US500 stráca 2.5% 📉

📌 Slabá správa o NFP tlačí na Wall Street a obavy z recesie rastú; technologické akcie ustupujú a EURUSD rastie nad 1,09

Dnešné makroekonomické údaje vyvolali silné obavy investorov a znížili pravdepodobnosť scenára "mäkkého pristátia". Pomalší rast na trhu práce, slabšie objednávky, zvýšenie miery nezamestnanosti a nižší rast miezd vytvárajú obraz znepokojujúceho spomalenia. V dôsledku toho dnes futures na index S&P 500 (US500) strácajú viac ako 2,5 %.

• Vyzerá to tak, že americká ekonomika začína čoraz silnejšie pociťovať pretrvávajúce prostredie vyšších úrokových sadzieb a v takomto prostredí rozhodnutie o znížení úrokových sadzieb už vôbec nemusí znamenať prorastový signál pre americké indexy.
• Futures oceňujú zníženie sadzieb v roku 2024 o viac ako 110 bázických bodov; trh vidí takmer 90 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb Fedu o 50 bázických bodov, a to na jeho septembrovom zasadaní. Výnosy amerických dlhopisov klesli o približne 3,8 % a EURUSD sa obchoduje so silným odrazom o 1,1 % na 1,091.
• Na pozadí spomalenia hospodárskeho rastu a rastúcej nezamestnanosti sa ocenenie amerických spoločností stále javí ako náročné. V dôsledku toho, ak sa optimizmus a spotrebiteľské výdavky v druhej polovici roka spomalia, akcie procyklických spoločností môžu zaznamenať slabšie obdobie.
• Silný výpredaj sa postupne zaznamenáva v sektore polovodičov, pričom akcie spoločnosti Nvidia sa priblížili k psychologickej podpore 100 USD za akciu a po správach o protimonopolnom vyšetrovaní zo strany amerického ministerstva spravodlivosti dnes ustúpili o 5 %.
• Aj akcie spoločnosti Amazon (AMZN.US) dnes klesli o viac ako 10 %, keďže spoločnosť vykázala nižšie ako očakávané tržby a vydala usmernenia, ktoré podporili neistotu. Spoločnosť Intel (INTC.US) dnes klesá o takmer 29 % na najnižšiu úroveň od roku 2013 v dôsledku slabšej ako očakávanej správy za 2. štvrťrok a slabých usmernení. Spoločnosť poukázala na zrušenie 15 000 pracovných miest

Doterajší rastový trend na Wall Street vychádzal z predpokladu zníženia úrokových sadzieb pri stále silnej ekonomike, čo by umožnilo americkým spoločnostiam dostať sa z prostredia vysokých úrokových sadzieb bez výrazného spomalenia. Podľa takéhoto scenára bolo blížiace sa zníženie úrokových sadzieb trhom prijímané optimisticky, čo prispelo k rastu poháňanému býčím trhom technologických spoločností.

Vzhľadom na slabé údaje z trhu práce (najnižšia zmena zamestnanosti NFP od roku 2021, počet žiadostí o podporu blízky 250 000, nárast nezamestnanosti na 4,3 %) sa však investori začínajú obávať, že Fed už de facto mešká s uvoľnením menovej politiky. Ak sa tak stane, mohli by sa zopakovať trhové trendy, ktoré sprevádzali predchádzajúce cykly znižovania. Spomalenie hospodárskeho rastu, ktoré sa prejavilo vo výkonnosti podnikov, spôsobilo, že indexy zaznamenali zľavy, keď sa uvoľnila menová politika.

US500 a EURUSD

Výpredaj na US500 sa zrýchľuje, pričom index relatívnej sily (RSI) na hodinovom intervale naznačuje úrovne blízke kapitulácii a prepredanosti (19 bodov). Počas niekoľkých posledných seáns prevládal predajný objem.

Zdroj: xStation5

Rally na páre EURUSD predstavuje najvyššie posilnenie eura voči doláru od novembra 2023. Predchádzajúci prudký nárast americkej meny vyústil do vzostupného trendu na páre, ktorý dosiahol ďalší nárast o 1,16 %. V prípade zopakovania takéhoto scenára by rozsah potenciálneho prelomenia znamenal, že kotácie by sa priblížili k oblasti 1,10556, ktorá sa nachádza blízko vrcholov z konca roka 2023. Zatiaľ však kotácie čelia rezistencii stanovenej tohtoročnými maximami v blízkosti úrovne 1,09408.

Zdroj: xStation5