Uplynulý týždeň priniesol na trhy výrazné prekvapenie v podobe reportu z amerického trhu práce NFP. Nárast zamestnanosti o 162 tis. pracovných miest oproti očakávaným iba 55 tis. výrazne zmenil očakávania týkajúce sa ďalšieho vývoja úrokových sadzieb v USA. Tento obrat posilnil dolár a okamžite vytvoril tlak na komodity.
S príchodom nového týždňa sa pozornosť presúva k ďalším kľúčovým faktorom: rozhodnutiam centrálnych bánk, údajom o inflácii a firemným tržbám, ktoré budú v nasledujúcich dňoch ovplyvňovať volatilitu. V tejto súvislosti sa oplatí sledovať trhy US100 (futures na Nasdaq 100), EURUSD a GOLD (zlato).
US100 (Nasdaq 100)
Americký technologický index dokázal vymazať časť strát z predchádzajúceho týždňa, a to napriek zmiešanému vývoju trhov po zverejnení reportu NFP. Údaje však ukazujú, že americká ekonomika zostáva silná.
Skutočným testom tohto optimizmu však budú štvrtkové firemné výsledky. Kľúčové bude zverejnenie výsledkov spoločností Oracle, kde sa očakáva zisk na akciu vo výške 1,75 USD, a Adobe.
Pri Oracle bude dôležité sledovať najmä hodnotu zazmluvnených, ale zatiaľ nesplnených objednávok a výhľad na nasledujúce štvrťroky. Spoločnosť totiž funguje ako dôležitý ukazovateľ výdavkov na cloud computing a umelú inteligenciu.
V piatok potom môžu valuácie technologických spoločností výrazne ovplyvniť americké údaje o inflácii CPI.
EURUSD
Hlavný menový pár vstúpi do nového týždňa s menšími nádejami, že úrokové sadzby v USA zostanú bez zmeny. Vzhľadom na veľmi silné údaje z trhu práce a vysoké ceny ropy sa rovnováha očakávaní jasne posúva smerom k možnému zvýšeniu úrokových sadzieb.
Vo štvrtok oznámi svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách Európska centrálna banka. Trh v súčasnosti považuje zvýšenie sadzieb za takmer isté. Takéto rozhodnutie by vyslalo jasný signál, že inflácia v Európe je stále považovaná za príliš vysokú.
Pre kurz eura však bude kľúčový predovšetkým tón tlačovej konferencie a nový ekonomický výhľad ECB.
Pokiaľ ide o dolár, smer môže v piatok určiť údaj o americkej inflácii CPI, pri ktorej sa očakáva medziročný rast o 3,4 %. Po silnom reporte z trhu práce význam tohto údaja pri hodnotení ďalších krokov Fedu ešte vzrástol.
GOLD (zlato)
Ešte počas tohto týždňa sa zdalo, že zlato smeruje k výraznejšiemu oživeniu. Rastúce očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v USA však môžu v krátkodobom horizonte vytvárať ďalší tlak na drahý kov.
Pozornosť investorov sa popri amerických makroekonomických údajoch, predovšetkým inflácii, zameria aj na pretrvávajúce problémy na americkom dlhopisovom trhu.
Napriek zvýšenému riziku rastu úrokových sadzieb trh stále vníma narastajúce fiškálne problémy USA. Tie ilustruje pretrvávajúci vysoký objem zlata držaného v ETF a pokračujúce uzatváranie long pozícií vo futures kontraktoch na americkom a čínskom trhu.
US OPEN: Technologické akcie odolávajú poklesom vyvolaným údajmi NFP 💥
Nikkei 225 mení zloženie: Do indexu vstupujú ďalšie technologické spoločnosti 🤖
🟡 Zlato prudko klesá po silných údajoch NFP
BREAKING: NFP výrazne prekonáva očakávania, EURUSD klesá 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
