Ceny zlata prudko rastú uprostred geopolitického napätia a obchodných vojen
Cena zlata dosiahla nové historické maximum na úrovni 2 970,18 USD za uncu. Investori sa uchyľujú k bezpečným aktívam v reakcii na zvyšujúce sa globálne napätie. Tento rast podporuje viacero faktorov, ktoré analytici označujú za dokonalú búrku pre drahé kovy.
Trumpove colné hrozby zvyšujú neistotu
Na trhoch panuje výrazná volatilita po tom, čo prezident Donald Trump pohrozil zavedením 200% cla na dovoz európskeho alkoholu, vrátane francúzskych vín a šampanského. Tento ďalší krok v rastúcej transatlantickej obchodnej vojne otriasol trhmi a spôsobil prudké poklesy akcií európskych výrobcov alkoholu. Trump taktiež spustil vyšetrovanie dovozu medi, čo by mohlo viesť k zaradeniu tohto kovu medzi chránené komodity. Táto správa stlačila ceny medi nadol.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuMožné prímerie medzi Ruskom a Ukrajinou
Hoci obchodné napätie zatieňuje geopolitické udalosti, objavujú sa pozitívne signály ohľadom možného prímeria medzi Ruskom a Ukrajinou. Prezident Vladimir Putin vyjadril ochotu rokovať o 30-dňovom prímerí, ktoré navrhli Spojené štáty. Zdôraznil však, že podmienky dohody musia byť ešte doladené, aby viedli k trvalému mieru.
Napriek možnej deeskalácii geopolitického napätia sa zdá, že rast zlata pokračuje, pretože ďalšie faktory naďalej podporujú dopyt investorov po drahom kove.
Masívne hromadenie zlata v Iráne
Irán výrazne zvýšil svoje zlaté rezervy, aby sa chránil pred ekonomickou neistotou a americkými sankciami. Do konca februára Irán doviezol viac ako 100 ton zlatých tehál, čo predstavuje medziročný nárast o viac ako 300 %. Guvernér Iránskej centrálnej banky Mohammad Reza Farzin uviedol, že 20 % devízových rezerv krajiny bolo prevedených na zlato.
Tento strategický posun prichádza v čase, keď Irán čelí zosilnenému tlaku pod Trumpovou politikou „maximálneho tlaku“. Vláda prezidenta Masouda Pezeshkiana urýchlila nákupy zlata, aby znížila závislosť od amerického dolára a zabezpečila aktíva s vnútornou hodnotou pre medzinárodný obchod.
Očakávanie zníženia sadzieb Fedu podporuje rast zlata
Americký index spotrebiteľských cien (CPI) za február vzrástol iba o 0,2 %, čo viedlo k medziročnej inflácii 2,8 % – mierne pod očakávaniami 2,9 % a pokles oproti januárovým 3,0 %. Tento pomalší rast inflácie posilnil očakávania zníženia úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému. Trhy teraz očakávajú tri zníženia sadzieb v roku 2025, pričom prvé sa očakáva v júni alebo júli.
Fed sa stretne 18.–19. marca, aby rozhodol o ďalšom vývoji menovej politiky.
Implikované zníženie úrokových sadzieb v USA Zdroj: Bloomberg L.P.
Centrálne banky pokračujú v agresívnych nákupoch
Centrálne banky po celom svete pokračujú v hromadení zlatých rezerv. Poľsko sa v roku 2024 stalo najväčším čistým kupcom so 90 tonami, nasledované Tureckom (75 ton) a Indiou (73 ton). Poľská centrálna banka teraz drží 450 ton zlata, čím sa krajina dostala na 13. miesto vo svetovom rebríčku rezerv. Zlato teraz tvorí 17 % poľských devízových rezerv.
Wall Street zvyšuje cenové ciele
S tým, ako zlato mieri k hranici 3 000 USD za uncu, analytici revidujú svoje prognózy smerom nahor:
- Macquarie Group predpovedá, že zlato dosiahne 3 500 USD v treťom štvrťroku 2025
- BNP Paribas očakáva cenu nad 3 100 USD za druhé štvrťrok
- Goldman Sachs zvýšil svoj cieľový odhad na koniec roka na 3 100 USD za uncu
GOLD (D1 Interval)
Zlato dosahuje nové historické maximum (ATH) na úrovni 2 980 USD za uncu. RSI sa blíži prekúpenej zóne, zatiaľ čo MACD sa nachádza na prahu býčieho kríženia.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
