حصاد السلع - النفط والغاز الطبيعي والمعادن الثمينة(17.01.2023)

١:١٩ م ١٨ يناير ٢٠٢٣

النفط

 

قال الأمين العام لمنظمة أوبك إن زيادة حصص الاستيراد في الصين هي إشارة إيجابية للطلب على النفط

وبحسب منظمة أوبك فإن الطلب الصيني سيرتفع بنحو 0.5 مليون برميل يوميا هذا العام

تعيد الصين فتح أبوابها ، ما ينعكس في زيادة التنقل ، بما في ذلك الحركة الجوية. قد يشير هذا إلى أن واردات النفط الصينية ستزيد أيضًا في الأيام المقبلة

ستستمر الصين في الاستفادة من الخصومات التي تقدمها روسيا على نفطها. سعر النفط الروسي القادم من الموانئ الأوروبية أقل مرتين من سعره من موانئ آسيا

تمكنت الصين من زيادة مخزونها النفطي بشكل كبير ، وذلك بفضل شراء الخام الروسي من الموانئ الأوروبية. ومع ذلك ، ينبغي القول إن غالبية هذا الإمداد الإضافي يتم تخزينه على المياه ، وهو ما يضع موضع التساؤل حول قدرة الصين على زيادة واردات النفط.

أوبك تشير إلى أن لديها طاقة إنتاجية أعلى من ذي قبل. وتقول أوبك إن عليها أن توازن بين تسليماتها بين النمو القوي في آسيا والضعف في الغرب

يختبر خام غرب تكساس الوسيط (OIL.WTI) 80 دولارًا للبرميل ، بعد ارتفاعه فوق المتوسط المتحرك لـ 50 جلسة. يقع دعم كبير في منطقة 80-82 دولارًا ، مما قد يحد من قدرة النفط الخام على إطلاق اتجاه جديد. يستمر ضعف الدولار الأمريكي وهو أمر إيجابي للدول المستوردة للنفط. المصدر: xStation5

 

الغاز الطبيعي الأوروبي (DE30 ، EURUSD)

 

تستمر أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية في الانخفاض والانتقال إلى مستويات أقل من 60 يورو لكل ميجاوات ساعة. هذا نتيجة لانخفاض الطلب بسبب ارتفاع درجات الحرارة في القارة القديمة

تستورد دول الاتحاد الأوروبي غازًا أقل من النرويج مما كانت عليه قبل عام بينما كمية الغاز الطبيعي المسال المستوردة غير كافية

بعد قولي هذا ، لا يمكن استبعاد المزيد من المشكلات في سوق الغاز الأوروبية ، خاصة إذا قررت روسيا وقف صادرات الغاز المتبقية إلى أوروبا (عبر خطوط الأنابيب الجنوبية)

مع ذلك ، من وجهة نظر السوق ، تعتبر أسعار الغاز الطبيعي المنخفضة إيجابية بالنسبة لليورو مقابل الدولار الأميركي وداكس

لا تزال أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية أعلى من المتوسطات التاريخية لهذه الفترة

استهلاك الغاز من قبل دول الاتحاد الأوروبي حاليًا عند مستويات منخفضة جدًا بفضل درجات الحرارة فوق المتوسط في القارة القديمة. من ناحية أخرى ، تعد واردات الغاز أقل مما كانت عليه قبل عام ، وقد يكون الحفاظ على الاستهلاك عند مستويات منخفضة أمرًا أساسيًا لإبقاء الأسعار تحت السيطرة في عام 2023. المصدر: بلومبرج

مخزونات الغاز الأوروبية ممتلئة بنسبة تزيد عن 80٪. إذا استمر الاتجاه الحالي ، فقد تصل المخزونات إلى 70٪ في نهاية موسم التدفئة! من ناحية أخرى ، انخفضت الواردات الأوروبية عما كانت عليه قبل عام (حتى باستثناء روسيا) وبالتالي لا يمكن استبعاد التقلبات المتزايدة في سوق الغاز الأوروبية في الربعين الثاني والثالث من عام 2023. المصدر: بلومبرج

سيكون الحفاظ على أسعار الغاز الطبيعي عند مستويات منخفضة أمرًا أساسيًا لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي. كانت أسعار الواردات حاسمة بالنسبة للاقتصاد الأوروبي في عام 2022. فقد مارست أسعار السلع المرتفعة ضغوطًا على السلع ، وهو ما أدى إلى زيادة أسعار الواردات. حاليا يمكننا أن نرى انعكاسا في هذا الاتجاه. المصدر: Bloomberg، XTB

سيكون انخفاض أسعار الغاز الطبيعي مفيدًا أيضًا لمؤشر داكس الألماني وأسواق الأسهم الأخرى. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن المجال لمزيد من الانخفاضات محدود نظرًا للسعر الحالي البالغ حوالي 50 يورو لكل ميغاواط / ساعة ، وبالتالي قد يكون المجال لمزيد من الانخفاضات في أسعار الغاز الطبيعي محدودًا أيضًا. المصدر: XTB، Bloomberg

 

الغاز الطبيعي الأمريكي (ناتجاس)

 

تتغير توقعات الطقس في الولايات المتحدة ومن المتوقع أن يشهد الأسبوع الأخير من شهر يناير درجات حرارة أقل من المتوسط لهذه الفترة من العام.

تشير التغيرات المناخية إلى أن ظروف الشتاء القاسية قد تعود إلى الولايات المتحدة في فبراير ، ما سيؤدي إلى زيادة استهلاك الغاز

علاوة على ذلك ، يقال إن محطة فريبورت لتصدير الغاز الطبيعي المسال ستستأنف العمليات في منتصف يناير

تشير المخزونات المقارنة في الولايات المتحدة إلى أن الغاز الطبيعي قد يتم تسعيره بالفعل بما يتماشى مع الأساسيات. السوق ليس ضيقًا ولا توجد حاليًا مؤشرات تشير إلى أن نقص الغاز الطبيعي سيكون شيئًا

سيُظهر الاتجاه المستقبلي في تغييرات المخزون مقارنة بالقيم التاريخية ما إذا كانت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة لديها فرصة لإطلاق دفعة صعودية أخرى هذا العام

قد يساعد التوسع المستقبلي في صادرات الغاز الطبيعي المسال الأمريكي إلى أوروبا وآسيا في تضييق الاختلاف بين أسعار الغاز الأمريكية والأوروبية

بإلقاء نظرة على مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مقارنة بالقيم التاريخية (متوسط 5 سنوات) يمكننا أن نرى أن المخزونات لا تبدو مستنزفة ولا تبرر الزيادات الحادة في الأسعار التي رأيناها في عام 2022. من ناحية أخرى ، إطلاق محطات تصدير جديدة قد يغير الوضع. المصدر: Bloomberg، XTB

تظهر توقعات الطقس الأمريكية أن درجات الحرارة قد تنخفض بشكل كبير في أواخر يناير وأوائل فبراير ، وبالتالي لا يمكن استبعاد ارتفاع بسيط في الأسعار في الأسابيع المقبلة. المصدر: بلومبرج

تشير الأنماط الموسمية إلى أننا نقترب من مستوى منخفض محلي. علاوة على ذلك ، كانت بداية هذا الأسبوع إيجابية للغاية بالنسبة لأسعار الغاز وقد تساعد في خفض سلسلة الخسائر التي استمرت 4 أسابيع. المصدر: xStation5

 

الذهب / البلاتين / البلاديوم

 

اختلاف مثير للغاية بين أسعار البلاديوم والبلاتين ، والذي لم يتم رصده خلال السنوات القليلة الماضية

 

يمكن ملاحظة ارتفاع كبير في الطلب على البلاديوم من قطاع السيارات قبل اندلاع جائحة Covid-19 لكن الأزمة الأخيرة أدت إلى زيادة استخدام البلاتين على حساب البلاديوم.

من المرجح أن تنخفض أسعار البلاديوم أكثر فيما يتعلق بأسعار البلاتين حتى تعود صناعة السيارات إلى البلاديوم

يتراجع قطاع السيارات حاليًا ، بما في ذلك قطاع الطاقة الخضراء ، وقد يؤدي ذلك إلى الحد من مكاسب البلاتين

من ناحية أخرى ، البلاتين أقل ارتباطًا بالذهب ، ما يرتبط باستخدام البلاتين كأصل استثماري في كثير من الأحيان أكثر من حالة البلاديوم

يمكن رصد تباين كبير بين أسعار البلاديوم والبلاتين منذ سبتمبر 2022. لا تزال أسعار البلاديوم أعلى بكثير من أسعار البلاتين ، وبالتالي لا يمكن استبعاد المزيد من التوسع في الاختلاف. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تداول البلاديوم بالقرب من دعم مهم يتميز بانخفاضات محلية من أوائل عام 2020 وديسمبر 2021. المصدر: xStation5

 

عندما يتعلق الأمر بالتاريخ ، نادرًا ما تتجاوز نسبة سعر البلاديوم إلى البلاتين 0.5 ، لكن أسعار البلاديوم ارتفعت بشكل كبير فيما يتعلق بأسعار البلاتين خلال سوق دوت كوم الصاعد وقبل جائحة كوفيد -19. يبدو من المحتمل أن تتجه هذه النسبة نحو مستويات أدنى الآن. هناك فرصة أنه بسبب التغيرات في توقعات الطلب ، لا يمكن استبعاد تكرار الموقف من أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين عندما انخفضت نسبة السعر من حوالي 1.8 إلى 0.25. المصدر: بلومبرج

غالبية صناديق الاستثمار المتداولة تبيع المعادن الثمينة. ومع ذلك ، يمكن ملاحظة انعكاس في هذا الاتجاه عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. في حالة البلاديوم ، يمكن أيضًا رصد الانتعاش ولكنه لا يشير بالضرورة إلى ارتفاع الطلب. لم تتمكن صناديق الاستثمار المتداولة من تعزيز ممتلكاتها من البلاديوم

share
back

الفوركس وعقود الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية وقد تؤدي إلى خسائر تتجاوز ودائعك. يرجى التأكد من فهمك التام لجميع المخاطر.

الخسائر يمكن أن تتجاوز الايداعات