Tilray a Aurora Cannabis ztrácejí 10 % ⚡Akcie dluhového financování pod tlakem 📌

17:35 6. decembra 2022

Restriktivní politika Federálního rezervního systému vyvíjí obrovský tlak na veřejně obchodované společnosti, které nedokázaly generovat kladné peněžní toky a byly do značné míry závislé na tržních podmínkách, přístupu k levným úvěrům a rizikových aktivitách investičních fondů. Akcie konopných společností Aurora Cannabis (ACB.US) a Tilray (TLRY.US) dnes ztratily na pozadí obav z prodloužení cyklu zpřísňování měnové politiky Fedu:Chart showing the shift to debt financing in the cannabis industryRostoucí náklady na financování se promítly také do zhoršených podmínek financování konopných podniků, jako jsou Aurora Cannabis (ACB.US) a Tilray (TLRY.US). Obě společnosti dnes ztrácejí téměř 10 %. Vidíme, že dluh 2022 se poprvé po mnoha letech ukázal být vyšší než financování odvětví, což ilustruje negativní rizikový sentiment a stahování prostředků rizikového kapitálu z rizikových podniků. Je pozoruhodné, že období averze k riziku přichází po předchozím rekordním roce, během něhož financování konopného průmyslu v prvním týdnu 41 dosáhlo téměř 4,7 miliardy USD, což je téměř o 450 % více než v letošním roce. Zdroj: Virdian Capital 

Níže jsou uvedeny některé další společnosti, které v letošním roce utrpěly masivní ztráty, které způsobily více než 90% výprodej akcií:

Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma

OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu

Akcie společnosti Snap (SNAP.US), která se zabývá reklamním marketingem a technologiemi, výrazně klesly poté, co společnost nedokázala naplnit prognózy analytiků ohledně růstu tržeb, které trhy optimisticky očekávaly v roce 2021. To nezůstalo bez povšimnutí u ocenění, které v posledních dvou letech, kdy se úrokové sazby pohybovaly blízko nuly, soustavně rostlo. Podnikání společnosti klesalo v důsledku stahování inzerentů z reklamního sektoru. Snížení marketingových a prodejních rozpočtů tisíců společností v očekávání ekonomického zpomalení stlačilo růst tržeb společnosti ve 3. čtvrtletí na 5,7 % proti 3. čtvrtletí 2021. V předchozím roce zaznamenala dvouciferný růst tržeb v každém čtvrtletí a překonala očekávání Wall Street.

Akcie společnosti Virgin Galactic (SPCE.US) se dostaly pod tlak, protože společnost, která má nabízet služby vesmírné turistiky, nadále rekordním tempem "spaluje" hotovost, kterou má k dispozici, a dosahuje jen minimálních zisků. Na býčím trhu investoři projevují mnohem menší trpělivost a toleranci k riziku, čímž akcie společnosti klesly o více než 90 % počítáno od svého maxima z července 2021, kdy Richard Branson předstihl Jeffa Bezose v komerčním vesmírném závodě. Původně se měl další testovací let Virgin Galactic uskutečnit začátkem letošního roku, ale společnost nyní termín posunula na první čtvrtletí příštího roku. V roce 2022 podepsala několik důležitých obchodních partnerství, mimo jiné se společností Textron, která bude dodávat díly pro příští generaci kosmických lodí. Oznámila také výstavbu vlastního konstrukčního závodu ve Phoenixu. Investoři v prostředí rostoucích úrokových sazeb však nakonec chtějí vidět marže a zákazníky létající do vesmíru - nikoliv oznámení a informace. V prostředí stále restriktivnější měnové politiky vzrostly obavy ze zadržování financování společnosti.

Akcie společnosti Carvana (CVNA.US), donedávna ještě nejrychleji rostoucí platformy pro prodej ojetých automobilů v USA, se letos propadly o téměř 97 %. Tváří v tvář obrovskému zadlužení a stále vyšším úrokovým sazbám se investoři obávají bankrotu. Prodej ojetých automobilů v USA ve třetím čtvrtletí roku 2022 meziročně poklesl o zhruba 13 %, což se podepsalo na výsledcích společnosti. Podle společnosti FactSet má společnost dluh ve výši 7 miliard USD a v rozvaze nemá žádnou významnou hotovost. Stále také nemá kladné cash flow. Čistý dluh v poměru k hotovosti v rozvahách nebankovních společností v indexu S&P500 je v průměru dvakrát vyšší než u společnosti Carvana. V srpnu, kdy se zvýšily úrokové sazby a poptávka po ojetých automobilech oslabila, si společnost Carvana stanovila cíl generovat kladný volný peněžní tok snížením nákladů, aby se mohla financovat bez nutnosti dalšího zadlužení nebo vlastního kapitálu, nicméně svých cílů nedosáhla, když použila o 200 milionů USD více, než se očekávalo. Wall Street neočekává kladné volné peněžní toky společnosti dříve než v roce 2026. Vyšší ceny pohonných hmot a vysoké úrokové sazby způsobily oslabení trhu s ojetými automobily v USA, nestabilní prostředí financování vyvinulo na společnost Carvana silný tlak.

Graf akcií společností Carvana, Virgin Galactic (fialová) a Snap (žlutá), interval W1. Graf ukazuje, do jaké míry zasáhl rok 2022 sentiment a podniky provozované společnostmi se značným zadlužením v poměru k tržní kapitalizaci. Zvláště zřetelný je případ společnosti Carvana, která má úroveň dluhu 7 miliard USD oproti 374 milionům USD v aktivech, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 1,87 oproti 1,29 u společnosti Snap a 0,68 u společnosti Virgin Galactic. Zdroj: xStation5


Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.

Zdieľať
Späť
Xtb logo

Pripojte sa k viac ako
935 000 investorom z celého sveta

Používame cookies

Kliknutím na „Prijať všetko“ súhlasíte s ukládaním súborov cookie na vašom zariadení za účelom zlepšenia navigácie na webu, analýzy využitie webu a podpory nášho marketingového úsilia.

Táto stránka obsahuje súbory cookie, ktoré sú nevyhnutné pre fungovanie našich webových stránok. Podieľajú sa na funkciách, ako sú jazykové preferencie, distribúcia prevádzky alebo udržovanie užívateľskej relácie. Nie je možné ich zakázať.

Názov súborov cookie
Popis
SERVERID
userBranchSymbol Doba platnosti: 2. marca 2024
adobe_unique_id Doba platnosti: 1. marca 2025
test_cookie Doba platnosti: 1. marca 2024
SESSID Doba platnosti: 2. marca 2024
__hssc Doba platnosti: 8. septembra 2022
__cf_bm Doba platnosti: 8. septembra 2022

Používame nástroje, ktoré nám umožňujú analyzovať používanie našej stránky. Tieto údaje nám umožňujú zlepšiť užívateľské rozhranie z našej webovej služby.

Názov súborov cookie
Popis
_gid Doba platnosti: 9. septembra 2022
_gaexp Doba platnosti: 3. decembra 2022
_dc_gtm_UA-7863526-14 Doba platnosti: 8. septembra 2022
_gat_UA-7863526-20 Doba platnosti: 8. septembra 2022
_gat_UA-121192761-1 Doba platnosti: 8. septembra 2022
_ga_CBPL72L2EC Doba platnosti: 1. marca 2026
_ga Doba platnosti: 1. marca 2026
__hstc Doba platnosti: 7. marca 2023
__hssrc

Táto skupina súborov cookie sa používa na zobrazovanie reklám na témy, ktoré Vás zaujímajú. Umožňuje nám tiež sledovať naše marketingové aktivity, pomáha merať výkon našich reklám.

Názov súborov cookie
Popis
MUID Doba platnosti: 3. októbra 2023
_omappvp Doba platnosti: 20. augusta 2033
_omappvs Doba platnosti: 8. septembra 2022
_uetsid Doba platnosti: 9. septembra 2022
_uetvid Doba platnosti: 3. októbra 2023
_fbp Doba platnosti: 7. decembra 2022
fr Doba platnosti: 7. decembra 2022
_ttp Doba platnosti: 3. októbra 2023
_tt_enable_cookie Doba platnosti: 3. októbra 2023
_ttp Doba platnosti: 3. októbra 2023
hubspotutk Doba platnosti: 7. marca 2023

Súbory cookies z tejto skupiny ukladajú Vaše preferencie, ktoré ste zadali pri používaní webu. Tieto údaje sa Vám už budú automaticky zobrazovať.

Názov súborov cookie
Popis

Táto stránka používa cookies. Sú to súbory uložené vo Vašom prehliadači a používa ich väčšina webových stránok k prispôsobeniu Vášho obsahu webu. Viac informácií nájdete v našich Zásadách ochrany osobných údajov Súbory cookie môžete spravovať kliknutím na „Nastavenia“. Pokiaľ súhlasíte s našim používaním súborov cookie, kliknite na „Prijať všetko“.

Zmeniť oblasť a jazyk
Krajina trvalého pobytu
Jazyk