Minulý týždeň priniesol na trhy turbulencie okolo amerického dlhu, ktoré sa viditeľne premietli do ocenenia aktív, ako sú dolár a zlato. Napriek letnej dovolenkovej nálade môže koniec augusta priniesť zvýšenú volatilitu na globálnych finančných trhoch. Pozornosť sa sústreďuje na tri kľúčové udalosti: sympózium v Jackson Hole, ktoré sa začína vo štvrtok, stredajšie výsledky spoločnosti Nvidia a zverejnenie júlových údajov PCE z USA. V tomto kontexte by investori mali sledovať predovšetkým trhy US100 (futures na Nasdaq 100), zlato (GOLD) a menový pár USDJPY.
US100 (futures na Nasdaq 100)
Index zahŕňajúci kľúčové technologické spoločnosti čaká zásadný test. Stredajšie výsledky spoločnosti Nvidia ukážu, či dopyt po riešeniach v oblasti umelej inteligencie odôvodňuje jej vysoké ocenenie. Výsledky tejto spoločnosti už opakovane pôsobili ako katalyzátor trhu a určovali smer celej Wall Street. Firemné výsledky v USA zatiaľ prekonávali očakávania, čo nastavilo pre Nvidiu veľmi vysokú latku. Akékoľvek negatívne prekvapenie by mohlo prehĺbiť korekciu širšieho technologického indexu.
Zlato (GOLD)
Drahý kov si v prostredí rastúcej neistoty opäť získava popularitu medzi investormi. Turbulencie na americkom dlhopisovom trhu pripomenuli jeho úlohu bezpečného prístavu. Najdôležitejšími údajmi týždňa budú stredajšie dáta o osobných príjmoch a výdavkoch v USA spolu s preferovaným inflačným ukazovateľom Fedu, indexom PCE. Ten ukáže, či má Fed priestor pozastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb napriek rastúcim cenám ropy.
Kľúčovým momentom bude piatkový prejav predsedu Fedu Kevina Warshe v Jackson Hole. Trh bude analyzovať jeho hodnotenie inflácie, hospodárskeho rastu a budúceho vývoja úrokových sadzieb. Je však potrebné mať na pamäti Warshove predchádzajúce vyjadrenia týkajúce sa obmedzenej komunikácie, čo znamená, že očakávaný prejav nemusí priniesť jednoznačné signály.
USDJPY
USDJPY zostáva v prostredí turbulencií na dlhopisovom trhu jedným z volatilnejších menových párov. Problémy okolo amerického dlhu z minulého týždňa iba zvýšili neistotu spojenú s rastúcimi výnosmi v USA aj Japonsku.
Stredajšie údaje o inflácii PCE a piatkový prejav Kevina Warshe môžu priamo ovplyvniť ocenenie dolára a výnosy dlhopisov. V minulosti prudké zmeny očakávaní týkajúcich sa menovej politiky Fedu často viedli k rýchlemu zúženiu rozdielu medzi výnosmi v USA a Japonsku, čo následne viedlo k prudkému posilneniu jenu.
Denné zhrnutie: Týždeň končí miernym odrazom
Ross Stores: „Iba“ dobré výsledky alebo signál recesie?
US OPEN: Trh si po intervencii na americkom dlhopisovom trhu mierne vydýchol
BREAKING: Silný PMI v službách v USA 🔥 EURUSD zostáva bez zmeny ↔️
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
