Do nového týždňa vstupuje väčšina svetových akciových trhov s miernymi ziskami napriek ďalšej eskalácii na Blízkom východe. Investori na útoky na Saudskú Arábiu nereagovali prehnane a sústredili sa skôr na „energetické prímerie“ medzi Ruskom a Ukrajinou, ktoré oznámil Donald Trump, a na následné správy o zvýšenom objeme prepravy cez prieliv.
Futures na S&P 500 aj Nasdaq 100 rastú o 0,3 %. Sentiment v Ázii je o niečo zmiešanejší, juhokórejský KOSPI klesá o viac ako 3 %. Pozornosť priťahuje aj indická rupia, ktorá po intervencii indickej centrálnej banky zaznamenala najvýraznejší rast za šesť mesiacov. Tento týždeň budú v centre pozornosti stredajšie údaje o septembrovej inflácii CPI v USA, prejav predsedu Fedu Kevina Warsha a začiatok výsledkovej sezóny za tretí štvrťrok.
🛢️ Energetické komodity a geopolitika
Brent zlacňuje o 0,78 % a pohybuje sa okolo 104 USD za barel. WTI klesá o 1,2 % približne na 91 USD za barel.
Graf 1: Ropa Brent a WTI (2026)
Zdroj: XTB Research, 12.10.2026
V noci zo soboty na nedeľu jemenskí húsíovia opäť zaútočili na hlavné letisko v Rijáde, deň po tom, čo predchádzajúci útok na rovnaké zariadenie zabil 12 ľudí. V Hormuzskom prielive bol napadnutý aj ďalší tanker. Napriek eskalácii zostáva vývoz ropy z Perzského zálivu blízko predvojnových úrovní. Podľa JPMorgan dosahuje 17,5 milióna barelov denne, teda 98 % objemu pred konfliktom. Nedávne útoky pritom neboli zamerané na energetickú infraštruktúru.
Trh tiež opatrne zohľadňuje nedeľné oznámenie Trumpa, ktorý na sieti Truth Social napísal, že sa Rusko a Ukrajina dohodli na „energetickom prímerí“ s okamžitou platnosťou, a dodal: „Neporušujte ho!“ Ide už o druhé podobné Trumpovo vyhlásenie počas mesiaca. Predchádzajúce označil Volodymyr Zelenskyj za nedotiahnuté. Tentoraz ukrajinská strana čaká na podrobnosti.
V pozadí zostáva Trumpov plán uviesť v spolupráci s Vladimirom Putinom na trh ruskú naftu, ktorý v USA kritizujú politici naprieč stranami. Moskva po čiastočnom zrušení zákazu vývozu oznámila dodávku 500-tisíc ton. Ide o zlomok z 28,6 milióna ton, ktoré podľa údajov Kpler vyviezla za celý minulý rok.
📈 Akcie
Ázijská seansa prebieha bez jasného smeru. Najviac stráca juhokórejský Kospi (−3,3 %, približne na 6 400 bodov). Miestne technologické firmy po návrate z predĺženého víkendu s oneskorením reagujú na predchádzajúci globálny výpredaj polovodičových akcií. Shanghai Composite klesá o 0,26 %, Hang Seng rastie o 0,1 % a austrálsky S&P/ASX 200 posilňuje o 0,8 %. Japonský trh je pre Deň športu zatvorený.
Futures v Európe a USA naznačujú mierny optimizmus: futures na S&P 500 rastú o 0,3 % a na DAX až o 0,5 %. Sentiment podporuje lacnejšia ropa, pretože nižšie náklady na energie zmierňujú tlak na marže aj inflačné obavy.
Tento týždeň sa naplno rozbieha výsledková sezóna. Investori budú pozorne sledovať prehlbujúci sa rozdiel medzi veľkými technologickými spoločnosťami a zvyškom trhu. Russell 2000 zakončil minulý týždeň poklesom a nachádza sa takmer 10 % pod augustovými maximami. S&P 500 a Nasdaq 100 zostávajú blízko historických maxím. Pozornosť sa sústreďuje na revolúciu v AI aj na rastúce ceny energií, ktoré obzvlášť výrazne zasahujú priemyselný sektor.
Graf 2: Forward P/E indexu Nasdaq 100 (2024–2026)
Zdroj: XTB Research, 12.10.2026
Z firemných správ: Amazon rokuje o prevzatí startupu Decart AI za približne 7 miliárd USD, zatiaľ čo Nvidia zvažuje navýšenie investície do Reflection AI alebo poskytnutie výpočtového výkonu.
💱 Meny
Z hlavných mien si dnes najlepšie vedie indická rupia, ktorá voči doláru posilňuje približne o 1 %. Ide o jej najvýraznejší jednodňový rast od apríla. Pár USD/INR klesol pod 95,8.
Čo stojí za týmto pohybom?
Indická centrálna banka v sobotu oznámila zavedenie osobitného mechanizmu na prístup štátnych ropných spoločností k dolárom a novej požiadavky na rezervy pri niektorých devízových derivátových transakciách. Zároveň priamo intervenovala na spotovom trhu. Výnos desaťročných indických štátnych dlhopisov vzrástol o 9 bázických bodov na 7,39 %, najvyššie od októbra 2023.
Tlak na rupiu však naďalej udržiavajú vysoké ceny ropy a prehlbujúci sa obchodný deficit.
Pohyby mien skupiny G10 sú výrazne miernejšie. EUR/USD sa obchoduje okolo 1,12, GBP/USD mierne nad 1,32 a USD/JPY tesne nad 158. Poľský zlotý zostáva stabilný a EUR/PLN sa drží pod 4,39.
Graf 3: Vývoj mien G10 a rozvíjajúcich sa trhov voči USD (12.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 12.10.2026
📈 Makroekonomické údaje a menová politika
Dlhopisový trh už niekoľko týždňov odvádza časť práce centrálnych bánk. Výnosy po celom svete vystúpili na viacročné maximá, čo samo osebe sprísňuje finančné podmienky a obmedzuje potrebu ďalšieho zvyšovania sadzieb. Trhové očakávania rastu úrokových sadzieb výrazne klesli, najmä v Austrálii a eurozóne. V eurozóne tento vývoj podporili obavy z francúzskej dlhovej krízy.
Tento týždeň budú v centre pozornosti stredajšie údaje o septembrovej inflácii CPI v USA a štvrtkový prejav predsedu Fedu Kevina Warsha na výročnom zasadnutí MMF v Bangkoku. Vystúpiť majú aj guvernér Fedu Christopher Waller a prezidentka clevelandského Fedu Beth Hammacková. Vyššia než očakávaná inflácia by mohla vyvolať ďalší výpredaj na dlhopisovom trhu a zvýšiť tlak na Fed, aby menovú politiku sprísňoval razantnejšie.
🪙 Drahé kovy
Zlato mierne rastie a pohybuje sa okolo 4 185 USD za trojskú uncu. Podporujú ho klesajúce ceny ropy, ktoré zmierňujú inflačné obavy a dávajú investorom nádej, že Fed pozastaví ďalšie zvyšovanie sadzieb. Ďalšiu podporu poskytuje pokles výnosov tridsaťročných amerických štátnych dlhopisov a pretrvávajúci investičný dopyt. Zlaté ETF minulý týždeň navýšili svoje držby, zatiaľ čo čínska centrálna banka zrýchlila nákupy zlata.
Graf 4: Zlato (2026)
Zdroj: XTB Research, 12.10.2026
₿ Kryptomeny
Bitcoin rastie o 0,4 % a približuje sa k 83 900 USD, zatiaľ čo Ethereum posilňuje o 1 % na 2 560 USD. Obe kryptomeny ťažia z mierneho zlepšenia ochoty investorov podstupovať riziko na začiatku týždňa.
Ekonomický kalendár: Kde dnes zostanú burzy zatvorené? (12.10.2026)
TSMC smeruje k šiestemu rekordnému štvrťroku v rade. Zisk môže vyskočiť o 65 % 🚀
EU obmedzuje dovoz čínskych hybridov a tlačí automobilky k výrobe v Európe 🚗
Denné zhrnutie: Mierne zotavenie pred výsledkovou sezónou
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.