Petróleo:
- Existe a possibilidade de a União Europeia deixar de importar petróleo russo esta semana.
- A Hungria opõe-se a tal decisão. A Europa está preocupada que isto possa impedir também o fornecimento de gás natural proveniente da Rússia.
- Especula-se que a partida de empresas estrangeiras da Rússia pode levar a uma redução na produção de petróleo em cerca de 3 milhões de barris por dia. As empresas petrolíferas ocidentais (como a Haliburton e a Schlumberger) são responsáveis por apenas 15% de todos os serviços. Por outro lado, estas empresas são responsáveis por mais de 50% dos métodos avançados de aumento da produtividade.
- Segundo a Goldman Sachs, o cenário petrolífero a médio prazo indica que o fornecimento de petróleo da Rússia poderá ser reduzido em 1,5 milhões de barris por dia, o que poderia levar a um aumento do preço para 120 USD por barril (próximo dos níveis actuais). O mesmo cenário aponta para uma queda nos preços para 110 dólares no próximo ano. O pior cenário é de 165 milhões de barris por dia - desde que tanto a China como a Índia não comprem petróleo adicional à Rússia.
As empresas estrangeiras que prestam serviços no mercado petrolífero russo são responsáveis por mais de 50% dos métodos avançados de aumento da produtividade. A cessação das suas operações pode significar que a produção da Rússia pode não ser capaz de crescer de acordo com o acordo OPEP +. Fonte: OPEP +: Bloomberg
O cenário de uma diminuição da oferta em 4 milhões de barris por dia é irrealista, pois exigiria a falta de envolvimento da China e da Índia. Fonte: Goldman Sachs: Goldman Sachs
Ouro:
- As yields das obrigações estão a aumentar, embora ao mesmo tempo a curva das yields tenha achatado quase completamente
- A Fed está pronta para aumentar as taxas de juro em 50 pontos base
- O ouro permanece acima da marca dos $ 1.900, embora as yields apontem para valorizações mais baixas para o ouro
- Os ETFs detêm o maior número de ouro em mais de um ano, o que indica uma grande incerteza entre os investidores relativamente à guerra
- Por outro lado ,os ETFs têm comprado ouro à 8 dias seguidos, a quantidade de ouro em cofres aumentou 7% desde o início do ano (a prata só aumentou 1,4%)
Os ETFs continua a comprar ouro.Fonte: Bloomberg
O preço do ouro está a testar novamente o limite inferior do triângulo. Se ocorrer uma quebra abaixo dessa zona, o movimento de baixa poderá intensificar-se em direção à marca dos 1,890 dólares. Fonte: xStation5
Cobre:
- O cobre é dos metais industriais mais vendido na Bolsa de Xangai
- Os corretores chineses continuam a manter posições curtas em níquel, mas as posições curtas diminuíram mais de metade nos últimos dias
- Por outro lado, o cobre pode ficar condiconado se a atividade económica chinesa começar a dar sinais de abrandamento devido aos novos surtos de coronavírus
- Os inventários recuperaram recentemente, o que pode mostrar uma diminuição do consumo na China (50% da procura global de cobre)
O número de posições curtas na China ainda não está em níveis elevados, embora ainda exista o risco de um "short squeeze", como aconteceu aos preços do níquel. Fonte: LME: Bloomberg
O cobre é metal mais vendido nos contratos em Xangai. Fonte: LME: Bloomberg
Os inventários de cobre recuperaram recentemente, o que pode indicar uma redução da procura. Fonte: LME: Bloomberg
A linha de crédito na China sugere que o preço do cobre pode estar perto do seu pico. Se os estímulos à economia não forem utilizados para investimentos, o cobre pode ficar sob forte pressão de venda. Fonte: XTB, Bloomberg
