Neúspech mierových rokovaní a návrat Moskvy k stratégii priamej eskalácie sú jasným signálom, že predchádzajúce diplomatické úsilie sa dostalo do slepej uličky. Správy o pripravovaných rozsiahlych ruských útokoch balistickými raketami na Kyjev, vrátane centra mesta a kritickej infraštruktúry, ukazujú, že Kremeľ využíva úniky informácií ako nástroj vyjednávacieho tlaku po návšteve šéfa CIA. Sankčný tlak ani ukrajinské útoky na ruské rafinérie pravdepodobne Putina neprinútia k ústupkom. Pre režim totiž nedostatok vojenských úspechov robí z kompromisu existenčnú hrozbu.
Reakcia finančných trhov po 18:00, keď sa objavili informácie o Putinovej neochote rokovať, bola pomerne jasná pri akciových indexoch aj na menovom trhu. Stojí však za zmienku, že keď sa predtým objavovali rôzne informácie, najmä v súvislosti s návštevou šéfa CIA v Moskve, niektoré trhy na ne reagovali pokojne.
Ako reagujú trhy? Indexy, komodity a meny
Rast cien ropy pre slabé vyhliadky na otvorenie Hormuzského prielivu do určitej miery komplikuje obraz trhu v súvislosti s dianím na východe. Obavy z vyššej inflácie vyvolali výpredaj amerických štátnych dlhopisov a rast ich výnosov, čo zvýšilo cenu peňazí a negatívne zasiahlo ocenenie rizikových aktív aj zlata. Dnes sme sa dozvedeli údaje o inflácii PCE, ktorá zostala na vysokej úrovni. Navyše zverejnenie očistenej inflácie z Dallasu ukázalo návrat nad 2 %, čo obnovuje obavy z možného zvyšovania úrokových sadzieb. Ako však reakcia trhu súvisí so situáciou okolo Ruska?
Indexy
Poľské aktíva môžu slúžiť ako účinný barometer geopolitickej situácie na východe súvisiacej s Putinovými krokmi.
- Oneskorená reakcia WIG20: Rast WIG20 o 0,78 % je spôsobený iba tým, že hotovostná seansa vo Varšave skončila o 17:05, teda ešte pred zverejnením kľúčových správ agentúry Bloomberg okolo 18:00. Otvorenie nasledujúcej seansy tak prináša priame riziko klesajúceho cenového gapu. Lepším barometrom môže byť menový pár USDPLN, hoci jeho reakcia súvisí aj so samotným posilňovaním dolára.
- Pokles na Wall Street a v Európe: Kontrakty na DE40 a US500 zaznamenali v neskorých popoludňajších a skorých večerných hodinách jasný pokles. Celkový sentiment na akciových trhoch sa zhoršil (S&P 500 -0,17 %, DAX -0,09 %, Dow Jones -0,32 %), čo odráža rastúcu geopolitickú rizikovú prémiu.
Európske indexy po správach o Putinovi oslabili. Zdroj: XTB
USDPLN vzrástol po zverejnení inflačných údajov v USA a po správach agentúry Bloomberg o Putinovi. Zdroj: xStation5
Zlato
- Tlak vyšších výnosov: Hoci zlato funguje ako bezpečný prístav, výpredaj amerických dlhopisov a silnejší dolár zvyšujú alternatívne náklady držby zlata. To účinne bráni okamžitému rastu ceny v reakcii na vojnové správy.
Po prerazení dlhodobého klesajúceho kanála a raste z oblasti 4 000 USD narazil kov na rezistenciu v oblasti 4 600 USD. Súčasná korekcia je výsledkom vyberania ziskov a priameho vplyvu rastúcich výnosov dlhopisov a cien ropy.
Zlato oslabuje predovšetkým pre rastúcu pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v USA po najnovších amerických ekonomických údajoch, ktoré poukázali na pretrvávajúce inflačné tlaky. Zdroj: xStation5
Geopolitický šum vs. tvrdé dáta: Čo sa skutočne deje na trhu s ropou?
Česko uvoľňuje rozpočtové pravidlá a chystá rekordné investície 💰
BREAKING: Deflátor HDP USA za 2. štvrťrok bol revidovaný smerom nahor na 6,4 %, zatiaľ čo reálne spotrebiteľské výdavky v júli stagnovali
Ropa klesá pod 90 USD 🛢️ 📉
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
