Americké akciové trhy klesajú v záverečnej obchodnej seanse týždňa – indexy US30, US500 a US100 oslabujú približne o 1 %. Volatilita je dnes zvýšená, čiastočne v dôsledku tzv. Triple Witching Friday – štvrťročnej expirácie indexových futures, opcií a opcií na jednotlivé akcie v USA.
Oživenie, ktoré sa začalo minulý piatok, narazilo na výraznú rezistentnú zónu, a to aj napriek krátkemu záblesku optimizmu počas posledného rozhodnutia Fedu. Akcie veľkých technologických firiem sa vrátili k poklesom – výnimkou je iba Meta Platforms (META.US), ktorá vykazuje mierne zisky. Medzitým FedEx vydal varovanie, v ktorom upozornil na zhoršujúcu sa spotrebiteľskú dopyt v USA a výrazný pokles objemov doručovania, čo môže signalizovať potenciálne spomalenie americkej ekonomiky.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Okrem FedExu sklamala investorov aj spoločnosť Nike (NKE.US), a to slabšími než očakávanými výsledkami a obavami, že nové clá by mohli v nasledujúcich mesiacoch spomaliť jej podnikanie. Obe akcie sú pod silným predajným tlakom.
Index US30 (D1, H1)
Index Dow Jones (US30) ustúpil po tom, čo opäť otestoval 200-dňový EMA v blízkosti úrovne 42 000 bodov.
Dnešnej seanse dominuje predajný objem, čo odráža zvýšenú opatrnosť investorov na trhu.
Zdroj: xStation5
Náročné štvrťrok pre FedEx (FDX.US)
Obavy investorov ohľadom sily amerického spotrebiteľa a širšieho priemyselného sektora sa prehlbujú. Prudké poklesy akcií FedExu a Nike odrážajú slabý trhový sentiment voči cyklickým titulom. V prípade FedExu sa výhľad ešte viac zhoršil po tom, čo spoločnosť už tretíkrát od decembra znížila svoj ziskový výhľad.
Podľa aktuálneho konsenzu analytikov by mal FedEx v roku 2025 dosiahnuť zisk na akciu (EPS) vo výške 18,93 USD, čo predstavuje rast o 6 %. Tržby by mali dosiahnuť 87,59 miliardy USD, teda v podstate stagnovať v porovnaní s rokom 2024.
Kľúčové výzvy:
- Pretrvávajúca slabá dopytová aktivita v americkom priemysle, najmä v ziskovejšom B2B segmente
- Pokračujúci pokles objemov nákladu a hmotnosti zásielok, hoci s miernym zlepšením oproti predchádzajúcemu štvrťroku
- Stúpajúca makroekonomická neistota – CEO Raj Subramaniam uviedol, že „súčasné prostredie zvyšuje neistotu ohľadom budúceho dopytu“
Aktualizovaný výhľad na fiškálny rok 2025:
- Zisk na akciu (EPS): teraz v rozmedzí 18 – 18,60 USD
(predtým 19 – 20 USD; pôvodný decembrový výhľad: 20 – 21 USD; konsenzus FactSet: 18,93 USD) - Tržby: očakáva sa stagnácia alebo mierny medziročný pokles
(predtým sa očakával mierny rast) - Kapitálové výdavky (CAPEX): znížené na 4,9 miliardy USD (z pôvodných 5,2 mld. USD)
- Zameranie: modernizácia flotily a infraštruktúry, automatizácia, zvyšovanie efektivity siete
Výsledky za fiškálne Q3 2024:
- Upravený EPS: 4,51 USD (+17 % medziročne)
Očakávania: 4,56 USD - Tržby: 22,2 miliardy USD (+2 % medziročne)
Očakávania: 21,87 miliardy USD
Spoločnosť FedEx priznala, že v uplynulom štvrťroku pôsobila v náročnom prostredí – skrátená sviatočná sezóna, extrémne počasie, skorý čínsky nový rok a posun nálady z „Trump Trade“ optimizmu k obavám z recesie. CFO John Dietrich poznamenal:
„Zníženie výhľadu odráža slabosť americkej priemyselnej ekonomiky, no naďalej veríme v naše transformačné iniciatívy, ktoré prinesú dlhodobú hodnotu pre akcionárov.“
Rovnako ako konkurenčný United Parcel Service (UPS.US), je FedEx vysoko cyklický – jeho výkonnosť je úzko naviazaná na celkový stav hospodárstva. Narastajúce obavy z oslabenej spotrebiteľskej aktivity, slabého priemyslu a potenciálnych ciel v USA oslabujú dôveru investorov.
Analytici Evercore ISI varujú, že štrukturálna neistota ohľadom schopnosti spoločnosti rásť v tomto prostredí bude aj naďalej negatívne ovplyvňovať valuáciu. Ako sa prognózy upravujú smerom nadol a ekonomická viditeľnosť zostáva slabá, dôvera investorov klesá – čo sa odráža na nedávnom prepade akcií.
Graf FedEx a Nike (D1)
Akcie FedEx (FDX.US) sa aktuálne obchodujú takmer 30 % pod 200-dňovým EMA, čo technicky naznačuje medvedí trh. Vzhľadom na narastajúce obavy o spotrebiteľský sektor, ilustrované slabosťou Nike (NKE.US), je sentiment investorov voči cyklickým sektorom jasne negatívny.
Podľa denného indikátora RSI sú obe akcie – FedEx aj Nike – v prepredanej zóne, čo môže vytvárať priestor pre technický odraz, hoci fundamentálny tlak pretrváva.
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
