US OPEN: Technológie ťahajú akciové indexy, európske dlhopisy však tlmia chuť riskovať 📈

Americké indexy začali nový týždeň bez jasného smeru a po piatkovom raste, ktorý vyniesol Nasdaq a S&P 500 na rekordné maximá, si dávajú pauzu. Na začiatku seansy sa S&P 500 pohybuje okolo 7 728 bodov (+0,1 %), v blízkosti predchádzajúcej záverečnej úrovne. Nasdaq mierne rastie, zatiaľ čo Dow ľahko klesá. Trhu zjavne dochádza energia a hľadá nové impulzy. Hlavnou brzdou je technologický sektor, najmä polovodiče, kde Intel zaťažuje celé odvetvie po správach o možnej spolupráci TSMC s projektom Terafab Elona Muska. Pozornosť investorov sa však presúva cez Atlantik. Dnešnú náladu určujú rastúce obavy o verejné financie eurozóny, pretrvávajúce vysoké výnosy amerických dlhopisov – desaťročný výnos sa pohybuje okolo 5,30 % – a kolísavé ceny ropy.

V centre problémov stojí Francúzsko. Rozpočtová patová situácia a obavy zo schopnosti vlády znížiť deficit viedli k historickému výpredaju dlhopisov. Výnosový rozdiel medzi desaťročnými francúzskymi a nemeckými dlhopismi v piatok dosiahol približne 150 bázických bodov, najvyššiu úroveň od dlhovej krízy eurozóny v roku 2011. Nervozita sa začína šíriť aj do ďalších krajín. V Španielsku premiér Sánchez oznámil predčasné parlamentné voľby na 29. novembra po tom, čo sa mu nepodarilo presadiť zákon o bývaní. Tým vzrástlo politické riziko v regióne. Výsledkom je odklon investorov od eura, ktoré voči doláru kleslo na sedemnásťmesačné minimum okolo 1,12. Dolárový index medzitým vystúpil nad 102 bodov, do blízkosti maxím z obdobia „Dňa oslobodenia“. Ďalšou novinkou je prekvapenie z Brazílie, kde Flávio Bolsonaro v prvom kole volieb nečakane predstihol Lulu, čo vyvolalo výrazný rast brazílskych aktív. Ropný trh zostáva nervózny. Brent kolíše medzi 100 a 103 USD – na jednej strane ho ovplyvňuje zníženie cien zo strany Saudskej Arábie a návrat dodávok, na druhej eskalácia bojov v Jemene a správy o útoku na ropnú infraštruktúru.

Na širšom trhu prevládajú straty. V kladnom teritóriu sa držia iba dva sektory: technológie (+0,5 %) a zdravotníctvo (+0,3 %). Ostatné sektory klesajú vrátane zbytnej spotreby (-0,5 %), energetiky (-0,4 %) a priemyslu (-0,4 %).

To vykresľuje konsolidačnú seansu, počas ktorej trh zvažuje piatkový optimizmus týkajúci sa odloženia októbrového zvýšenia sadzieb Fedu – pravdepodobnosť ponechania sadzieb bez zmeny predstavuje približne 80 % – oproti riziku, že sa otrasy na európskom dlhopisovom trhu premietnu do globálnej ochoty riskovať.

Drobní investori pritom vstupujú do tohto volatilného obdobia s najvyššou expozíciou voči akciám od roku 2017 a rekordne nízkym podielom hotovosti. Takáto situácia historicky často signalizovala zvýšenú zraniteľnosť trhu voči výkyvom.

Zdroj: LSEG

Firemné správy:

PTC prudko rastie približne o 36 % po tom, čo sa francúzsky Schneider Electric dohodol na prevzatí tohto výrobcu priemyselného softvéru za 205 USD za akciu, teda približne 22,6 miliardy USD v hotovosti. Akcie Schneideru v Paríži klesajú o viac než 7 %, zatiaľ čo analytici označujú transakciu za „oportunistickú“.

Intel stráca približne 4 % po správach, že TSMC rokuje o zapojení do Muskovho projektu Terafab, na ktorom sa Intel zúčastňuje od apríla. Investori dúfali, že Intel bude mať projekt výhradne pre seba. TSMC rastie približne o 1,6 %.

Nvidia získava približne 0,5–0,6 % vďaka lepším než očakávaným tržbám svojho partnera Hon Hai (Foxconn), ktoré potvrdzujú, že výdavky na AI infraštruktúru zostávajú vysoké.

Výrobcovia pevných diskov sa zotavujú po piatkovom výpredaji. Western Digital (+ približne 1,6 %) a Seagate (+ približne 2 %) rastú vďaka nákupným odporúčaniam od Bernstein a Citi.

V logistickom sektore RXO prudko rastie o viac než 20 % po správe o prevzatí spoločnosťou CH Robinson za 30,25 USD za akciu. Akcie kupujúcej spoločnosti klesajú približne o 7 %, čo z nej dnes robí najhoršie si vedúci titul v indexe S&P 500.

Rastú aj DraftKings (+ približne 5 % po zvýšení odporúčania od BofA) a Harley-Davidson (+ približne 5,7 % po zvýšení odporúčania od Citi). Brazílske spoločnosti obchodované v USA vrátane Itaú a Bradesco spolu s ETF EWZ získavajú po výsledkoch volieb viac než 10 %. Strategy (MSTR) nakúpila ďalších 334 bitcoinov za 28,7 milióna USD, čím zvýšila svoje držby na 848 000 BTC.