Geopolitika sa opäť dostala do centra pozornosti finančných trhov. Obavy o dodávky ropy z Blízkeho východu vytlačili Brent výrazne nad 100 USD za barel. Trump však napokon oznámil, že pred novembrovými voľbami do Kongresu nehodlá zaútočiť na Irán, jeho postoj sa však môže kedykoľvek zmeniť.
Nadchádzajúci týždeň prinesie zásadné údaje o americkej ekonomike, predovšetkým infláciu meranú indexom spotrebiteľských cien (CPI). Konsenzus očakáva jej zrýchlenie na 3,6 % z predchádzajúcich 3,4 %, čo by mohlo upevniť očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb Fedu v tomto roku. Začína sa aj výsledková sezóna za tretí štvrťrok, ktorú tradične otvárajú veľké banky. V utorok zverejnia výsledky JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo a Citigroup, v stredu potom Bank of America a Morgan Stanley.
Vo štvrtok nás čaká aj séria britských makroekonomických údajov a niekoľko vystúpení šéfa britskej centrálnej banky. V tomto prostredí sa oplatí sledovať predovšetkým tri trhy: zlato, menový pár GBPUSD a široký americký akciový index S&P 500.
Zlato (GOLD)
Zlato sa v posledných dňoch zotavilo, napriek tomu na mesačnom horizonte zostáva výrazne prepredané. Hlavným krátkodobým faktorom sú výnosy amerických štátnych dlhopisov, ktoré priamo reagujú na ceny ropy. Jej zlacnenie poskytlo investorom do drahých kovov krátky oddych.
Kľúčovým testom bude stredajšie zverejnenie CPI. Ak inflácia prekoná očakávania a dostane sa nad 3,6 % medziročne, investori môžu začať počítať s vyššou pravdepodobnosťou zvyšovania sadzieb Fedu v nadchádzajúcich mesiacoch a štvrťrokoch. Vyššie očakávané sadzby vytvárajú pre zlato nepriaznivé prostredie, hoci ETF fondy naďalej navyšujú svoje držby zlata.
GBPUSD
Pár GBPUSD v poslednom období klesol na relatívne nízke úrovne, predovšetkým pre posilňovanie dolára. Konsolidácia počas posledných dvoch týždňov však dáva určitú nádej na zotavenie.
Štvrtok prinesie sériu britských ekonomických údajov vrátane mesačného HDP, obchodnej bilancie a priemyselnej výroby. Silnejšie výsledky by mohli zmeniť sentiment a podporiť očakávania rastu úrokových sadzieb. Po stredajšom americkom CPI navyše vo štvrtok vyjde index cien výrobcov (PPI), ktorý je na ceny ropy výrazne citlivejší.
US500 (futures na S&P 500)
Široký americký akciový index vstupuje do týždňa, v ktorom sa stretnú dva zásadné impulzy: stredajšia inflácia CPI a začiatok výsledkovej sezóny za tretí štvrťrok, ktorú tradične začínajú veľké banky.
Utorkové výsledky JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo a Citigroup, nasledované stredajšími výsledkami Bank of America a Morgan Stanley, ponúknu prvý konkrétny obraz o kondícii americkej ekonomiky. Kvalita úverových portfólií, dopyt po úveroch a aktivita klientov môžu o skutočnej finančnej sile spotrebiteľov prezradiť viac než samotné ekonomické štatistiky.
Ak banky zverejnia solídne výsledky a inflácia bude mierna, trh môže túto kombináciu vyhodnotiť ako signál mäkkého pristátia ekonomiky, čo by podporilo ďalší rast indexu. Naopak vyššia inflácia spolu s opatrnými komentármi vedenia bánk o zhoršujúcej sa úverovej kvalite môžu vyvolať obavy a korekciu. To platí najmä po tom, čo index v posledných dňoch ukázal prvé známky slabnúcej ochoty riskovať v technologickom sektore.
Krypto novinky: USA rozširujú podporu kvantových technológií, prísnejšie pravidlá v Európe a Francúzsko chystá nové dane ⚠️
Prudký rast cien plynu 📈🚨
Saudská ropa sa vracia do Európy 🛢️🚨
Nadhodnotilo USDA dopyt po kukurici? Prekvapivé zásoby vyvolávajú pochybnosti 🌽
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.