US Open: Slabé americké makrodáta zvyšujú neistotu na Wall Street 📉 US500 klesá o 0,2 %, Texas Instruments stráca 9 % po oznámení z Číny

Americké akciové trhy sa dnes niekoľkokrát pokúsili o odraz, avšak trhové podmienky zostávajú náročné a výhľad neistý. Dáta o PPI a spotrebiteľskej dôvere (University of Michigan) boli negatívne pre akciové indexy, no nespustili rozsiahly výpredaj. Zároveň však kupujúci nie sú dostatočne silní na zmenu širšieho sentimentu.

• Americké indexy zaznamenávajú mierne straty napriek údajom s recesným charakterom – podľa UoM a dát o PPI inflácii. US500 klesá o 0,2 %, zatiaľ čo VIX rastie takmer o 7 % a prekračuje úroveň 37.
• Inflácia PPI vykázala záporný medzimesačný výsledok a výrazne nižší medziročný rast. Očakávania ročnej inflácie vzrástli zo 6,2 % na 6,7 %, pričom päťročné očakávania stúpli z 4,3 % na 4,4 %.
• Index spotrebiteľskej dôvery UoM klesol na najnižšiu úroveň od roku 2022. Index očakávaní klesol pod úrovne zaznamenané počas COVID-19 aj finančnej krízy v rokoch 2007–2009. Podiel domácností, ktoré očakávajú nárast nezamestnanosti, vzrástol na 67 %, čo je najvyššia hodnota od roku 2009.
• Akcie spoločnosti BlackRock rastú o takmer 1 % po zverejnení výsledkov hospodárenia. JPMorgan stúpa o 2,5 % vďaka rekordným príjmom, zatiaľ čo Wells Fargo klesá o takmer 3,4 %.
• Akcie Huntington Ingalls (HII.US), najväčšieho výrobcu vojnových lodí v USA, rastú o 5 % po zvýšení ratingu od Goldman Sachs a podpore programov z obdobia Trumpovej administratívy zameraných na podporu lodného priemyslu. Cieľová cena bola zvýšená na 234 USD za akciu z aktuálnych 210 USD.
• Analytici Bank of America zlepšili odporúčanie pre American Express na „kúpiť“ s odkazom na nedávne poklesy a odolnosť spoločnosti voči recesii.
• Akcie Texas Instruments dnes klesajú takmer o 9 % po tom, čo Čínska polovodičová asociácia oznámila, že začne preverovať pôvod dovážaných čipov predávaných na čínskom trhu.

Medzi americkými spoločnosťami dnes patria k najvýkonnejším JPMorgan, Taiwan Semiconductor a Broadcom. Sentiment v oblasti „veľkých technológií“ zostáva pomerne pevný, pričom vyčnievajú najmä Nvidia a Alphabet (GOOGL.US). Zdroj: xStation5

Makrodáta z USA

PPI medziročne (marec): 2,7 % (Očakávanie: 3,3 %, Predchádzajúca hodnota: 3,2 %)

• PPI medzimesačne: -0,4 % (Očakávanie: 0,2 %, Predchádzajúca hodnota: 0,0 %)

Jadrový PPI medziročne (marec): 3,3 % (Očakávanie: 3,6 %, Predchádzajúca hodnota: 3,4 %)

• Jadrový PPI medzimesačne: -0,1 % (Očakávanie: 0,3 %, Predchádzajúca hodnota: -0,1 %)

Dnešné údaje o PPI poukazujú na pokles cien výrobcov v USA a podporujú očakávania, že obchodná vojna sa skôr prejaví oslabením domáceho dopytu ako rastom inflácie. Index US100 na údaje reaguje rastom.

University Michigan Sentiment Prelim: 50,8 (Očakávanie: 53,8, Predchádzajúca hodnota: 57,0)

• University Michigan Condition Prelim: 56,5 (Očakávanie: 60,8, Predchádzajúca hodnota: 63,8)
• University Michigan Expectations Prelim: 47,2 (Očakávanie: 50,7, Predchádzajúca hodnota: 52,6)

University Michigan 5-ročné inflačné očakávania (prelim): 4,4 % (Očakávanie: 4,3 %, Predchádzajúca hodnota: 4,1 %)

• University Michigan 1-ročné inflačné očakávania (prelim): 6,7 % (Očakávanie: 5,2 %, Predchádzajúca hodnota: 5,0 %)

Firemné správy

• American Express (AXP.US) rastie o 1,9 % po tom, čo Bank of America zaujala býčí postoj a označila poskytovateľa kreditných kariet za odolného voči recesii a atraktívne oceneného pri súčasnej valuácii.
• Bruker Corp. (BRKR.US) si pripisuje 3 % po tom, čo predbežné tržby za prvý kvartál prekonali priemerné očakávania analytikov.
• Cinemark Holdings (CNK.US) rastie o 2 % po tom, čo JPMorgan zvýšil hodnotenie akcie na „overweight“, pričom spoločnosť označil za jednu z najekonomickejšie menej zraniteľných v súčasnom volatilnom prostredí.
• EQT (EQT.US) posilňuje takmer o 2 %, keď producent plynu očakáva za tri mesiace do 31. marca stratu z derivátov vo výške 679 miliónov USD.
• JPMorgan (JPM.US) rastie o 2 % po tom, čo akcioví obchodníci banky zaznamenali rekordné tržby v prvom kvartáli, podporené chaotickým vývojom na trhu po politických vyhláseniach prezidenta Donalda Trumpa po jeho nástupe do úradu v januári.
• Morgan Stanley (MS.US) sa obchoduje takmer bezo zmeny, hoci jej obchodné výsledky z akciových operácií prekonali očakávania analytikov. Najväčšie banky Wall Street tak naďalej ťažia z volatility vyvolanej Trumpovou politikou.
• Stellantis (STLA.US) klesá o 3 % po tom, čo automobilka oznámila 9 % pokles dodávok za posledné tri mesiace.
• Verve Therapeutics (VERV.US) rastie o 9 % po tom, čo FDA udelila režim zrýchleného schválenia (fast track designation) pre terapiu VERVE-102.
• Wells Fargo (WFC.US) oslabuje, hoci banka prekonala očakávania analytikov v oblasti opravných položiek na úverové straty v prvom kvartáli. Neistota okolo ciel však zaťažuje hospodársky výhľad USA a zároveň ovplyvňuje úverový impulz.

Texas Instruments (denný graf – D1)

Akcie Texas Instruments zaznamenávajú bezprecedentný výpredaj, aký nebol vidieť od pandémie COVID-19 ani počas rokov 2022–2023.

Zdroj: xStation5

Očakávania amerických spotrebiteľov

Očakávania amerických spotrebiteľov sa prepadli na najnižšiu úroveň od začiatku publikovania údajov University of Michigan, pričom klesli pod úrovne zaznamenané počas pandémie COVID-19 aj globálnej finančnej krízy (GFC).

Zdroj: University of Michigan, XTB Research

Inflačné očakávania

Inflačné očakávania výrazne vzrástli a zaznamenaný bol aj mierny nárast dlhodobých päťročných inflačných prognóz, ktoré aktuálne smerujú na 4,4 %.

Zdroj: University of Michigan, XTB Research