⚡ Ranné zhrnutie: Nvidia opäť ohúrila svojimi výsledkami (26. 8. 2027)

📈 Akcie a spoločnosti

• Americký gigant Nvidia zverejnil vynikajúce výsledky za druhý štvrťrok fiškálneho roka 2027 a prekonal očakávania analytikov v oblasti tržieb aj zisku na akciu.
• V prvej reakcii po skončení seansy akcie klesli približne o 3 %, následne však v nočnom obchodovaní rýchlo vzrástli o viac ako 5 %, najmä vďaka vynikajúcemu výhľadu na budúci rok.
• Finančná riaditeľka Colette Kress uviedla, že spoločnosť vo fiškálnom roku 2028 očakáva rast tržieb približne o 70 %, čo výrazne prekonalo trhový konsenzus na úrovni 44 %.
• CEO Jensen Huang uviedol, že skutočný dopyt rastie tempom blízkym 100 % a jediným obmedzením pre spoločnosť zostávajú problémy s dodávkami pamätí, ktoré môžu pretrvávať až do roku 2028. Spoločnosť navyše dokončila akvizíciu platformy Hugging Face za 12,9 mld. USD.
• Čínsky startup Z.ai zaznamenal rast o 8 % po predstavení nového modelu umelej inteligencie, ktorý funguje výhradne na integrovaných obvodoch čínskej výroby. Tento krok je veľmi významný v kontexte pokračujúcej technologickej rivality s USA a snahy Číny o hardvérovú nezávislosť.
• Odevný gigant Shein plánuje vstup na hongkonskú burzu, pričom hodnota jeho primárnej verejnej ponuky akcií (IPO) má dosiahnuť 26,5 mld. USD.
• Futures na S&P 500 nachádzajú na úrovni 7 716 bodov a rastú o 0,08 % (za celý týždeň +0,37 %), zatiaľ čo futures na Nasdaq 100 sú na 29 475 bodoch a posilňujú o 0,16 % (týždenne +0,35 %). Nvidia sa obchoduje na 209,77 a stráca 1,52 % (týždenne -2,26 %).
• Kontrakt na nemecký index DAX (DE40) pred otvorením trhu rastie o 0,2 %, zatiaľ čo kontrakt na Eurostoxx 50 (EU50) posilňuje až o 0,46 %.

📊 Makroekonomika

• Rast ziskov čínskeho priemyselného sektora v júli prudko spomalil na 11,2 % medziročne, čo je najnižšia hodnota v tomto roku. Za prvých sedem mesiacov roka dosiahol kumulatívny rast ziskov 17,6 % oproti 18,7 % v prvom polroku. Spomalenie vyvoláva otázky, či predchádzajúce oživenie ťahané globálnym dopytom po hardvéri pre umelú inteligenciu nezačína strácať dynamiku. To by mohlo negatívne ovplyvniť dopyt po cyklických komoditách.
• Viceguvernér Bank of Japan Ryozo Himino vystúpil jastrabím tónom a vyzval na včasné zvyšovanie úrokových sadzieb s cieľom stabilizovať infláciu okolo 2 %. Za hlavné proinflačné faktory označil slabý jen a rastúci globálny dopyt po technológiách AI, ktoré sa priamo premietajú do vyšších exportných cien japonských čipov a zariadení na výrobu polovodičov.
• Bank of Korea zvýšila úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 3,00 %. Ide o druhé zvýšenie v rade a najvyššiu úroveň sadzieb od januára 2025.
• Výdavky austrálskych domácností v júli medzimesačne vzrástli o 1,1 %, takmer trojnásobne oproti očakávaniam ekonómov na úrovni 0,4 %. Medziročný rast zrýchlil na 7,0 % zo 6,1 %, čo spolu s predchádzajúcimi vysokými údajmi o inflácii CPI posilňuje očakávania trhu na zvýšenie sadzieb Reserve Bank of Australia.
• Francúzski prezidentskí kandidáti predstavili podnikateľom výrazne odlišné ekonomické plány pre budúcnosť krajiny. Rozdielne vízie vyvolávajú medzi investormi obavy o fiškálnu stabilitu a finančné zdravie druhej najväčšej ekonomiky eurozóny.
• Investori v ázijsko-pacifickom regióne zostávajú veľmi opatrní a čakajú na piatkový prejav nového šéfa amerického Fedu Kevina Warshe na každoročnom sympóziu v Jackson Hole.

🛢️ Komodity

• Na komoditných trhoch sa intenzívne diskutovalo o správach britskej agentúry UKMTO o útoku na kuvajtský tanker v Hormuzskom prielive, ktorý mal údajne vykonať Irán. Hoci sa informácia vo štvrtok široko rozšírila, agentúra následne spresnila, že k incidentu došlo už 25. augusta. To viedlo k upokojeniu sentimentu a stabilizácii cien ropy na relatívne nízkych úrovniach.
• Pšenica vzrástla na najvyššie úrovne za tri roky pre správy o možnej eskalácii ruských útokov na Ukrajinu, ktorá predstavuje priame riziko pre globálny export tejto komodity.
• Cena zlata sa vrátila do blízkosti 4 620 USD za uncu, podporená obavami zo znehodnocovania americkej meny a rýchlo rastúceho verejného dlhu USA. Analytici UBS zvýšili cieľovú cenu zlata na 5 400 USD za uncu s odvolaním sa na pokračujúci trend globálnej dedolarizácie.
• Zlato obchoduje na 4 620 USD a rastie o 0,56 % (týždenne +0,37 %), ropa WTI je na 81,80 USD a stráca 0,09 % (týždenne -5,59 %), meď je na 14 217 a klesá o 0,8 % (týždenne +0,27 %) a WHEAT je na 754,11 a rastie o 0,87 % (týždenne +8,37 %).

💱 Meny

• Austrálsky dolár zostáva silný vďaka prílevu kapitálu z hedžových fondov, ktoré špekulujú na výhodu AUD voči novozélandskému doláru pre jastrabiu politiku RBA a politické napätie na Novom Zélande.
• Britská libra konsoliduje pod úrovňou 1,3600 a zostáva v blízkosti týždenných miním pred očakávaným jastrabím prejavom Kevina Warshe.
• Analytici ING očakávajú ďalšie oslabovanie kanadského dolára pre neistotu a chaos okolo ciel v Severnej Amerike, a to napriek dočasnej stabilizácii kurzu.
• GBPUSD nachádza na 1,3587 a stráca 0,01 % (týždenne -0,32 %), USDJPY je na 159,35 a rastie o 0,06 % (týždenne +0,34 %), USDCHF je na 0,8054 a posilňuje o 0,14 % (týždenne +0,62 %) a dolárový index je na 99,08 so ziskom 0,01 % (týždenne +0,41 %).

🪙 Kryptomeny

• Hlavná kryptomena vykazuje nízku volatilitu a stabilizuje sa nad kľúčovou hranicou 78 600 USD, zatiaľ čo pozornosť investorov sa pred prejavom šéfa Fedu presúva k tradičným trhom.
• Projekt VeChain zaznamenal výrazný rast o viac ako 7 %, čím viedol rast medzi altcoinmi s nižšou trhovou kapitalizáciou a doháňal zvyšok trhu.
• Bitcoin obchoduje na úrovni 78 601 USD, stráca 0,03 % a za celý týždeň rastie o 1,11 %.

🗺️ Geopolitika

• Ruský prezident Vladimir Putin sa pripravuje na zintenzívnenie vojenských operácií po tom, čo dospel k záveru, že mierové rokovania uviazli na mŕtvom bode. Objavili sa tiež správy, že obchodná loď v blízkosti ukrajinského prístavu Izmail bola poškodená troskami zostreleného dronu. Európska únia medzitým analyzuje možnosť využitia výnosov zo zmrazených ruských aktív na podporu Ukrajiny.
• Izraelská vláda zvažovala možnosť vylúčenia britských diplomatov zo štruktúr medzinárodného centra, ktoré má podporovať povojnovú obnovu Pásma Gazy.
• Čínsky minister zahraničných vecí sa stretol s americkým veľvyslancom v Pekingu a zdôraznil potrebu odstrániť prekážky v dialógu a lepšie riadiť vzájomné nezhody. Zároveň upozornil, že vzťahy medzi oboma krajinami sú stále zaťažené viacerými rizikami.
• Pchjongjang prostredníctvom oficiálnej agentúry KCNA odsúdil rozhodnutie USA schváliť predaj zbraní Južnej Kórei. Označil ho za priamu hrozbu pre bezpečnosť v regióne a oznámil rozhodnú reakciu na nepriateľské kroky.

🔍 Odporúčané na sledovanie

• WHEAT — Pšenica dosiahla trojročné maximá po správach o eskalácii ruských vojenských operácií, ktorá priamo ohrozuje globálny dodávateľský reťazec obilia.
• COPPER — Napriek miernemu poklesu o 0,80 % vykazuje meď mimoriadne vysoké päťročné Z-skóre +2,77, čo naznačuje výrazné dlhodobé prehriatie trhu.
• AUDUSD — Menový pár vykazuje vysoké Z-skóre +2,23 a ťaží z dopytu hedžových fondov vďaka rozdielnemu smerovaniu menovej politiky RBA a RBNZ.
• VECHAIN — Líder rastu v kryptomenovom sektore s nízkym päťročným Z-skóre -1,35, čo môže naznačovať potenciál na ďalšie dobiehanie zvyšku trhu.