Geopolitický vývoj: Napätie na Blízkom východe rýchlo eskaluje po útoku irackých dronov na saudskoarabskú infraštruktúru a uzavretí kľúčového ropovodu East-West, ktorý obchádza Hormuzský prieliv. Pre nedostatok náhradných dielov môže výpadok trvať dlhšie ako jeden mesiac a exportné rezervy Saudskej Arábie by sa mohli vyčerpať už počas 5 až 7 dní. Trh by tak mohol prísť približne o 4 mil. barelov ropy denne. Situáciu ďalej komplikuje zásah plavidla neznámym projektilom priamo v Hormuzskom prielive a odloženie rokovania medzi štátmi Perzského zálivu a Iránom.
Ekonomické udalosti: Turbulencie na komoditných trhoch prichádzajú v kľúčovom týždni pre globálnu menovú politiku. Goldman Sachs upravil svoj výhľad a teraz očakáva, že americká centrálna banka na stredajšom zasadnutí jednorazovo zvýši sadzby o 25 bázických bodov. Christine Lagarde z Európskej centrálnej banky medzitým varovala, že inflačný šok v eurozóne bude pretrvávať dlhšie, než sa pôvodne očakávalo. Dnešný makroekonomický kalendár je relatívne prázdny a pozornosť sa zameria predovšetkým na kanadskú infláciu CPI o 14:30.
Kľúčové trhy: Kombinácia rastúcich cien ropy a nových obáv z regulácie sektora umelej inteligencie výrazne zaťažuje globálne akciové trhy. Hlavné americké futures vstupujú do týždňa prudkým poklesom. Technologický US100 stráca 1,31 %, zatiaľ čo širší US500 klesá o 0,57 %. Pesimizmus sa prenáša aj do Európy, kde nemecký DE40 odpisuje 0,29 % a EU50 klesá o 0,37 %.
Ázijské trhy: Obchodná seansa v ázijsko-pacifickom regióne sa niesla v znamení rozsiahleho výpredaja pre rastúce obavy o stabilitu na Blízkom východe. Futures na japonský index JP225 klesajú o 2,12 %. Silno zasiahnutý bol aj juhokórejský trh, kde index Kospi otvoril o 3,45 % nižšie. Čínske akciové trhy si vedú o niečo stabilnejšie, zatiaľ čo Čínska ľudová banka stanovila dnešný referenčný kurz USD/CNY na 6,7698.
Meny: Na začiatku týždňa prúdi kapitál do bezpečných aktív, čo výrazne podporuje americký dolár. US Dollar Index (USDIDX) rastie o 0,22 % a vytvára tlak na ostatné hlavné meny. EURUSD klesá o 0,23 %, zatiaľ čo britská libra voči doláru (GBPUSD) stráca 0,11 %. Slabosť je viditeľná aj na rozvíjajúcich sa trhoch a dolár voči poľskému zlotému (USDPLN) posilňuje o 0,37 %.
Komodity: Komoditnému trhu dominujú prudké nárasty cien energií v dôsledku problémov s prepravou v okolí Saudskej Arábie a Hormuzského prielivu. Americká ropa WTI rastie o 2,71 % na 102,69 USD za barel, zatiaľ čo európsky Brent počas noci testoval hranicu 107 USD. Výrazne posilňuje aj zemný plyn (NATGAS) o 2,70 %. Zlato naopak mierne koriguje o 0,42 % a drží sa okolo 4 329 USD za uncu.
Spoločnosti: Popredné spoločnosti v oblasti AI (Anthropic, OpenAI a Google) od júla rokujú o vytvorení celoodvetvového orgánu zameraného na bezpečnosť, zatiaľ čo CEO Anthropic verejne vyzval na spomalenie tempa inovácií. V nadväznosti na tieto rokovania Sam Altman vylúčil tohtoročné IPO OpenAI a označil takéto plány za „nerozumné“. Elon Musk medzitým uviedol, že si je „veľmi istý“, že SpaceX v roku 2027 vyšle na obežnú dráhu AI počítače, postavené výhradne na architektúre Nvidia Vera Rubin v rámci programu Starmind. V Číne sa akcie Z.ai prepadli o viac ako 10 % po oznámení ďalšieho rozsiahleho navýšenia kapitálu v celkovej hodnote 5 mld. USD.
Výhľad na dnešok: Investori budú počas zvyšku dňa pravdepodobne nútení zohľadňovať zvýšené geopolitické riziká a pokračujúci tlak vysokých cien ropy. Odklady a obavy okolo sektora AI môžu predstavovať dlhšie trvajúcu prekážku pre rýchly návrat kapitálu do rizikovejších technologických spoločností. Vzhľadom na absenciu významnejších makroekonomických údajov, s výnimkou kanadskej inflácie, sa trh bude pravdepodobne pripravovať predovšetkým na stredajšie zasadnutie Fedu.
Na hlavných inštrumentoch je aktuálne viditeľná zvýšená volatilita, pričom v tejto chvíli prevláda predajný tlak. Zdroj: xStation
Denné zhrnutie: Wall Street ignoruje jastrabie inflačné údaje, ropa prudko klesá napriek geopolitickému napätiu 📉
⚠️ Tri trhy, ktoré sledovať budúci týždeň (11. 9. 2026)
Meta hľadá ďalšie peniaze na AI. Prvýkrát môže vydať dlhopisy aj v Európe 💰
Európa čelí drahému plynu a nízkym zásobám. Holandsko reaguje zmenou stratégie 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.