US OPEN: Americké indexy hľadajú smer po schválení daňového zákona v Snemovni reprezentantov

• Akcie Snowflake prudko posilnili po tom, čo cloudová dátová spoločnosť prvýkrát dosiahla štvrťročné tržby vo výške 1 miliardy USD.
• AT&T oznámila akvizíciu takmer celej rezidenčnej optickej siete spoločnosti Lumen v hodnote 5,75 miliardy USD v hotovosti.
• Akcie Urban Outfitters vyskočili po zverejnení výsledkov za 1. štvrťrok, ktoré prekonali očakávania Wall Street.
• Vo štvrtok dopoludnia prešiel daňovo-rozpočtový balík prezidenta Trumpa Snemovňou reprezentantov tesným pomerom hlasov 215 ku 214.

Americké akciové trhy momentálne vykazujú zmiešaný vývoj s miernymi poklesmi hlavných indexov. Najviac stráca Russell 2000 (US2000), ktorý klesá o 0,59 % na 2038,1. Dow Jones (US30) a S&P 500 (US500) oslabujú zhodne o 0,05 %, na 41856, resp. 5855,2. Nasdaq 100 (US100) si zachováva miernu odolnosť a rastie o 0,11 % na 21168,50. Sentiment zostáva relatívne stabilný – index volatility VIX klesá o 0,33 % na 20,83, stále však nad dôležitou úrovňou 20. Zaujímavý je vývoj na rozvíjajúcich sa trhoch – brazílsky BRAComp rastie o 0,13 % na 139082, zatiaľ čo mexický MEXComp zostáva bezo zmeny na úrovni 58734.

Európske trhy sú pod širším tlakom, všetky hlavné indexy sa obchodujú v červených číslach. Najväčší pokles zaznamenáva rakúsky AUT20, ktorý klesá o 1,52 % na 4277. Nasleduje poľský W20 s poklesom o 0,83 % na 2738,6. Švajčiarsky SUI20 stráca 0,64 % na 12208, zatiaľ čo francúzsky FRA40 klesá o 0,44 % na 7797,2. Holandský NED25 oslabuje o 0,31 % (924,10), EU50 klesá o 0,27 % na 5398,6. Britský UK100 a španielsky SPA35 zhodne oslabujú o 0,24 %, obchodujú sa na 8716,0, resp. 14203. Nemecký DE40 vykazuje relatívnu stabilitu s poklesom len o 0,09 % na 23960,3, zatiaľ čo taliansky ITA40 klesá iba o 0,08 % na 40216. Európsky index volatility VSTOXX zostáva bezo zmeny na úrovni 19,58.

Aktuálna volatilita na Wall Street. Zdroj: xStation

Nasdaq 100 (US100) sa pokúša o retest úrovne 78,6 % Fibonacciho retracementu – ide o kľúčovú zónu, ktorá môže pôsobiť ako rezistencia. Býci sa budú snažiť o retest predchádzajúcich maxím, zatiaľ čo medvede môžu cieliť na korekciu smerom k 200- a 100-dňovým kĺzavým priemerom (SMA), pričom úroveň 61,8 % retracementu predstavuje ďalší možný poklesový cieľ.

RSI začína klesať po dosiahnutí prekúpenej úrovne, zatiaľ čo MACD sa zužuje, čo môže viesť k potenciálnej medvedej divergencii. Zdroj: xStation

Trhové správy

• Akcie Snowflake vzrástli o 6,7 % po tom, čo cloudová dátová spoločnosť oznámila svoje historicky prvé štvrťročné tržby presahujúce 1 miliardu USD. Za prvý kvartál firma vykázala upravený zisk 24 centov na akciu pri tržbách 1,04 miliardy USD, čím prekonala očakávania analytikov (20 centov pri tržbách 1 miliarda USD). Produktové tržby medziročne vzrástli o 26 % na 996,8 milióna USD, čo je viac než odhad Wall Street vo výške 962 miliónov USD. Na druhý kvartál očakáva Snowflake produktové tržby medzi 1,035–1,04 miliardy USD (konsenzus: 1,02 miliardy) a zvýšila celoročný výhľad na 4,33 miliardy USD, oproti odhadu 4,28 miliardy. Od začiatku roka akcie vzrástli o 16 %, čím výrazne prekonávajú index S&P 500, ktorý klesol o 0,6 %. Investori odmeňujú firmu za výhody plynúce z rastúcich výdavkov podnikov na AI riešenia.
• AT&T oznámila akvizíciu v hodnote 5,75 miliardy USD v hotovosti – ide o kúpu takmer celej rezidenčnej optickej siete spoločnosti Lumen. Dohoda zahŕňa približne 1 milión zákazníkov a viac než 4 milióny lokalít v 11 štátoch USA, vrátane hlavných metropol ako Denver, Las Vegas, Minneapolis-St. Paul a Seattle. AT&T plánuje zvýšiť penetráciu optiky z aktuálnych 25 % na približne 40 % a zdvojnásobiť pokrytie optickou infraštruktúrou na 60 miliónov lokalít do roku 2030. Transakcia, ktorá podlieha regulačnému schváleniu, by mala byť dokončená v prvej polovici roku 2026. Akcie AT&T od začiatku roka vzrástli o 20,5 %, pričom firma si zachováva autorizáciu na spätný odkup akcií v hodnote 10 miliárd USD, z ktorých plánuje do konca roka odkúpiť aspoň 3 miliardy.
• Akcie Urban Outfitters vyskočili o 17,5 % po zverejnení výsledkov za prvý štvrťrok, ktoré prekonali očakávania Wall Street. Spoločnosť dosiahla zisk 1,16 USD na akciu pri tržbách 1,33 miliardy USD, čím prekonala predpovede 82 centov pri tržbách 1,29 miliardy USD. Tržby v porovnateľných predajniach vzrástli o 4,8 %, pričom sa očakával rast len o 3,6 %. Generálny riaditeľ Richard Hayne uviedol, že zákazníci mali „veľký záujem o jarnú módu“ a zatiaľ nevidí známky spomaľovania dopytu napriek obavám z ciel. Spoločnosť očakáva v druhom štvrťroku rast tržieb v „vyšších jednotkách percent“ a rast v porovnateľných predajniach v „stredných jednotkách“. Vedenie zároveň predstavilo plán B pre možné dopady ciel, vrátane strategického určovania cien u drahších produktov a ochrany nižšie naceneného tovaru. Hlavné dodávky aktuálne smerujú z Indie, Vietnamu a Turecka.
• Generálny riaditeľ JPMorgan Chase Jamie Dimon vyjadril opatrnú podporu Trumpovmu rozsiahlemu daňovému a rozpočtovému balíku, no zároveň varoval pred jeho dopadom na verejné financie. Na summite Global China Summit v Šanghaji uviedol: „Myslím si, že by ten zákon mali prijať. Myslím, že to mierne stabilizuje situáciu, ale pravdepodobne to zvýši deficit.“ Návrh zákona, ktorý v stredu prešiel kľúčovým hlasovaním v Snemovni reprezentantov, má podľa odhadov navýšiť verejný dlh o 3,8 bilióna USD v priebehu nasledujúcej dekády. Dimon zároveň vyzval na väčšiu „zodpovednosť“ vo vládnom hospodárení a upozornil, že „vlády majú neuveriteľnú schopnosť míňať vaše peniaze nerozvážne a zavádzať pravidlá, ktoré brzdia rast“. Pre Bloomberg zároveň dodal, že riziko stagflácie nemožno vylúčiť, pričom „šanca na rast inflácie a stagflácie je podľa mňa vyššia, než si mnohí myslia“.
• Republikáni v Snemovni reprezentantov tesne schválili Trumpov daňový a výdavkový balík vo štvrtok ráno pomerom hlasov 215 ku 214, čím poslali návrh do Senátu po búrlivej nočnej debate. Viac než 1000-stranový zákon zahŕňa daňové úľavy, zníženie výdavkov na sociálne programy a nové federálne výdavky. Predseda Snemovne Mike Johnson označil zmeny za „generačné“. Balík zároveň zvyšuje dlhový strop o 4 bilióny USD a prináša štedrejší odpočet miestnych a štátnych daní, ako aj prísnejšie podmienky pre prístup k programu Medicaid. Podľa nezávislého rozpočtového úradu (CBO) balík zvýši deficitné výdavky o viac ako 3 bilióny USD počas najbližšej dekády. Spodných 10 % Američanov by podľa odhadov malo stratiť 4 % domácich zdrojov, zatiaľ čo horných 10 % získa 2 %. Demokratickí lídri návrh kritizovali ako „dar pre bohatých“, ktorý „oberá milióny ľudí o zdravotnú starostlivosť a potravinovú pomoc“.