Zhrnutie trhov: Európske akcie v červených číslach. AI klesá, ropa prudko rastie 🛢️

📈 Akcie

• Európske indexy výrazne v červených číslach a takmer celý kontinent sa obchoduje nižšie: CAC 40 klesá približne o 0,7 %, DAX asi o 0,4 % a IBEX 35 približne o 1 %.
• Jediným výraznejším zeleným bodom medzi hlavnými európskymi indexmi zostáva britský FTSE 100. Na širšom trhu prevláda opatrnosť, pričom investori pozorne sledujú situáciu na Blízkom východe, ceny ropy a nadchádzajúce rozhodnutia centrálnych bánk.
• Jedným z hlavných zdrojov tlaku na európske indexy je dnes sektor polovodičov. Akcie ASML a Infineon strácajú približne 6 %, zatiaľ čo niektoré menšie spoločnosti z európskeho dodávateľského reťazca zaznamenávajú ešte výraznejšie výpredaje v rámci širšej korekcie akcií spojených s AI.
• Pokles technologického sektora podporuje rastúca neistota týkajúca sa budúceho tempa rozvoja AI a obavy zo spomalenia rastu výdavkov na dátové centrá, servery a pokročilé polovodiče. Pre ASML je tento vývoj mimoriadne dôležitý, pretože spoločnosť patrí medzi kľúčových dodávateľov zariadení používaných pri výrobe najpokročilejších čipov.

Zdroj: xStation5

🛢️ Komodity

• Ropa opäť výrazne rastie: Brent sa obchoduje nad 107–108 USD za barel a aj WTI pripisuje výrazné zisky v dôsledku napätia na Blízkom východe, útokov na ropnú infraštruktúru a odložených rokovaní týkajúcich sa Perzského zálivu a Hormuzského prielivu.
• Hlavnou obavou trhov je riziko dlhšie trvajúcich vysokých cien energií, ktoré zosilňuje inflačné tlaky, tlačí nahor výnosy dlhopisov a obmedzuje priestor centrálnych bánk na uvoľňovanie menovej politiky.
• Napriek pokračujúcemu geopolitickému napätiu dnes zlato neťaží zo svojho statusu bezpečného prístavu. Trh sa sústreďuje najmä na vplyv vyšších cien ropy na infláciu a výhľad politiky Fedu, pričom silnejší dolár a vyššie výnosy dlhopisov ďalej znižujú atraktivitu zlata.

🏦 Centrálne banky a makroekonomika

• V pozadí dnešnej seansy je zasadnutie Fedu, ktoré sa uskutoční tento týždeň a patrí medzi najdôležitejšie udalosti pre globálne trhy. Investori sa zamerajú na rozhodnutie o úrokových sadzbách, vyhlásenie Fedu a výhľad ďalšieho vývoja menovej politiky.
• Zvýšené ceny ropy ďalej komplikujú pozíciu Federálneho rezervného systému a zvyšujú riziko, že inflácia zostane vyššia. To môže znamenať menší priestor na znižovanie sadzieb alebo jastrabí postoj Fedu, čo predstavuje negatívny faktor pre ocenenie akcií, najmä technologických a rastových titulov.

🪙 Kryptoaktíva

• Na trhu s kryptoaktívami je situácia odlišná a pozitívny sentiment pretrváva: Bitcoin aktuálne rastie približne o 1,3 % k úrovni 77,8 tis. USD, zatiaľ čo Ethereum posilňuje asi o 1,2 % a vracia sa nad 2,5 tis. USD.
• Kryptomeny si v porovnaní s európskymi akciami a drahými kovmi vedú relatívne dobre, čo naznačuje, že časť kapitálu je aj napriek zvýšenej neistote na globálnych trhoch stále ochotná podstupovať riziko.

📝 Zhrnutie seansy

• Dnešná seansa prináša trhom kombináciu dvoch negatívnych faktorov: prudký výpredaj akcií spojených s AI, ktorý tvrdo zasahuje európsky technologický sektor, najmä ASML a Infineon, a ďalší rast cien ropy, ktorý zvyšuje obavy týkajúce sa inflácie, úrokových sadzieb a výhľadu hospodárskeho rastu.
• S kľúčovým zasadnutím Fedu v pozadí zostávajú investori pred ďalšou časťou týždňa výrazne opatrní, zatiaľ čo trh s kryptoaktívami patrí vďaka dnešnému rastu Bitcoinu a Etherea medzi niekoľko málo svetlých bodov.

Zdroj: xStation5