Americké akcie sa zhruba hodinu po otvorení burzy pokúšajú o zotavenie a ukončenie niekoľkodňového výpredaja. Na grafe US100 vynikajú dve silné býčie sviečky – kupujúci vstupujú do trhu pri kľúčovej technickej podpore okolo úrovne 24 600 bodov. Softvérové a polovodičové firmy sa tiež zotavujú – Nvidia (NVDA.US) vymazáva ranné straty a rastie o viac ako 1 %, zatiaľ čo akcie Micron (MU.US) vystrelili do zóny historických maxím.

• Švajčiarsko oznámilo investíciu 200 miliárd USD do USA v rámci novej obchodnej dohody výmenou za zníženie ciel na 15 %.
• Člen Fedu Schmid dnes zopakoval, že súčasná menová politika je stále primeraná.
• Ministerstvo obchodu USA zverejnilo harmonogram nadchádzajúcich makroekonomických dát – októbrová inflácia PCE bude publikovaná 26. novembra o 14:30.

Zdroj: xStation5

Firemné správy

• Avadel Pharma (AVDL.US) rastie približne o 21 % v premarket obchodovaní po tom, čo spoločnosť oznámila nezáväzný návrh na prevzatie zo strany H. Lundbeck A/S s cenou až 23 USD za akciu.

• Cidara Therapeutics (CDTX.US) dnes prudko rastie (+104 %), keď Merck súhlasil s akvizíciou za 221,50 USD na akciu v hotovosti, čím sa celková hodnota transakcie vyšplhala na približne 9,2 miliardy USD.

• Krypto-nadväzné spoločnosti – MicroStrategy (MSTR.US -5,8 %) a Coinbase (COIN.US -5 %) – sú pod tlakom, keď Bitcoin klesol pod 100 000 USD. Investori presúvajú kapitál z ETF naviazaných na tokeny, čo odráža návrat averzie k riziku.

• Gap Inc. (GAP.US) posilňuje približne o 1,4 % po tom, čo Jefferies zvýšil hodnotenie z „drž“ na „kúpiť.“

• Akcie Globant (GLOB.US) klesajú o 3 %, keď výsledky a opatrný výhľad naznačujú náročné podmienky. Analytici však poukazujú na prvé pozitívne signály stabilizácie.

• Home Depot (HD.US) stráca okolo 1 %, keď Stifel znížil hodnotenie z „kúpiť“ na „drž“ a cieľovú cenu z 440 USD na 370 USD.

• Scholar Rock (SRRK.US) rastie o 14 % po oznámení, že výrobné zariadenie tretích strán, s ktorým spolupracuje, má byť opätovne skontrolované do konca roka 2025.

• AI-akcie – Palantir (PLTR.US -5 %), Crucial Wave (CRWV.US -5 %) a Bloom Energy (BE.US -8 %) – klesajú v premarkete. Pokles naznačuje prehlbujúcu sa slabosť sektora umelej inteligencie.

• StubHub (STUB.US) sa prepadá o 20 %, keď analytici upozornili na chýbajúce kvartálne usmernenie vo firemných správach – trh to vníma negatívne.

• TripAdvisor (TRIP.US) mierne rastie po tom, čo Mizuho Securities zvýšila hodnotenie z „underperform“ na „neutral.“

• Sentiment voči americkým leteckým spoločnostiam sa naďalej zhoršuje – Delta (DAL.US -2,4 %), United (UAL.US -2,2 %) a American Airlines (AAL.US -1,8 %) oslabujú. Investori sa obávajú, že najdlhší shutdown v dejinách USA zabráni aerolinkám zmierniť už aj tak slabý rok.

Nvidia (denný graf)

Akcie Nvidie sa opäť odrážajú od oblasti 185 USD – blízko k EMA50 (oranžová línia) – a pokúšajú sa o obnovenie rastu pred zverejnením výsledkov plánovaným na stredu 19. novembra po uzatvorení americkej seansy.

Zdroj: xStation5

Micron na historickom maxime vďaka silnému rastu cien DRAM

Morgan Stanley výrazne zvýšila cieľovú cenu pre Micron Technology (MU) na 325 USD z pôvodných 220 USD. Upgrade prichádza po prudkom náraste cien DDR5 pamätí, ktoré sa v priebehu jedného mesiaca strojnásobili – podobný pohyb sa naposledy udial v 90. rokoch. Podľa banky tento vývoj vytvára jedinečné podmienky pre rekordné výsledky spoločnosti.

• Očakáva sa, že ceny DRAM budú rásť až do prvej polovice roku 2026 – o ďalších 15–20 %, pričom niektoré spotové obchody sa už realizujú s prémiou až 50 % nad štandardnou trhovou cenou. Hlavným dôvodom rastu je prudko stúpajúci dopyt zo strany AI dátových centier, ktoré spotrebúvajú čoraz väčší podiel globálnej produkcie DRAM.
• Výrobcovia zároveň uprednostňujú výrobu vysokorýchlostnej HBM pamäte pre AI akcelerátory, čo obmedzuje ponuku DDR5 pre PC a spotrebnú elektroniku. Analytici dodávajú, že súčasný cyklus sa zásadne líši od predchádzajúcich. Na rozdiel od roku 2018, keď mali výrobcovia problém s maržami, Micron teraz vstupuje do expanzie s rekordnou ziskovosťou a maržami – čo vytvára „neprebádané územie“ s vysokým rastovým potenciálom.

Aj napriek rastu akcií o 180 % od začiatku roka Morgan Stanley tvrdí, že rally sa ešte neskončila. Pretrvávajúci dopyt po DRAM a HBM podporený AI infraštruktúrou môže udržať rast aj v ďalších fázach cyklu.

Zdroj: xStation5

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.