Ranné zhrnutie: Ropa klesá po rokovaniach v Katare. Čína dodáva likviditu, zatiaľ čo USA sa pripravujú na voľby 📊

• Ropa prudko ustupuje z maxím (Brent −3,2 % k približne 109,7 USD za barel, WTI −2,4 % k približne 100,5 USD za barel) v reakcii na katarské sprostredkovanie rokovaní a iránsky plán znovu otvoriť Hormuzský prieliv do 48 hodín, napriek pokračujúcim útokom na tankery v Perzskom zálive.
• Čínske úrady zasahujú na podporu akciových trhov: Čínska ľudová banka (PBOC) začala každodenné jednodňové repo operácie s pevnou sadzbou 1,25 %, ktorými dodala likviditu vo výške 541 miliárd CNY. Zároveň zvolala rokovanie s regulátormi o spätných odkupoch akcií. To podporilo rast v Ázii (ChiNext +3,3 %, Kospi +2,8 %).
• Futures na Wall Street umazávajú straty po piatkovom technologickom výpredaji (US100 približne +1,0 %, US500 +0,5 %), zatiaľ čo sa investori pripravujú na utorkové voľby do amerického Kongresu.

🇺🇸 Wall Street: Ako sa skončilo obchodovanie?

• Piatkové obchodovanie prinieslo prudké poklesy hlavných indexov. Prevládali obavy z nákladov na AI infraštruktúru a jastrabie komentáre predstaviteľov Fedu, napríklad Loganovej, ktorá naznačila potrebu aspoň dvoch ďalších zvýšení sadzieb. Dow Jones klesol o 1,09 % na 51 775,17 bodu, S&P 500 o 1,82 % na 7 580,07 bodu, Russell 2000 o 1,66 % na 2 811,84 bodu a technologický Nasdaq 100 o 3,46 % na 28 384,85 bodu.
• Dnes ráno sa nálada zlepšuje. Futures ukazujú na zotavenie: US500 rastie približne o 0,54 % k 7 655 bodom, US100 takmer o 0,97 % k 28 822 bodom, US30 o 0,37 % k 52 116 bodom a US2000 o 0,62 % k 2 839 bodom.
• Index volatility VIX klesá o 3,38 % k 19,44 bodu a vzďaľuje sa od psychologickej hranice 20 bodov.
• Najvýraznejšie pohyby v indexe S&P 500 pri závere obchodovania:
• Najväčšie rasty: FedEx Freight Holding (FDXF, +14,83 %, priemysel), Regeneron Pharmaceuticals (REGN, +13,96 %, zdravotníctvo), Global Payments (GPN, +12,86 %, financie), GoDaddy (GDDY, +10,67 %, komunikačné služby), Cboe Global Markets (CBOE, +7,04 %, financie) a Veralto (VLTO, +7,03 %, priemysel).
• Najväčšie poklesy: Reddit (RDDT, −29,55 %, komunikačné služby), Intel (INTC, −28,84 %, technológie — prepad po výsledkoch a rastúcich obavách z návratnosti masívnych investícií do AI stiahol nadol celý polovodičový sektor), Illumina (ILMN, −18,58 %, zdravotníctvo), Twilio (TWLO, −14,93 %, technológie), SanDisk (SNDK, −13,49 %, technológie) a Coherent (COHR, −11,87 %, technológie).

🌏 Ázia

• Juhokórejský Kospi zaznamenal najsilnejší rast v regióne, keď pridal 2,8 % (Kosdaq +1,6 %). K rastu prispelo vyhlásenie prezidenta Leeho, že v roku 2027 takmer zdvojnásobí rozpočtové výdavky na investície do AI na 21,3 bilióna KRW.
• Japonský Nikkei 225 vzrástol približne o 1,48 % do oblasti 63 360 bodov. Ťažil z globálneho zotavenia technologických akcií napriek tomu, že výrobný PMI dosiahol sedemmesačné minimum.
• Čínske trhy výrazne rastú po najhoršom mesiaci indexu CSI 300 za posledných desať rokov: Shanghai Composite pridal približne 1,2 %, China A50 vzrástol o 1,00 % k 12 912 bodom a Hang Seng o 0,41 % k 23 450 bodom. Trhy podporili správy o vládnom stabilizačnom balíku pre akciový trh a zavedenie jednodňových repo operácií.
• Austrálsky ASX 200 sa dostal pod tlak a klesol o 0,51 % k 8 846 bodom pre obavy z utorkového zvýšenia sadzieb RBA a ďalšie údaje o poklese výrobnej aktivity.

🇪🇺 Európa pred otvorením

• Futures na európske indexy naznačujú prevažne pozitívny začiatok obchodovania: DAX 40 (DE40) rastie približne o 0,38 % k 25 975 bodom, Euro Stoxx 50 (EU50) o 0,51 % k 6 163 bodom a britský FTSE 100 (UK100) zostáva stabilný (+0,02 %, okolo 10 747 bodov).
• Výnimkou zostáva francúzsky CAC 40 (FRA40), ktorého futures klesajú približne o 0,38 % k 7 969 bodom.
• Európsky index volatility VSTOXX rastie o 5,98 % na 20,75 bodu, čo poukazuje na opatrnosť európskych investorov pred sériou výrobných PMI a americkými voľbami.

💱 Meny a komodity

• Ropa prechádza prudkým výpredajom: Brent (OIL) klesá o 3,21 % k 109,74 USD za barel, zatiaľ čo WTI (OIL.WTI) stráca 2,40 % k 100,47 USD za barel.
• Trh započítava rokovania v Dauhe a návrh Teheránu znovu otvoriť Hormuzský prieliv do dvoch dní pod podmienkou amerických ústupkov. Goldman Sachs napriek tomu pre pokračujúce útoky v regióne zvýšil decembrovú prognózu ceny Brentu na 105 USD.
• Zlato (GOLD) rastie o 1,09 % k 3 915,93 USD za uncu a striebro (SILVER) o 2,70 % k 50,40 USD za uncu.
• Drahé kovy sa zotavujú po piatkovej vlne núteného uzatvárania pozícií pre výzvy na doplnenie marže, ktorá pri rastúcich dlhopisových výnosoch a jastrabích výrokoch Fedu stlačila zlato na ročné minimum.
• EURUSD rastie o 0,29 % k 1,1184, zatiaľ čo GBPUSD pridáva 0,12 % k 1,3400 pri miernom oslabení amerického dolára na začiatku týždňa.
• USDJPY rastie o 0,23 % k 157,80. Jen oslabuje voči doláru napriek varovaniu japonskej ministerky financií Satsuki Katayamovej pred „chaotickými výkyvmi“ a pripomenutiu významu spoločného menového vyhlásenia s USA.
• Poľský zlotý mierne posilňuje voči doláru napriek víkendovým otrasom okolo krízy Ústavného tribunálu. USDPLN klesá o 0,28 % k 3,9451 v súvislosti s globálnou ochotou podstupovať riziko a oslabujúcim dolárom pri nižších cenách ropy. EURPLN však zostáva vyššie a približuje sa k 4,42.

📊 Makroekonomika: Zverejnené ekonomické dáta

• Čína: Októbrový výrobný PMI RatingDog dosiahol 52,0 bodu (konsenzus 52,0; predchádzajúci 52,1), čo potvrdzuje solídnu expanziu súkromného a exportného sektora a najrýchlejší rast produkcie od apríla. Vyvažuje tak slabšie víkendové údaje oficiálneho indexu NBS, ktorý klesol na 49,3 bodu.
• Japonsko: Konečný októbrový výrobný PMI dosiahol 53,3 bodu, v súlade s konsenzom aj predbežným údajom. Zostáva v pásme rastu, pri rastúcich tlakoch na vstupné náklady však dosiahol sedemmesačné minimum.
• Austrália: Počet stavebných povolení v septembri vzrástol o 5,1 % medzimesačne (konsenzus +1,8 %, predchádzajúci údaj −5,2 %). To naznačuje zotavenie výstavby bytových domov. Výrobný PMI naopak zostal v pásme poklesu na 49,6 bodu, oproti predchádzajúcim 49,7.
• Austrália: Mesačný inflačný ukazovateľ MI zrýchlil na 0,5 % medzimesačne z predchádzajúcich 0,3 %. Trh zároveň takmer plne započítava zajtrajšie zvýšenie sadzieb RBA. 31 z 32 oslovených ekonómov očakáva rast sadzby na 4,85 %.
• India: Októbrový výrobný PMI HSBC/S&P Global dosiahol 54,7 bodu (odhad 54,8), a naďalej tak poukazuje na veľmi rýchlu expanziu.

🔑 Kľúčové udalosti počas noci

• Blízky východ a Hormuzský prieliv: Katarské sprostredkovanie rokovaní v Dauhe vstupuje do tretieho dňa. Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Arákčí predstavil plán znovu otvoriť trasu do dvoch dní výmenou za zmiernenie sankcií a obmedzenie americkej vojenskej prítomnosti.
• Donald Trump však vyhlásil, že „sa nikam neponáhľa“. Situácia na mori zostáva kritická — britská UKMTO potvrdila dva raketové zásahy tankera severne od Saudskej Arábie. Od 31. októbra bolo hlásených najmenej 10 incidentov. OPEC+ ponechal decembrové ťažobné ciele bez zmeny.
• Nový likviditný mechanizmus PBOC: Čínska ľudová banka prešla na každodenné jednodňové repo operácie so sadzbou 1,25 %, ktorými dodala 541 miliárd CNY. Zároveň oznámila koordináciu s finančnými regulátormi na podporu úverov na spätné odkupy akcií kótovaných spoločností.
• Americké voľby do Kongresu 2026: V posledných hodinách pred zajtrajším hlasovaním celoštátne prieskumy ukazujú náskok demokratov. Republikánom hrozí strata kontroly nad Snemovňou reprezentantov (demokrati potrebujú získať 3 kreslá) alebo Senátom (4 kreslá). Prezidentovi Trumpovi by tak hrozil legislatívny pat v otázkach dlhu a nominácií do Fedu.
• Rozširovanie AI partnerstiev: OpenAI podpísala sériu päťročných strategických dohôd so subjektmi zo Spojených arabských emirátov vrátane G42, štátnej ropnej spoločnosti ADNOC a štátneho investičného fondu Mubadala. Dohody sa týkajú komerčného nasadenia pokročilých modelov v štátnej správe a energetike.
• Incidenty v kryptosektore: FBI oficiálne pripísala krádež aktív z Binance v hodnote 6 miliárd USD Severnej Kórei. BTCPay Server zároveň po správach o vyprázdnených peňaženkách vyzval používateľov na vypnutie uzlov. Bitcoin sa snaží udržať podporu a testuje hranicu 79 000 USD.

🔎 Kľúčové aktíva na sledovanie

• Ropa Brent (OIL): Pokles o viac než 3 % k 109,7 USD pre rokovania v Dauhe. Komodita zostáva v päťročnom horizonte výrazne prekúpená (Z5L +1,93; päťročný percentil 95,0 %; Z1R +1,42; RSI 56,8), čo naznačuje zvýšenú volatilitu pri rozpore medzi diplomatickým vývojom a ďalšími útokmi na tankery.
• Striebro (SILVER): Výrazný odraz o 2,70 % nad 50,4 USD. Inštrument sa dostáva z technicky prepredanej oblasti (RSI 29,8; ročné Z-skóre Z1R −1,62; Z5L +0,77; päťročný percentil 79,4 %), čo po piatkovej panike podporuje ďalšie uzatváranie krátkych pozícií.
• Zlato (GOLD): Rast o 1,09 % smerom k 3 916 USD po dosiahnutí ročných miním. RSI 33,7 a výrazne záporné ročné Z-skóre (Z1R −1,59; Z5L +1,12; päťročný percentil 77,6 %) signalizujú slabnutie nútených likvidácií pre dopĺňanie marže.
• China A50 (CH50cash): Posilnenie o 1,00 % k 12 912 bodom po zavedení jednodňových repo operácií a oznámení podpory spätných odkupov akcií. Index vykazuje extrémnu prepredanosť v ročnom horizonte (Z1R −2,98; RSI 29,2; päťročný percentil iba 32,7 %), čo vytvára priestor na výraznejšie zotavenie.
• NASDAQ 100 (US100): Futures rastú takmer o 1,0 % po piatkovom technologickom výpredaji vyvolanom výsledkami Intelu. RSI klesol na 37,9 (Z1R +0,52; Z5L +1,70; päťročný percentil 90,7 %). Kľúčovými skúškami udržateľnosti odrazu budú dnešný ISM a zajtrajšie americké voľby.