Petróleo
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Os preços do petróleo recuaram à medida que os mercados começam a descontar no preço uma potencial libertação coordenada de reservas estratégicas
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De acordo com a Goldman Sachs, o mercado já fixou o preço de venda em cerca de 100 milhões de barris, ou ligeiramente acima de uma taxa de consumo de 1 dia
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Os Estados Unidos querem que a China, o Japão e a Índia participem na libertação das reservas estratégicas. A Índia disse que pode libertar 5 milhões de barris das reservas
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Os Estados Unidos podem libertar 35-40 milhões de barris
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Os Democratas estão mais uma vez a considerar a proibição de exportação de petróleo
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A OPEP diz que tais acções podem ser inadequadas quando se tenta equilibrar o mercado. A OPEP pode reconsiderar a sua política de produção no caso de serem libertadas reservas estratégicas
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Falta de novos investimentos significa que apenas 3 países da OPEP são capazes de aumentar rapidamente a produção - Arábia Saudita, Iraque e Emirados Árabes Unidos
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De acordo com dados da EIA, a produção da OPEC+ foi cerca de 700k bpd inferior ao planeado em Setembro e Outubro
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A Rússia também não é capaz de restaurar rapidamente a produção
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Vitol espera que os preços do petróleo atinjam os 100 dólares por barril durante este Inverno
As reservas estratégicas de petróleo dos EUA têm sido reduzidas nos últimos meses. A libertação de cerca de 35 milhões de barris pode ter apenas um impacto a curto prazo nos preços do petróleo. Por outro lado, a acção coordenada de um grupo de países pode ter um grande impacto nos preços, especialmente se a OPEP+ decidir um grande aumento da produção a partir de Janeiro de 2022. Fonte: xStation5
Ouro
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A nomeação de Powell para o segundo mandato como presidente da Fed garante um ajustamento da política monetária mais rápido do que no caso da nomeação de Brainard
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O USD ganhou após o anúncio enquanto o ouro reagiu em baixa numa resistência chave
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O ouro caiu quase 2,5% ontem e aproximou-se do suporte psicológico dos 1.800 dólares
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O discurso de Biden hoje às 19:00 GMT e a divulgação das minutas do FOMC às 19:00 GMT são acontecimentos chave a curto prazo para o ouro
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As reservas de ouro dos ETFs aumentaram ligeiramente. No entanto, é insignificante em comparação com as alterações nas explorações nos últimos meses
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As expectativas de inflação baseadas nos rendimentos (inflação 5y5y swap) estão a descer ligeiramente, o que pode limitar o potencial de movimentos ascendentes sobre o ouro
Os ETFs aumentam ligeiramente as suas reservas de ouro, mas a escala de aumento é insignificante em comparação com as mudanças nos últimos meses. As expectativas de inflação diminuíram nos últimos dias. Fonte: Bloomberg
O preço do ouro recua com a subida das yiels dos EUA e com o fortalecimento do dólar americano. A divergência entre os mercados de ouro e de obrigações continua a ser grande. Um retorno acima de 61,8% de retrocesso do recente impulso ascendente será fundamental para os touros. Fonte: xStation5
Açucar
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O preço do açúcar move-se lateralmente desde Agosto de 2021, negociando perto de 20 cêntimos por libra
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O açucar também está à espera da decisão sobre a libertação das SPR. Preços mais baixos do petróleo poderiam empurrar os preços do açúcar para fora dos máximos de vários anos
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Preços mais baixos do petróleo significam menor pressão para produzir etanol a partir do açúcar no Brasil e na Índia
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Além disso, os principais produtores de açúcar indianos têm contratos de exportação de 2,5 milhões de toneladas de açúcar
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O excesso de oferta de açúcar na Índia, o maior consumidor de açúcar do mundo e segundo maior produtor, poderá atingir cerca de 6 milhões este ano
As reservas de açúcar em todo o mundo caíram em 2020 e deverão também ser mais baixas após 2021. Por outro lado, novos investimentos na Índia em 2022 deverão ajudar a reconstituir as reservas de açúcar. No entanto, as reservas de açúcar permanecem elevadas em comparação com os últimos anos. Fonte: Bloomberg
O açúcar permanece sob pressão esta semana. A zona de apoio mais próxima a vigiar pode ser encontrada acima da linha de tendência ascendente na zona dos 18.15-18.60. Fonte: xStation5
Cobre
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Apesar da situação pouco clara na China, os preços do cobre permanecem abaixo dos 10.000 dólares
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A situação no mercado spot chinês continua apertada. O prémio spot aumentou para 2.000 CNY por tonelada (o preço spot actual é de cerca de 70.000 CNY).
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A situação pode ser fundamentada com baixos inventários de cobre nas exhanges chinesas. Os inventários sobre as trocas globais também permanecem baixos
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A China quer facilitar a regulamentação para os promotores e o PBoC incentiva os bancos a oferecerem empréstimos ao sector. Há rumores de que pode estar a aproximar-se outro corte no rácio de reservas obrigatórias
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As autoridades municipais na China facilitam a regulamentação sobre a venda de terrenos a promotores
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Goldman Sachs ainda espera que os preços aumentem dada a situação apertada no mercado spot
As reservas de cobre na China e em outras partes do mundo continuam a diminuir. Fonte: Bloomberg
