Ranný komentár: Trhy čakajú na ďalšie informácie ohľadom americko-čínskych obchodných vzťahov

Akciové trhy na celom svete majú za sebou pozitívny týždeň. Za týmto vývojom stálo viacero faktorov. Najdôležitejším bolo podpísanie prvej fázy obchodnej dohody medzi USA a Čínou, ktorá by mala zahŕňať záväzok Číny k zvýšeniu nákupov poľnohospodárskych plodín z USA (v ročnom objeme 50mld. USD), čo prispeje k zníženiu amerického obchodného deficitu z Čínou. Na oplátku zasa USA pristúpia ku postupnému odstraňovaniu ciel, čo by malo pomôcť oživiť hospodársky rast nielen v dvoch najväčších ekonomikách, ale aj na celom svete.

Druhou dôležitou udalosťou boli parlamentné voľby v Británii, ktoré skončili triumfom konzervatívnej strany pod vedením Borisa Johnsona, ktorá získala parlamentnú väčšinu. Británii by teda mala opustiť EÚ do konca januára. Trhy tento výsledok vnímali pozitívne, pretože zanikla možnosť Brexitu bez dohody, ktorý je oveľa horší pre britskú, ale aj pre ekonomiku eurozóny.

Minulý týždeň taktiež zasadala Európska centrálna banka, prvýkrát pod vedením novej šéfky Christine Lagarde, ktorej postoj sa dá považovať za uvoľnenejší v rámci monetárnej politiky, ako predchádzajúceho šéfa Draghiho. Uvidíme teda, či v prípade pretrvávajúceho ekonomického spomaľovania siahne ECB po podobných nekonvenčných nástrojoch, ako Japonsko.

V neposlednom rade treba pripomenúť, že aj zasadanie Fedu sa nieslo v uvoľnenejšom duchu, keďže šéf Fedu Powell naznačil, že centrálna banka neplánuje zvyšovať úrokové sadzby, ale naopak, v prípade potreby, je ochotná pristúpiť k ich zníženiu, čo podporilo pozitívnu náladu u investorov, ktorí začali presúvať investície do rizikovejších aktív, ako sú akcie.

Makroekonomický kalendár:

Z Číny sme sa dnes ráno dočkali konečne pozitívnych dát, keďže priemyselná produkcia za november prekonala očakávania na úrovni 4,9% a zaznamenala nárast o 6,2% YoY, čo predstavuje najrýchlejšie tempo rastu produkcie za posledných 5 mesiacov. Taktiež maloobchodné predaje zaznamenali najvýraznejší nárast za posledných 5 mesiacov, keďže za november zaznamenali medziročný nárast o 8%, očakával sa rast na úrovni 7,5%.

Forex:

Čo sa týka forexového trhu, tak najviac sa dnes darí britskej libre, ktorá od začiatku dnešného obchodovania zaznamenala nárast oproti všetkým hlavným menám. Naopak, najhoršie sú na tom AUD a NZD, ktoré oslabujú oproti všetkým hlavným menám, pretože americký obchodný vyjednávač, Robert Lighthizer sa vyjadril, že k odstráneniu sľúbenej polovice ciel na dovoz tovarov z Číny dôjde až v budúcnosti a aj to iba v prípade, ak prebehnú ďalšie fázy obchodnej dohody. To vytvorilo isté sklamanie, resp. obavy na trhoch ohľadom ďalšieho vývoja obchodných vzťahov medzi USA a Čínou.

Britská libra ťaží z parlamentných volieb, ktoré sa odohrali koncom minulého týždňa. Menový pár GBPUSD testuje silnú rezistenciu v oblasti 1,34. V prípade, ak cena dokáže rezistenciu prekonať, otvorí sa priestor na rast až k úrovni 1,40. Zdroj: xStation5

Komodity:

Trh s komoditami je pomerne pokojný, drahé kovy od začiatku obchodovania nezaznamenali výraznejší pohyb, pričom ich smerovanie bude do značnej miery závisieť od nálady na trhoch, ktorú budú ovplyvňovať titulky ohľadom budúceho vývoja americko-čínskych obchodných vzťahov. Ceny ropy sú taktiež stabilizované.

Cena ropy Brent (OIL) testuje psychologickú hranicu 65 USD/bbl. V prípade, ak bude support udržaný, otvorí sa priestor pre dodatočný rast k úrovni 67 USD/bbl. Ceny ropy podporuje podpísanie obchodnej dohody a zníženie produkcie krajín OPEC. Zdroj: xStation5

Akciové indexy:

Ázijské akciové indexy začali obchodný týždeň zmiešané, pričom americké a európske futures sa obchodujú v zelených číslach.

Americký akciový index US500 sa obchoduje v blízkosti historických maxím na úrovni 3180 bodov. V prípade, ak cena dokáže prekonať vyššie uvedené maximá, otvorí sa priestor pre rast k úrovni 3200 bodov. Zdroj: xStation5

Čo nás dnes čaká?

Z dnešného makroekonomického kalendára budú zverejnené predbežné PMI dáta za december z Francúzska, Nemecka a za eurozónu, taktiež za Britániu a USA. V Taliansku bude zverejnená inflácia za november. V eurozóne bude zverejnený rast miezd za Q3.