Mở phiên Mỹ: Dữ liệu kinh tế yếu hơn thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Các nhà đầu tư đang cho thấy tâm lý thận trọng trước dữ liệu kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ và những hy vọng mới về hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025. Các chỉ số vốn hóa lớn đang giao dịch trong sắc xanh (S&P500: +0,18%, Nasdaq: +0,2%, DJIA: +0,2%), trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang kém hiệu quả hơn do triển vọng không mấy khả quan từ các báo cáo ISM gần đây (Russell 2000: 0,13%).

Thêm vào tâm lý thận trọng này, báo cáo việc làm ADP cho thấy sự chậm lại rõ rệt trong việc làm. Chỉ có 37.000 việc làm mới trong khu vực tư nhân được tạo ra vào tháng 5 — thấp hơn nhiều so với dự kiến 110.000 và giảm gần 50% so với con số của tháng 4. Điều này báo hiệu hoạt động tuyển dụng đang yếu đi trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế không chắc chắn.

Trong khi đó, Chỉ số ISM Dịch vụ cũng cho thấy nền kinh tế đang hạ nhiệt. Chỉ số này đã giảm xuống 49,9 vào tháng 5, thấp hơn mức dự kiến 52, cho thấy sự sụt giảm trong lĩnh vực dịch vụ. Áp lực giá tiếp tục gia tăng, phần lớn là do những kỳ vọng về thuế quan gây bất ổn.

Tổng hợp lại, những điểm dữ liệu này đã làm tăng kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể can thiệp bằng việc cắt giảm lãi suất để tránh một cuộc suy thoái tiềm tàng. Tâm lý này cũng được phản ánh trên thị trường trái phiếu, nơi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm 1,6%.

Biểu đồ chỉ số US2000 (khung thời gian D1)

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang chịu áp lực trong ngày hôm nay, bị kéo xuống bởi dữ liệu ISM gây thất vọng. Russell 2000 nổi bật là chỉ số chính duy nhất trong sắc đỏ, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế của các công ty nhỏ hơn.

Mặc dù có khởi đầu mạnh mẽ trong ngày, chỉ số đã không thể duy trì đà tăng và trượt trở lại mức 2.100 — một điểm kháng cự quan trọng đã được kiểm tra trước đó vào cuối tháng 3 và giữa tháng 5. Áp lực giá sản xuất liên tục và sự không chắc chắn xung quanh thuế quan đang đè nặng lên các công ty nhỏ hơn. Những yếu tố bất lợi này hiện đang được phản ánh về mặt kỹ thuật, với các đường trung bình động hàm mũ (EMA) của chỉ số cho thấy dấu hiệu đi ngang — một chỉ báo về đà suy yếu.

Nguồn: xStation5

Tin tức công ty:

• AnaptysBio: Cổ phiếu giảm 12% bất chấp mức tăng ngoài phiên nhờ tin tức dữ liệu thử nghiệm Giai đoạn 2b cho thấy thuốc rosnilimab của công ty mang lại hiệu quả tương tự JAK trong bệnh viêm khớp dạng thấp từ trung bình đến nặng. Bệnh nhân đã đạt được hoạt động bệnh thấp, thuyên giảm trên CDAI và phản ứng ACR70 trong sáu tháng, với các tác dụng kéo dài hai tháng sau khi ngừng điều trị.

• Chart Industries (GTLS.US) và Flowserve (FLS.US): Hai công ty đã đồng ý sáp nhập, định giá công ty sau khi kết hợp khoảng 19 tỷ USD. Các cổ đông của Chart sẽ nhận được 3,165 cổ phiếu Flowserve cho mỗi cổ phiếu sở hữu và nắm giữ 53,5% công ty sáp nhập. Thỏa thuận hứa hẹn 300 triệu USD trong các hiệp lực và tăng EPS trong năm đầu tiên, dự kiến hoàn tất vào quý 4. Tuy nhiên, cả hai cổ phiếu hiện đang giảm khoảng 4%.

• Couchbase: Cổ phiếu tăng 4,3% mặc dù đưa ra triển vọng quý 2 khá thận trọng bất chấp kết quả quý 1 mạnh mẽ. Doanh thu định kỳ hàng năm tăng 21% lên 252,1 triệu USD, vượt ước tính và được thúc đẩy bởi việc áp dụng đám mây Capella và các hợp đồng chiến lược. Mặc dù doanh thu và lợi nhuận quý 1 vượt dự báo, hướng dẫn doanh thu quý 2 lại yếu, phản ánh sự thận trọng trong bối cảnh bất ổn vĩ mô.

• Guidewire (GWRE.US) tăng vọt 19% sau khi nâng dự báo doanh thu cả năm vượt ước tính, nhờ việc thực hiện chuyển đổi đám mây mạnh mẽ, các thỏa thuận mới và quản lý chi phí. Doanh thu quý 3 tăng 22% YoY lên 293,5 triệu USD, với EPS điều chỉnh vượt xa kỳ vọng ở mức 88c so với 46c dự kiến. Các nhà phân tích đã ca ngợi thị phần ngày càng tăng của công ty trong số các nhà mạng lớn và nâng mục tiêu giá trong bối cảnh kênh bán hàng mạnh mẽ.

• Hewlett Packard Enterprise (HPE.US): Cổ phiếu tăng 0,3% sau khi kết quả quý 2 vượt kỳ vọng. Doanh thu tăng 5,9% lên 7,63 tỷ USD, dẫn đầu bởi tăng trưởng vững chắc trong Máy chủ (+5,6%), Đám mây lai (+13%) và Cạnh thông minh (+7%). Công ty đã nâng mức thấp nhất của dự báo EPS cả năm và dự kiến doanh thu tiếp tục tăng 7–9% theo tỷ giá không đổi. Mặc dù doanh thu liên quan đến AI còn khiêm tốn và hướng dẫn trái chiều, các nhà phân tích lưu ý việc thực hiện máy chủ được cải thiện và hiệu suất biên lợi nhuận vững chắc, với EPS quý 2 vượt mức đồng thuận ở mức 0,38 USD so với 0,33 USD dự kiến.

• Snowflake (SNOW.US): Cổ phiếu tăng 0,5% trước giờ mở cửa sau sự kiện Summit của công ty đã giới thiệu lộ trình sản phẩm mạnh mẽ dựa trên AI, bao gồm những tiến bộ trong phân tích cốt lõi, hỗ trợ khối lượng công việc phi cấu trúc và khả năng AI tăng tốc. Các nhà phân tích lưu ý sự quan tâm mạnh mẽ của doanh nghiệp, các chiến lược tiếp cận thị trường được sắp xếp hợp lý và đà tuyển dụng là những dấu hiệu của tăng trưởng bền vững. Họ cũng lạc quan về toàn bộ chu kỳ đầu tư dữ liệu.