Zhrnutie trhov: Francúzsky rozpočet a španielske voľby. Politika sa vracia na trhy 💥

Akciové trhy 📈

• Európske akciové trhy sa zotavujú vďaka slabnúcim očakávaniam zvýšenia sadzieb Fedu po horších údajoch z amerického trhu práce.
• Nemecký index rastie o viac než 0,1 %, britský FTSE 100 získava takmer 0,4 % a španielsky IBEX 35 posilňuje o viac než 0,5 %.
• Francúzsky CAC 40 klesol na šesťmesačné minimum pre politickú a rozpočtovú neistotu v krajine.

Spoločnosti 🏢

• Schneider Electric preberá PTC za 22,6 miliardy USD a ponúka približne 40 % prémiu oproti cene akcií pred oznámením transakcie. Akvizícia má urýchliť rast v oblasti priemyselného softvéru a umelej inteligencie.
• Akcie Schneider Electric ráno strácali približne 9 % v reakcii na vysokú cenu transakcie a spôsob financovania – prostredníctvom emisie nových akcií v hodnote 5–6 miliárd EUR, ktorá zriedi podiely existujúcich akcionárov, a navýšenia dlhu o 16–17 miliárd EUR.

Makroekonomika a politika 🌍

• PMI v eurozóne pozitívne prekvapil a ukázal najrýchlejší rast aktivity za viac než tri roky.
• Vyššia inflácia, ťahaná predovšetkým cenami energií, však môže obmedziť priestor ECB na ďalšie uvoľňovanie menovej politiky.
• Francúzsko zostáva významným zdrojom rizika v Európe. Investori sa obávajú, že vláda bude mať pred voľbami v budúcom roku problémy presadiť plán na zníženie deficitu v rozdelenom parlamente.
• Výnos desaťročných francúzskych dlhopisov sa priblížil k 5 %.
• Pedro Sánchez oznámil predčasné parlamentné voľby v Španielsku na 29. novembra po tom, čo sa mu nepodarilo presadiť kľúčové reformy v oblasti bývania.
• Prieskumy v Španielsku dávajú náskok opozičnej Ľudovej strane (PP), ktorú by pravdepodobne podporila krajne pravicová strana Vox. To by mohlo znamenať prvú účasť krajnej pravice vo vláde od návratu k demokracii. Predčasné voľby sú riskantným pokusom Sáncheza opäť získať podporu a udržať ľavicové smerovanie Španielska.

Meny 💵

• Euro kleslo na niekoľkomesačné minimum, okrem iného pod vplyvom politického a fiškálneho tlaku vo Francúzsku.

Komodity a energie 🛢️

• Vývoz ropy z Blízkeho východu sa vrátil na predvojnové úrovne. V poslednom septembrovom týždni miestami dosahoval 19,5–22,5 milióna barelov denne, pričom sedemdňový priemer predstavoval 18,5 milióna barelov denne.
• Rast ponuky vychádza predovšetkým z väčších dodávok zo Saudskej Arábie a obnovenia irackého vývozu cez Hormuzský prieliv. To pomáha zmierňovať napätie na trhu, najmä v Ázii.
• Vývoz LNG cez Hormuzský prieliv v septembri vzrástol na najvyššiu úroveň od februára.
• Situácia v Hormuzskom prielive zostáva napätá. Za posledný týždeň bolo hlásených najmenej sedem útokov na tankery.
• Na trhu drahých kovov prevláda pozitívna nálada. Futures na zlato získavajú približne 0,5 % a držia sa v blízkosti 4 150 USD za uncu, zatiaľ čo striebro rastie o viac než 2,5 % a približuje sa k 62 USD za uncu.

Kryptoaktíva 🪙

• Rast je viditeľný aj na kryptomenovom trhu. Bitcoin posilňuje približne o 0,2 % a pohybuje sa okolo 86 000 USD, zatiaľ čo Ethereum získava 0,5 % a prekonáva 2 700 USD.