📆 Údaje o CPI v USA za január budú zverejnené dnes o 14:30 hod.
Zverejnenie správy o inflácii CPI v USA za január je kľúčovou makro udalosťou dňa. Správa bude zverejnená dnes o 14:30 hod. a očakáva sa, že ukáže ďalšie spomalenie rastu celkových a základných cien. Januárová tlač CPI bude jednou z verzií, ktoré môžu pomôcť určiť, či sa prvé zníženie sadzieb Fedu uskutoční na májovom zasadnutí alebo neskôr.
Čo trhy očakávajú?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Titulok (ročne). Očakáva sa: 2,9 % medziročne. Predošlé: 3,4 % medziročne
- Titulok (mesačne). Očakávané: 0,2 % medzimesačne. Predošlé: 0,2 % mesačne
- Jadro (ročné). Očakáva sa: 3,7 % medziročne. Predošlé: 3,9 % medziročne
- Jadro (mesačne). Očakávané: 0,3 % medzimesačne. Predošlé: 0,3 % mesačne
Zdroj: Macrobond, XTB Research
Stredné očakávania medzi ekonómami, ktorých sa zúčastnili prieskumy agentúr Bloomberg a Reuters, naznačujú ďalšie spomalenie inflácie v USA, pričom sa očakáva, že celkový CPI sa po prvýkrát od marca 2021 medziročne spomalí pod 3,0 %. Očakáva sa tiež, že Core gauge klesne z 3,9 % na 3,7 % medziročne, čo by to bola najnižšia hodnota od apríla 2021. Ceny ropy a najmä zemného plynu v USA boli v januári 2024 oveľa nižšie ako v roku 2023, čo prispieva k poklesu ročných mier rastu cien. Dezinflačné očakávania podporuje aj pokračujúci klesajúci trend cien áut.
Cenové subindexy z januárových hodnôt ISM však naznačujú inflačný tlak. Služby subindex platených cien ISM v januári vzrástol z 56,7 na 64,0 (oč. 56,7), zatiaľ čo subindex zaplatených cien ISM vo výrobe sa posunul z 45,2 na 52,9 (predpoklad 46,9).
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Marcové znižovanie sadzieb sa zdá byť zo stola po nedávnych komentároch členov Fedu, ktoré naznačili, že centrálna banka nemusí mať do marcového zasadnutia dostatočnú dôveru v infláciu na zníženie sadzieb. Cena na peňažnom trhu s pravdepodobnosťou približne 18 %, že Fed budúci mesiac zníži sadzbu o 25 bp. Máj sa však stále javí ako pravdepodobný, keď trhové ceny dovtedy znížia o viac ako 17 bázických bodov – alebo takmer 70 % pravdepodobnosť. Holubičí tlač CPI (nižšia, ako sa očakávalo) by pravdepodobne spôsobila ďalšie zvýšenie týchto očakávaní a mohla by potenciálne poškodiť americký dolár a zároveň podporiť akcie.
Pohľad na trhy
EURUSD minulý týždeň opätovne testoval minimá zo začiatku decembra 2023 v oblasti 1,0730, ale medvede nedokázali stlačiť pár nižšie. Pár sa mierne zotavil, ale odraz začal strácať na sile. Dnešný výtlačok CPI, ktorý je nižší, ako sa očakávalo, by mohol poskytnúť palivo a pomôcť obnoviť pohyb. V takomto scenári sa obchodníci zamerajú na kĺzavý priemer 200 relácií (fialová čiara, oblasť 1,0830) a zónu odporu 1,0865. Na druhej strane, 3% alebo vyššie čítanie titulkov by mohlo viesť k ďalšiemu testu podpory 1,0730. Zdroj: xStation5
S&P 500 futures (US500) sa minulý týždeň po prvý raz v histórii vyšplhali nad hranicu 5 000 bodov. Index pokračoval v raste, no postup bol zastavený v oblasti 5 066 bodov a bola spustená korekcia. Index sa obchoduje s 23,6% retracementom nedávneho vzostupného impulzu v čase tlače. Ak by sa údaje o inflácii zmenili na jastrabie (prekvapenie smerom nahor), index môže byť nastavený na prehĺbenie poklesu. V takomto scenári sa bude sledovať spodná hranica geometrie miestneho trhu na úrovni 5 007 bodov. Na druhej strane, holubičí výtlačok by mohol pomôcť indexu zotaviť sa smerom k nedávnym maximám. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
