EURUSD tiếp tục giảm 📉 Giá năng lượng cao đang gây sức ép lên châu Âu?

Giá năng lượng cao tiếp tục là một trong những yếu tố rủi ro quan trọng nhất đối với triển vọng kinh tế châu Âu, ngay cả khi tác động tiêu cực của yếu tố này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong các chỉ báo kinh tế vĩ mô hiện tại. EURUSD đang giảm khi triển vọng kinh tế được cải thiện chủ yếu tại Mỹ, dù các số liệu PMI cuối kỳ của khu vực đồng euro, bao gồm cả Đức, đều cao hơn dự báo. Chi phí nhiên liệu và năng lượng gia tăng tại châu Âu đang gây thêm áp lực lên các hộ gia đình và doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực vận tải và các ngành công nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng, qua đó làm suy giảm sức mua thực tế và biên lợi nhuận doanh nghiệp. Pháp tiếp tục là một nguồn gây áp lực khác đối với các tài sản châu Âu.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm đã tăng mạnh, trong khi thị trường ngày càng thận trọng hơn về triển vọng tài khóa của nước này. Đáng tiếc, kế hoạch tài khóa trị giá 54 tỷ euro chưa thể cải thiện đáng kể tâm lý nhà đầu tư. Đồng thời, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức đã nới rộng lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng nợ công, cho thấy phần bù rủi ro đối với Pháp đang gia tăng.

• Áp lực lên đồng euro cũng được củng cố bởi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cao và nhu cầu đối với đồng USD gia tăng trong bối cảnh nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ hơn. Thị trường rõ ràng đang chờ đợi các dữ liệu quan trọng tiếp theo của Mỹ.

• Mỹ muốn Liên minh châu Âu giải phóng khoảng 120 triệu thùng dầu diesel từ các kho dự trữ khẩn cấp trong sáu tháng tới. Theo các nguồn tin thân cận với cuộc đàm phán, Washington cũng được cho là đã gây sức ép lên Pháp và Đức để sử dụng nguồn dự trữ diesel của hai nước, đồng thời phát tín hiệu về khả năng hạn chế xuất khẩu nhiên liệu này từ Mỹ.

Đồng USD là đồng tiền tăng mạnh nhất trong phiên: Báo cáo Challenger của Mỹ cho thấy số lượng cắt giảm việc làm giảm khoảng 20% so với tháng trước, trong khi nhà đầu tư đang chờ đợi số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiếp tục ở mức thấp vào lúc 14:30 CET.

• PMI sản xuất của Pháp đạt 50,6 điểm, so với dự báo và mức trước đó là 50,3 điểm.

• PMI sản xuất cuối kỳ của Đức tăng lên 53,9 điểm, cao hơn mức kỳ vọng 53,8 điểm và mức trước đó 53,8 điểm.

• PMI sản xuất cuối kỳ của khu vực đồng euro đạt 52,9 điểm, so với dự báo 52,7 điểm và mức 52,7 điểm trước đó.

• Tỷ lệ thất nghiệp của Ý tăng lên 6,2%, so với dự báo 5,75% và mức trước đó 5,8%.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 20 năm tăng lên 5,4% trong phiên đấu giá, từ mức 4,74% trước đó, trong khi tỷ lệ đăng ký mua trên lượng chào bán giảm từ 3,07 xuống 2,43.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,93%, từ mức 4,23% trong phiên đấu giá trước, trong khi tỷ lệ đăng ký mua trên lượng chào bán giảm từ 2,28 xuống 2,0.

• Tỷ lệ thất nghiệp của khu vực đồng euro đạt 6,4%, phù hợp với cả dự báo và mức trước đó.

Nếu áp lực trên thị trường nhiên liệu kéo dài, điều này có thể dần dẫn đến tiêu dùng suy yếu, chi phí sản xuất và vận tải tăng cao hơn, đồng thời khiến khả năng cạnh tranh vốn đã đáng lo ngại của ngành công nghiệp châu Âu tiếp tục suy giảm. Hiện tại, những tác động này chưa nhất thiết phải được thể hiện rõ ràng trong các dữ liệu hoạt động kinh tế, bởi tác động truyền dẫn từ giá năng lượng thường có độ trễ. Xét trên phương diện này, Mỹ dường như có vị thế thuận lợi hơn nhiều so với châu Âu và vẫn là một trong những nước xuất khẩu lớn cả về nhiên liệu tinh chế và khí tự nhiên.

Biểu đồ EURUSD (khung D1)

EURUSD đang giảm trong hôm nay xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5 và hướng tới phiên giảm thứ tư liên tiếp. Cặp tiền không thể hưởng lợi ngay cả khi kỳ vọng về việc Mỹ tăng lãi suất có sự thay đổi, với thị trường hợp đồng tương lai hiện đánh giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 cao hơn tháng 10. Sự điều chỉnh kỳ vọng này diễn ra sau dữ liệu lạm phát PCE hôm qua thấp hơn dự báo.

Nguồn: xStation5