US OPEN: Trh čaká na Fed a výsledky Googlu

Futures na americké akciové indexy začínajú stredajšie obchodovanie v mierne pozitívnej nálade. Technologický index US100 vedie s miernymi ziskami, rastie o 0,4 %, zatiaľ čo US500 pridáva len 0,2 % a US30 zostáva blízko včerajšej uzatváracej hodnoty. Hlavným hýbateľom rastu zostávajú technologické spoločnosti a výrobcovia AI infraštruktúry, čomu napomáhajú veľmi silné výsledky juhokórejskej spoločnosti SK Hynix.

• Výrobca pamätí HBM oznámil, že jeho výrobná kapacita súvisiaca s AI je vypredaná až do roku 2029. Toto vyhlásenie posilňuje očakávania, že investičný dopyt po výpočtovej infraštruktúre zostane v nasledujúcich rokoch vysoký.
• Optimizmus v sektore ďalej podporujú správy, že spoločnosť OpenAI plánuje nakupovať procesory TPU od spoločnosti Google. Pozitívna nálada sa prelieva aj na amerických výrobcov polovodičov a pamätí.
• Napriek rastu v technologickom sektore zostávajú investori opatrní pred dnešným večerným rozhodnutím Federálneho rezervného systému. Trh futures oceňuje pravdepodobnosť zmeny sadzieb na dnešnom zasadnutí na necelých 10 %, pričom predpokladá, že pásmo zostane na úrovni 3,75 až 4,00 %.
• Väčší význam môže mať tlačová konferencia predsedu Fedu, keďže investori hľadajú náznaky týkajúce sa prípadného sprísnenia menovej politiky v decembri.
• V oblasti komodít opäť rastie geopolitická riziková prémia. Ropa WTI posilňuje o 1,4 % a prekračuje hranicu 101 USD za barel. Rast nasleduje po správach o varovaniach USA voči spojencom v Perzskom zálive v súvislosti s možnosťou zintenzívnenia vojenskej operácie po polovičných voľbách.
• Po dnešnom uzavretí trhu zverejnia štvrťročné výsledky Alphabet, Microsoft a KLA Corporation. Investori sa zamerajú najmä na tempo rozširovania AI infraštruktúry, ziskovosť cloudových služieb a plánované kapitálové výdavky. Vysoké očakávania týkajúce sa zhodnotenia technologických investícií zvyšujú riziko prudkých cenových reakcií.

Firemné správy:

• Vertiv Holdings (VRT.US): Akcie rastú o 14 % po tom, čo spoločnosť zvýšila svoj celoročný výhľad zisku na akciu výrazne nad úroveň konsenzu. Výrobca napájacích a chladiacich systémov pre dátové centrá zaznamenal rast objednávok o viac ako 100 %. Pozitívna nálada sa prenáša aj na ďalších dodávateľov AI infraštruktúry.
• Alphabet (GOOGL.US): Akcie posilňujú o 1,2 % na základe správ, že OpenAI plánuje nakupovať procesory TPU. Dohoda by mohla posilniť pozíciu Google na trhu výpočtovej infraštruktúry pre AI.
• Microsoft (MSFT.US): Investori očakávajú výsledky po skončení dnešného obchodovania, pričom osobitnú pozornosť venujú vývoju Azure. Konsenzus predpokladá, že tržby tohto segmentu medziročne vzrastú o 45 % pri konštantných menových kurzoch. Spoločnosť sa obchoduje s pomerom P/E okolo 29,5x a má 68 odporúčaní na nákup.
• Ultralife (ULBI.US): Akcie prudko rastú o 145 % po správe, že spoločnosť EnerSys ju prevezme za 16 USD na akciu v hotovosti.
• Enphase Energy (ENPH.US): Akcie klesajú o 16 % po tom, čo spoločnosť predstavila sklamujúci výhľad na 4. štvrťrok. Vedenie spoločnosti poukazuje na negatívny vplyv vysokých úrokových sadzieb na spotrebiteľský dopyt. Analytici posúvajú očakávania trvalého oživenia solárneho trhu až na rok 2027. Medzi poklesmi sú aj akcie SolarEdge, ktoré strácajú viac ako 5 %, a Sunrun, ktorých akcie klesajú približne o 2 %.
• Boston Scientific (BSX.US): Akcie klesajú o 8 % po tom, čo spoločnosť zverejnila celoročný výhľad upraveného čistého zisku pod očakávaniami Wall Street. Sklamanie zaťažuje aj širší sektor zdravotníckych pomôcok.
• F5 Inc. (FFIV.US): Akcie klesajú o 17 % po slabšom než očakávanom výhľade zisku na prvý štvrťrok fiškálneho roka.

Technická analýza: US100 (D1)

Na cenovom grafe vidíme pokus o odraz po silnej korekcii z októbrových maxím okolo 31 700 bodov. Ceny sa vrátili späť nad kľúčovú podporu na úrovni 29 300 bodov a v súčasnosti testujú pásmo 29 800 až 30 000 bodov, kde sa nachádzajú krátkodobé kĺzavé priemery EMA25 a EMA50. Trvalý prelom nad touto úrovňou by mohol otvoriť cestu k opätovnému otestovaniu odporu okolo 30 570 bodov a následne 31 200 bodov. Rastový scenár podporuje aj RSI, ktorý sa odrazil z úrovní blízkych prekúpenosti, hoci jeho aktuálna hodnota okolo 47 stále nenaznačuje jasnú prevahu kupujúcich. Zároveň MACD zostáva v zápornom pásme, čo signalizuje pretrvávajúci tlak smerom nadol. Ak sa cene nepodarí vrátiť nad kĺzavé priemery, zvýši sa riziko ďalšieho testu podpory na úrovni 29 300 bodov, pričom jej prelomenie by mohlo prehĺbiť korekciu smerom k približne 28 230 bodom, kde sa nachádza ďalšie dôležité technické pásmo. Zdroj: xStation5

Makroekonomické údaje:

• O 13:30 budú zverejnené údaje o veľkoobchodných zásobách v USA za september. Trhový konsenzus očakáva medzimesačný nárast o 0,5 %.
• O 19:00 Federálny rezervný systém oznámi svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách. Trh očakáva, že referenčné pásmo zostane na úrovni 3,75 až 4,00 %. O 19:30 sa začne tlačová konferencia predsedu Fedu, ktorá môže mať význam pre dlhopisový trh, dolár a americké akciové indexy.