Ranné zhrnutie 🗽 Wall Street vyhliada oživenie pred zverejnením americkej inflácie CPI, výsledky ASML však zaťažujú náladu na trhu (14.10.2026)

Wall Street včera vymazala väčšinu predchádzajúcich strát. S&P 500 zakončil obchodovanie takmer bez zmeny, hoci väčšina jeho zložiek rástla. Náladu zlepšili komentáre Johna Williamsa z Fedu, ktorý naznačil, že tento rok môže byť potrebné ešte jedno zvýšenie sadzieb, ďalšie zvyšovanie v roku 2027 však pravdepodobne nebude nevyhnutné.

• Výnosy amerických štátnych dlhopisov klesli a tlak na technologický sektor v druhej polovici obchodovania poľavil. Polovodičový index včera uzavrel so stratou iba okolo 0,2 %, keď vymazal veľkú časť predchádzajúceho poklesu. Akcie Microsoftu medzitým vystúpili na historické maximum, čo ukazuje, ako môže slabosť jednej časti Wall Street vyvážiť sila inej.
• Nálada v technologickom sektore zostáva po zmiešaných výsledkoch ASML slabšia, zatiaľ čo americký dolár dnes mierne oslabuje. Futures na Nasdaq 100 a európske akcie odovzdali časť ziskov po tom, čo ASML upozornila, že ponuka nemusí v nasledujúcich dvoch rokoch plne pokryť dopyt. Spoločnosť však súčasne vďaka silnému dopytu spojenému s AI zvýšila spodnú hranicu výhľadu tržieb na rok 2026.
• ASML za tretí štvrťrok vykázala čisté tržby 11,66 miliardy EUR, oproti očakávaným 11,72 miliardy EUR. Čistý zisk výrazne prekonal konsenzus a dosiahol 4,96 miliardy EUR, oproti odhadovaným 4,1 miliardy EUR. Spoločnosť tiež zúžila celoročný výhľad tržieb na 44–45 miliárd EUR, keď zvýšila spodnú hranicu z pôvodných 43 miliárd EUR.
• Na štvrtý štvrťrok ASML očakáva čisté tržby medzi 14,2 a 15,2 miliardy EUR. Horná hranica rozpätia prevyšuje konsenzus LSEG vo výške 14,2 miliardy EUR. Dlhodobý výhľad spoločnosti ďalej podporuje záväzok Samsungu a TSMC využívať systémy High NA EUV, ktoré by mali hrať kľúčovú úlohu pri výrobe novej generácie pokročilých polovodičov.
• Dnes sa pozornosť zameria na americkú infláciu CPI o 14:30. Trh očakáva zrýchlenie inflácie na 3,6 % medziročne z predchádzajúcich 3,4 % a na 0,6 % medzimesačne z 0,4 %. Vyššie ceny benzínu môžu zvýšiť septembrovú celkovú infláciu, zatiaľ čo cenové tlaky bez potravín a energií by mali vykázať známky zmiernenia. Christopher Waller zároveň uviedol, že vysoké výnosy dlhodobých štátnych dlhopisov už sprísňujú finančné podmienky v odvetviach citlivých na úrokové sadzby, ako sú bývanie a automobily. To môže obmedziť potrebu ďalšieho zvyšovania sadzieb.
• BlackRock a Bank of America zverejnia výsledky pred otvorením amerického trhu. Investori budú sledovať aj správy z investorského dňa spoločnosti Anthropic okolo 16:00, ktoré môžu ovplyvniť náladu v celom AI sektore. Barkin z Fedu má vystúpiť o 19:30 a o 20:00 Fed zverejní Béžovú knihu, ktorá ponúkne ďalší pohľad na situáciu v americkom súkromnom sektore.
• Ázijské akcie sa pokúšajú o oživenie. Index MSCI Asia Pacific po dvoch stratových seansách rastie približne o 0,5 %, Čína však zostáva relatívne slabým miestom regiónu. CSI 300 klesá približne o 0,3 % a po prepade o viac než 15 % z júnového vrcholu sa približuje pásmu technického medvedieho trhu.
• Septembrová spotrebiteľská inflácia CPI v Číne dosiahla 0,9 % medziročne, mierne pod očakávaným 1,0 %, oproti predchádzajúcim 0,8 %. Medzimesačne ceny vzrástli o 0,2 %, oproti predchádzajúcim 0,4 %. Ceny výrobcov medzitým medziročne vzrástli o 5,0 %, oproti očakávaným 4,4 % a predchádzajúcim 3,8 %.
• Ropa Brent rastie približne o 0,6 % a prekonala 106 USD za barel v súvislosti so silnejúcimi útokmi na Blízkom východe a rastúcou neistotou týkajúcou sa obnovenia prepravy energií z Perzského zálivu. Húsíovia včera varovali pred možnými útokmi na saudskú ropnú infraštruktúru.
• Fed naďalej trvá na svojom 2 % inflačnom cieli. Susan Collins zdôraznila, že centrálna banka jeho zmenu nezvažuje. Pri hodnotení menovej politiky podľa nej Fed posudzuje ekonomiku ako celok a pozorne sleduje rozsah inflačných tlakov aj zvýšenú ekonomickú neistotu.
• Collins pripustila, že vysoké úrokové sadzby vytvárajú pre ekonomiku problémy, a uviedla, že modely Fedu zohľadňujú aj úroveň vládneho dlhu. Budúce rozhodnutia o sadzbách tak budú naďalej závisieť od rovnováhy medzi infláciou, stavom ekonomiky a nákladmi na udržiavanie reštriktívnej menovej politiky.
• Geopolitické a energetické riziká zostávajú v pozadí: CENTCOM uviedlo, že americké sily pomohli partnerom v Perzskom zálive prepraviť prielivom viac než 19 miliónov barelov ropy. Prezident Zelenskyj oznámil, že ruský útok balistickými raketami na Kyjev mieril predovšetkým na energetickú infraštruktúru vrátane teplárenskej elektrárne CHPP-4.

Graf US100 (interval H1)

Futures kontrakt na Nasdaq 100 znovu ustúpil krátko po tom, čo dosiahol EMA50 (oranžová línia okolo 30 900 bodov), ktorá zatiaľ zostáva kľúčovou rezistenciou. Solídne, hoci nie bezchybné výsledky ASML vyvolali náhlu reakciu indexu smerom nadol. Hlavná oblasť supportu sa teraz nachádza zrejme okolo 30 600 bodov, kde ju posilňujú nedávne cenové reakcie.

Zdroj: xStation5