijsko-pacifickom regióne vykazuje známky spomaľovania pri pretrvávajúcich inflačných tlakoch.
• Konečný PMI služieb v Japonsku v septembri klesol na 51,3 bodu, čo signalizuje spomalenie expanzie. Austrálsky index služieb spomalil na 51,9 bodu a miestne firmy opäť začali znižovať počet pracovných miest.
• Ekonomická aktivita na Blízkom východe naopak zostáva solídna. Kompozitný PMI Saudskej Arábie vzrástol na 55,3 bodu, zatiaľ čo v Spojených arabských emirátoch sa udržal na 55,3 bodu.
• Trhy napäto očakávajú zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Fedu, ktorá preverí odhodlanie členov výboru pristúpiť k ďalšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb.
• Nedávne slabšie údaje z amerického trhu práce znížili pravdepodobnosť októbrového sprísnenia menovej politiky. Pretrvávajúce vysoké výnosy amerických štátnych dlhopisov však zostávajú kľúčovým zdrojom tlaku na globálne finančné trhy.

⚔️ Geopolitika

• Bezpečnostná situácia na Blízkom východe zostáva napätá. Húsíjski povstalci v Jemene oznámili raketové a dronové útoky na ropné zariadenia spoločnosti Saudi Aramco v Rijáde a Churajse.
• Saudská Arábia tieto správy oficiálne nepotvrdila. Medzinárodne uznávaná jemenská vláda však oznámila začatie rozsiahlej vojenskej operácie s cieľom opäť získať kontrolu nad územiami ovládanými ozbrojencami.
• V reakcii na priame hrozby odvety zo strany Teheránu nariadilo americké velenie preventívne stiahnutie všetkých strategických bombardérov B-1, ktoré boli dosiaľ rozmiestnené na britskej základni RAF Fairford.
• Berlín pred nadchádzajúcou zimou oznámil výrazné rozšírenie podpory Kyjeva. Nemecký kancelár Friedrich Merz predstavil balík vojenskej pomoci v hodnote približne 1 miliardy EUR a ďalších 350 miliónov EUR na obnovu a ochranu ukrajinskej energetickej infraštruktúry.
• Súčasne pokračujú rokovania o preprave skvapalneného zemného plynu z nemeckých terminálov do ukrajinských podzemných zásobníkov. Brusel medzitým zvažuje prípadné obmedzenia prístupu Kyjeva k poľnohospodárskym dotáciám EÚ po možnom vstupe do Únie.
• Indická ministerka financií kritizovala obchodnú politiku Washingtonu. Uviedla, že USA využívajú clá ako nátlakový nástroj presahujúci štandardné mechanizmy obchodných dohôd.
• Úrady v Dillí hodnotia rokovania o bilaterálnej obchodnej dohode ako patovú situáciu, v ktorej bude pre indickú stranu mimoriadne ťažké ponúknuť ďalšie ústupky.

📈 Akciové trhy

• Začiatku týždňa na ázijských burzách dominoval optimizmus okolo technologických spoločností. Japonský Nikkei 225 vzrástol o 2,5 % na trojmesačné maximum vďaka rastúcemu dopytu po aktívach spojených s AI. Podobná nálada panovala na Taiwane, kde hlavný index získal viac ako 2 % za podpory silných objednávok v polovodičovom sektore.
• V oblasti fúzií a akvizícií bola uzavretá významná transatlantická dohoda. Francúzska skupina Schneider Electric oznámila prevzatie amerického výrobcu inžinierskeho softvéru PTC v transakcii presahujúcej 20 miliárd USD. Cieľom je posilniť jej pôsobenie v priemyselnej digitalizácii.
• Piatková seansa na Wall Street sa skončila solídnym rastom. Nasdaq 100 uzavrel na novom rekorde (+1,00 % na 30 807,9 bodu), Nasdaq Composite pridal 1,19 % (27 190,9 bodu), S&P 500 vzrástol o 0,74 % (7 722,8 bodu), Russell 2000 získal 0,94 % (2 832,9 bodu) a Dow Jones posilnil o 0,49 % (51 182,1 bodu).
• Nákupy podporila výrazne slabšia správa z amerického trhu práce, než sa očakávalo. Zmiernila obavy z ďalšieho októbrového zvýšenia sadzieb Fedu. Výnosy dlhopisov však v závere dňa obrátili predchádzajúci pokles a výnos desaťročných amerických štátnych dlhopisov skončil nad 5,29 %.
• Futures na americké indexy dnes ráno mierne korigujú piatkové zisky.
• US500 sa obchoduje okolo 7 766,8 bodu (-0,12 %), US100 kolíše v blízkosti 31 046,9 bodu (0,00 %), US30 klesá o 0,18 % na 51 388,0 bodu a US2000 stráca 0,20 % smerom k 2 846,1 bodu.

🛢️ Komodity

• Ceny ropy začali nový týždeň poklesom. Brent klesol smerom k 101,60 USD za barel.
• Tlak na pokles vyvolalo koordinované rozhodnutie G7 uvoľniť 100 miliónov barelov zo strategických rezerv spolu s obnovujúcim sa vývozom z Perzského zálivu. Tieto faktory prevážili nad obavami z vojenských incidentov v blízkosti námorných trás.
• Náladu ďalej ochladilo nečakané rozhodnutie Saudi Aramco, ktorá znížila novembrové oficiálne predajné ceny ropy Arab Light pre ázijských odberateľov o 3 USD. Ceny sa tak dostali na najvýraznejší diskont od polovice roka 2020. Aliancia OPEC+ už skôr rozhodla ponechať existujúce produkčné limity bez zmeny.
• Zlato zostáva v lokálnej konsolidácii pod nedávnymi rekordnými maximami. Čelí tlaku silnejšieho dolára a výnosov amerických štátnych dlhopisov. Niekoľko finančných inštitúcií však považuje súčasné úrovne za atraktívne vzhľadom na nízke zastúpenie zlata v portfóliách a upozorňuje, že ázijskí producenti naďalej zadržiavajú fyzický kov.
• K 07:28 sa zlato obchoduje v blízkosti 4 136 USD, s denným aj týždenným poklesom o 0,08 %. Ropa Brent sa pohybuje okolo 101,60 USD, s dennou aj týždennou stratou 1,09 %.

💱 Devízový trh

• Americký dolár posilňuje voči košu hlavných mien a tlačí EURUSD na najnižšiu úroveň od mája 2025.
• Euro je pod výrazným tlakom pre rastúcu rizikovú prémiu na trhu francúzskych štátnych dlhopisov a správy o možných predčasných parlamentných voľbách v Španielsku.
• Analytici v tomto prostredí upozorňujú na rastúce riziko fragmentácie eurozóny a predpovedajú ďalšie oslabenie európskej meny voči jenu.
• USDJPY konsoliduje v blízkosti 158,00 a zostáva bez výraznejšej reakcie na jastrabiu rétoriku japonských vládnych predstaviteľov.
• Hoci minister financií deklaroval plnú pripravenosť na koordinovanú reakciu s USA proti nadmernej volatilite, investori zatiaľ vyčkávajú s výraznejším posilňovaním jenu na jasné signály centrálnej banky. Tlaku dolára podľahla aj britská libra, ktorá klesla smerom k 1,3200.
• K 07:28 sa EURUSD obchoduje v blízkosti 1,1186, s denným aj týždenným poklesom o 0,57 %. USDJPY sa pohybuje okolo 158,00, s denným aj týždenným rastom o 0,1 %.

🪙 Kryptomeny

• Trh digitálnych aktív sa po septembrovom raste podporenom prílevom prostriedkov do ETF upokojuje. V oblasti trhovej infraštruktúry podal spoločný podnik burzy OKX a vlastníka NYSE, spoločnosti ICE, žiadosť o registráciu platformy umožňujúcej nepretržité obchodovanie tokenizovaných amerických akcií. Tento krok zapadá do pokračujúceho prepájania tradičných financií s blockchainovou technológiou.
• K 07:28 sa Bitcoin obchoduje v blízkosti 85 401 USD, s denným aj týždenným poklesom o 0,41 %.