Cổ phiếu Berkshire Hathaway lao dốc sau thông tin Warren Buffett từ chức

Cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã giảm gần 6% vào những thời gian đầu mở phiên sau thông báo cuối tuần này: huyền thoại đầu tư và nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, Warren Buffett, tuyên bố sẽ từ chức CEO của công ty. Tin tức này được đưa ra vào phút cuối của cuộc họp cổ đông thường niên lần thứ 60 của Berkshire, thu hút khoảng 40.000 người ở Omaha, Nebraska.

Warren Buffett rời Berkshire Hathaway

"Hãy tham lam khi người khác sợ hãi." Đây là một trong những phương châm chính của Warren Buffett. Nhà tiên tri xứ Omaha đã nắm quyền kiểm soát Berkshire Hathaway vào năm 1965, khi đó là một công ty dệt may phá sản với giá trị cổ phiếu chỉ dưới mức 20 USD và kể từ đó đã xây dựng nó thành một trong những công ty có giá trị nhất ở Hoa Kỳ.

Chỉ mới thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu hạng A của Berkshire Hathaway đã đóng cửa ở mức kỷ lục 809.809 USD, với giá trị thị trường khổng lồ 1,2 nghìn tỷ USD, đưa nó trở thành công ty lớn thứ tám ở Hoa Kỳ. Định giá của nó ở mức cao nhất trong hơn 15 năm dựa trên tỷ lệ giá trên sổ sách, hiện ở mức khoảng 1,8 lần, so với mức trung bình khoảng 1,5 lần trong những năm gần đây. Hơn nữa, kể từ khi Warren Buffett tiếp quản, cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã tăng gấp 40.000 lần, tương ứng với lợi nhuận hàng năm đến cuối năm 2024 là 19,9%, so với 10,4% của S&P 500.

Nhiều nhà quản lý quỹ kinh hãi một năm tồi tệ, nhưng riêng Buffett thì không. Ông đã trải qua mười một năm như vậy, bao gồm bốn năm trong mười năm đầu tiên tại Berkshire và mức giảm khổng lồ 49% trong cuộc khủng hoảng Nifty Fifty năm 1974

Thương vụ để đời của Buffett là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khi ông nắm bắt cơ hội đầu tư vào Goldman Sachs, General Electric và Dow Chemical. Ông đã làm như vậy bằng cách tích lũy tiền mặt trong giai đoạn trước cuộc khủng hoảng, như ông đã làm trong những năm gần đây.

Một thực tế thú vị khác là công ty không trả cổ tức và chỉ gần đây mới bắt đầu mua lại cổ phiếu. Buffett dựa vào thành tích của mình để chứng minh rằng ông có thể tận dụng tiền của cổ đông với lợi nhuận tốt hơn so với thị trường hoặc chính các cổ đông có thể đạt được.

Kết quả kinh doanh của Berkshire Hathaway ra sao?

Năm 2025, cổ phiếu của Berkshire Hathaway dự kiến sẽ tăng 20%, so với mức giảm 3,3% của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, công ty đã báo cáo vào thứ Bảy với mức giảm lợi nhuận hoạt động hàng quý tồi tệ nhất kể từ năm 2020 và lưu ý về "sự bất ổn đáng kể" liên quan đến các chính sách thương mại và thuế quan quốc tế.

Tổng thu nhập ròng hợp nhất thuộc về các cổ đông trong quý đầu tiên cũng giảm 63,8% so với cùng kỳ năm trước xuống 4,6 tỷ USD.

Gã khổng lồ có trụ sở tại Omaha đã không thực hiện bất kỳ hoạt động mua lại cổ phiếu nào trong quý đầu tiên. Tính thanh khoản của nó đã tăng lên mức kỷ lục 347,68 tỷ USD vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, từ mức 334,2 tỷ USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2024.

Berkshire có một mảng kinh doanh bảo hiểm tài sản và thương vong đáng kể, bao gồm Geico, công ty bảo hiểm ô tô lớn thứ ba cả nước. Nó cũng sở hữu Đường sắt Burlington Northern Santa Fe và Berkshire Hathaway Energy, một trong những công ty tiện ích lớn nhất quốc gia.

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm của công ty được chia thành quyết định bảo lãnh phát hành và quyết định đầu tư. Các quyết định bảo lãnh phát hành được đưa ra bởi các nhà quản lý đơn vị, trong khi các quyết định đầu tư được đưa ra bởi giám đốc điều hành nổi tiếng Warren Buffett.

Trong bối cảnh này, mảng bảo lãnh phát hành bảo hiểm của Berkshire và các hoạt động kinh doanh sản xuất, dịch vụ và bán lẻ của họ là những lĩnh vực có hiệu suất kém nhất trong quý đầu tiên, trong khi thu nhập đầu tư từ bảo hiểm, hoạt động đường sắt và đơn vị năng lượng của họ hoạt động tốt.

Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế trong bảo lãnh phát hành bảo hiểm đã giảm 48,6% so với cùng kỳ năm trước, do lỗ sau thuế gây ra bởi vụ cháy rừng ở Nam California, với số tiền khoảng 860 triệu USD. Mặt khác, thu nhập lãi từ đầu tư vào tín phiếu kho bạc Mỹ tăng đã đóng góp vào mức tăng 11,4% so với cùng kỳ năm trước trong thu nhập đầu tư bảo hiểm sau thuế.

Về hiệu suất của mảng kinh doanh đường sắt của tập đoàn, lợi nhuận sau thuế hàng quý của BNSF đã tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước lên 1,21 tỷ USD.

Greg Abel, người kế nhiệm Warren Buffett là ai?

COO hiện tại - Greg Abel đã được chọn để kế nhiệm Warren Buffett. Ngoài vai trò COO, Abel còn là chủ tịch đơn vị Berkshire Hathaway Energy.

Gregory Abel sinh năm 1962 tại Canada. Ông bắt đầu sự nghiệp trong lĩnh vực tài chính, biến CalEnergy từ một công ty địa nhiệt nhỏ với 500 nhân viên thành một công ty toàn cầu với 23.000 nhân viên. Ông giữ vị trí điều hành cấp cao từ năm 1992 đến năm 2008, sau đó trở thành CEO. Năm 1999, CalEnergy trở thành MidAmerican Energy và cuối cùng, vào năm 2014, trở thành một phần của công ty holding Berkshire Hathaway Energy.

Hiện tại, BHE vận hành các công ty tiện ích được quốc gia quản lý như PacifiCorp và NV Energy, và Northern Powergrid ở Vương quốc Anh. Abel được bổ nhiệm làm phó chủ tịch phụ trách các hoạt động phi bảo hiểm tại Berkshire Hathaway vào năm 2018, củng cố vị trí của ông như một người kế nhiệm tiềm năng bên cạnh phó chủ tịch phụ trách các hoạt động bảo hiểm của tập đoàn, Ajit Jain.

Giờ đây, sau khi xây dựng một trong những doanh nghiệp năng lượng lớn nhất ở Hoa Kỳ, Greg Abel sẽ cố gắng không làm người thầy của mình - Warren Buffett, thất vọng, đồng thời lãnh đạo một trong những công ty lớn nhất thế giới.

Warren Buffett sẽ trao lại quyền lãnh đạo một tập đoàn khổng lồ trị giá 1,2 nghìn tỷ USD cho Abel, giám sát một danh mục đầu tư cổ phiếu như Apple và American Express, cũng như một loạt các công ty bảo hiểm, năng lượng, đường sắt và tiêu dùng. Vị giám đốc điều hành 62 tuổi này cũng sẽ thừa hưởng vô số câu hỏi, bắt đầu từ việc ông sẽ làm gì với gần 350 tỷ USD tiền mặt của Berkshire sau khi Buffett phần lớn đứng ngoài các biến động thị trường trong những năm gần đây.