Thị trường nổi bật - Gold (10.02.2025)

Vàng tiếp tục chứng kiến đợt tăng giá mạnh mẽ chưa từng có, hiện đang giao dịch ở mức gần 2.895 USD/ounce. Động lực tăng trưởng này được thúc đẩy bởi quyết định áp thuế quan đối với thép và nhôm của Tổng thống Trump, điều này làm dấy lên những bất ổn trên thị trường toàn cầu. Chỉ trong tuần qua, giá vàng đã tăng 2,2%, qua đó cho thấy nhà đầu tư đang tìm đến các tài sản an toàn khi căng thẳng thương mại leo thang.

Tác động của chính sách thương mại 

Kế hoạch áp mức thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu của Trump đã làm gia tăng mối lo ngại của thị trường về sự gián đoạn thương mại toàn cầu. Cùng với đó là rủi ro về việc Trump có thể áp mức thuế 100% đối với các quốc gia trong nhóm BRIC nếu như họ tiếp tục kế hoạch giảm sự phụ thuộc vào đồng USD. Những yếu tố này đã tạo động lực tăng cho Vàng, giúp cho nó trở nên hấp dẫn hơn trong một môi trường đầy bất ổn.

Hoạt động của Ngân hàng Trung ương  

Bất chấp giá vàng đang duy trì ở mức đỉnh lịch sử, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc vẫn kiên trì tăng cường lượng dự trữ vàng của mình trong tháng thứ ba liên tiếp. Thêm vào đó, một chương trình thí điểm vừa được triển khai, cho phép 10 công ty bảo hiểm hàng đầu Trung Quốc rót tới 1% tài sản vào vàng. Điều này có thể giải phóng một lượng vốn đầu tư khổng lồ, ước tính lên tới 27,4 tỷ USD.

Lượng vàng mua vào của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Nguồn: Bloomberg LP

Biến động thị trường

Trong khi nhu cầu vàng từ các tổ chức vẫn ở mức cao, thì người tiêu dùng Trung Quốc dường như đang "chùn tay" trước mức giá kỷ lục và những khó khăn về kinh tế. Điều này thể hiện rõ qua việc giá vàng giao ngay tại Thượng Hải thấp hơn so với giá Vàng niêm yết trên thị trường quốc tế trong vòng sáu tháng qua. Tuy nhiên, bất chấp những thách thức trên, người dân Trung Quốc vẫn đầu tư vào vàng thỏi và tiền xu như một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước những biến động của thị trường chứng khoán và những lo ngại dai dẳng về lĩnh vực bất động sản.

Triển vọng ngắn hạn 

Trong tuần này, nhà đầu tư sẽ tập trung vào lời khai trước quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell để có cái nhìn sâu sắc hơn về chính sách tiền tệ. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cho thấy Fed có lý do để trì hoãn việc cắt giảm lãi suất - theo lý thuyết thì đây là điều tiêu cực đối với vàng - nhưng các nhà phân tích tin rằng với những bất ổn địa chính trị hiện tại và lo ngại về lạm phát sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá Vàng bay cao hơn nữa. Richard Franulovich của Westpac lưu ý rằng giá vàng "vẫn ở vị trí lý tưởng" với ít trở ngại trước mắt có thể cản trở đà tăng.

Kỳ vọng lãi suất của thị trường. Nguồn: Bloomberg

GOLD (khung thời gian D1)

Vàng hiện đang củng cố gần mức đỉnh mọi thời đại. Phe bán sẽ cố gắng đẩy giá xuống mức đỉnh trước đó ở 2.790 USD, trong khi phe mua có thể nhắm đến mục tiêu là mức Fibonacci thoái lui 161,8% ở 2.948 USD. Một yếu tố quan trọng cần theo dõi là vùng hỗ trợ tại mức Fibonacci thoái lui 78,6%, trùng với đường trung bình SMA30 ngày. Đây có thể là "lằn ranh đỏ" quyết định xu hướng tiếp theo của giá vàng. Chỉ báo RSI đang cho thấy sự phân kỳ tăng giá trong vùng quá mua. Trong quá khứ, những lần có mức đỉnh cao hơn trong vùng này thường dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí là một đợt điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, MACD vẫn tiếp tục ủng hộ đà tăng giá, cho thấy động lực tăng trưởng vẫn còn mạnh mẽ. Nguồn: xStation