Bitcoin alcanza su mayor nivel desde enero: ¿está iniciando un nuevo rally?

Bitcoin ha hecho exactamente lo que estábamos vigilando. Primero perforó el soporte de 76.000 dólares, activó una posible figura bajista y marcó un mínimo alrededor de 74.774. Sin embargo, en lugar de consolidar por debajo y desarrollar los objetivos del cabeza con hombros, recuperó rápidamente el nivel perdido y terminó rompiendo la resistencia situada en 79.778.

A partir de esa ruptura, el mercado se ha disparado hasta superar los 85.000 dólares y alcanzar aproximadamente 85.400, su precio más elevado desde enero. Desde 79.778, la subida supera el 7%; desde el mínimo de 74.774, el avance se aproxima al 14%.

El movimiento representa una de las señales técnicas más potentes que puede producir un mercado: una ruptura falsa seguida por una recuperación y la superación de la resistencia contraria.

La ruptura falsa de US$76.000 cambia la estructura de Bitcoin

La perforación de 76.000 parecía confirmar inicialmente la figura bajista que veníamos señalando. El precio atravesó el soporte, ejecutó las órdenes de protección de quienes mantenían posiciones alcistas y atrajo nuevas ventas. Muchos operadores interpretaron que la pérdida del nivel abría la puerta a recuperar una parte importante de la subida anterior.

Pero la presión vendedora no tuvo continuidad. Bitcoin recuperó rápidamente los 76.000, dejando atrapados a quienes habían vendido la ruptura.

A partir de ese momento, el mercado comenzó a recibir dos fuentes de demanda: los compradores que interpretaban la caída como una ruptura falsa y los vendedores que necesitaban recomprar para cerrar sus posiciones.

Este proceso explica por qué las trampas bajistas pueden producir movimientos alcistas tan violentos. La subida no depende únicamente de la llegada de compradores. También se alimenta de los vendedores que se ven obligados a abandonar el mercado.

La recuperación del soporte debilitó la posible figura de cabeza con hombros, pero la señal definitiva apareció con la superación de 79.778. Ese era el nivel que separaba una simple recuperación dentro del rango de una reanudación efectiva del movimiento alcista.

Al romper 79.778, Bitcoin dejó atrás los últimos máximos relevantes, confirmó que la demanda había recuperado el control y activó las compras de quienes esperaban una señal de continuidad. La ruptura también obligó a cerrar las posiciones bajistas que todavía confiaban en que el rebote se agotaría antes de alcanzar la parte alta del rango.

La secuencia ha sido técnicamente muy limpia: pérdida del soporte, ausencia de continuidad bajista, recuperación del nivel, estabilización, ruptura de la resistencia y aceleración. No significa que el precio tenga que subir indefinidamente, pero sí demuestra que la estructura ha cambiado a favor de los compradores.

Los ETF de Bitcoin vuelven a registrar entradas

Los fundamentales también han acompañado. Antes de la decisión de la Reserva Federal, los ETF estadounidenses de Bitcoin registraron salidas de aproximadamente 450 millones de dólares el 15 de septiembre y otros 296 millones el día siguiente. En solo dos sesiones se retiraron cerca de 746 millones, coincidiendo con la pérdida momentánea de 76.000.

Después de la subida de tasas, los flujos cambiaron completamente de dirección. Los ETF recibieron alrededor de 160 millones el 17 de septiembre y otros 433 millones el día 18. En dos sesiones regresaron aproximadamente 592 millones de dólares, según los datos agregados de los fondos estadounidenses.

Este cambio resulta especialmente importante porque confirma que el movimiento no depende exclusivamente de los mercados de derivados. Cuando los ETF reciben nuevas suscripciones, los gestores necesitan comprar Bitcoin para respaldar las participaciones. Esa demanda al contado retira oferta del mercado y proporciona una base más sólida que un simple aumento del apalancamiento.

La coincidencia entre los flujos y la estructura técnica es reveladora. Las salidas acompañaron la pérdida del soporte, pero no consiguieron provocar una continuidad bajista. Cuando regresaron las entradas, Bitcoin recuperó los niveles perdidos y terminó rompiendo 79.778.

La oferta disponible ya había sido absorbida durante la caída y el regreso de la demanda institucional encontró un mercado mucho más sensible.

Strategy compra otros 950 bitcoins

La compra de 950 bitcoins realizada por Strategy también ha reforzado el movimiento. La compañía invirtió aproximadamente 75,7 millones de dólares a un precio medio cercano a 79.670, prácticamente en la zona cuya ruptura terminó activando la subida.

Con esta operación, sus reservas alcanzan aproximadamente 846.000 bitcoins, cerca del 4% de la oferta máxima de 21 millones.

Estas compras corporativas no determinan por sí solas la dirección del mercado, pero reducen la cantidad de Bitcoin disponible para negociar. Cuando coinciden compras empresariales, entradas en los ETF y cierres de posiciones bajistas, el precio puede desplazarse con mucha más rapidez.

La Reserva Federal y el petróleo mejoran el entorno para Bitcoin

También ha mejorado el entorno macroeconómico. La Reserva Federal subió las tasas hasta el intervalo comprendido entre el 3,75% y el 4%, pero buena parte del endurecimiento ya estaba descontado.

Después de la decisión, las rentabilidades de largo plazo y el petróleo comenzaron a moderarse, reduciendo parte de la presión sobre los activos de riesgo.

El mercado está empezando a considerar que la Fed podría realizar una subida adicional y posteriormente detenerse. Una pausa temprana sería favorable para Bitcoin porque limitaría el avance de los rendimientos reales y reduciría el atractivo de mantener exclusivamente efectivo o deuda a corto plazo.

Esto no significa que la política monetaria haya vuelto a ser expansiva. Las tasas continúan elevadas y la Fed mantiene un tono restrictivo. Sin embargo, Bitcoin no necesita necesariamente recortes inmediatos. Le basta con que el mercado deje de descontar un endurecimiento cada vez más agresivo.

La caída del petróleo también está ayudando. Una moderación de los precios energéticos reduce el riesgo de que la inflación obligue a la Reserva Federal a acelerar las subidas. Al mismo tiempo, la mejora de las expectativas comerciales entre Estados Unidos y China ha favorecido nuevamente a la renta variable tecnológica y a las criptomonedas.

Bitcoin está demostrando así que la subida de tasas no era el problema principal. La verdadera amenaza era una combinación de inflación creciente, petróleo disparado, rentabilidades al alza y salidas institucionales. Al relajarse parcialmente estos factores, el mercado ha recuperado el apetito por el riesgo.

La regulación sigue siendo un factor para Bitcoin

La situación regulatoria sigue siendo ambivalente. El bloqueo de la Clarity Act eliminó uno de los catalizadores esperados, pero no ha paralizado la adopción institucional.

Las autoridades estadounidenses continúan avanzando mediante decisiones parciales relacionadas con custodia, negociación y tokenización, mientras las grandes plataformas financieras amplían su exposición al sector.

Bitcoin se encuentra además en una posición regulatoria más sólida que la mayoría de las criptomonedas. La discusión sobre si determinados tokens son valores afecta al conjunto del mercado, pero la naturaleza descentralizada de Bitcoin y la existencia de ETF al contado reducen considerablemente esa incertidumbre.

Análisis técnico de Bitcoin: US$79.778 se convierte en el nivel clave

Desde el punto de vista técnico, la ruptura de 79.778 confirma la activación alcista que estábamos esperando. Mientras Bitcoin permanezca por encima de este nivel, los retrocesos ordenados pueden interpretarse como oportunidades para buscar continuidad.

Después de un movimiento tan rápido, no sería extraño observar una consolidación o una recogida parcial de beneficios. El mercado ha avanzado más de un 7% desde la ruptura y algunos compradores de corto plazo comenzarán a cerrar posiciones. Lo importante será comprobar dónde aparece nuevamente la demanda.

Una corrección hacia 82.000-80.000, seguida por una estabilización por encima de 79.778, mantendría intacta la estructura. De hecho, un retroceso controlado permitiría descargar parte del sobrecalentamiento y construir una nueva base desde la que intentar superar los máximos actuales.

La siguiente gran zona se encuentra entre 88.000 y 90.400 dólares, donde aparecen referencias relevantes del mes de enero. La llegada a ese intervalo podría provocar nuevas ventas, pero su ruptura confirmaría que Bitcoin está desarrollando algo más que un rebote desde mínimos.

Por encima de 90.400, el mercado podría comenzar a proyectarse hacia la zona de 97.000-98.000. Sin embargo, no conviene anticipar todo el recorrido. La prioridad inmediata es comprobar que el precio puede mantener la ruptura de 79.778 y consolidar después del movimiento vertical.

Fuente: xStation5.

¿Qué podría invalidar la ruptura alcista de Bitcoin?

El principal riesgo sería regresar rápidamente por debajo de ese nivel. Una pérdida de 79.778 no destruiría automáticamente toda la recuperación, pero indicaría que la ruptura no está siendo aceptada.

Si posteriormente también cedieran los 76.000, el mercado volvería a introducirse en el rango anterior y aumentaría el riesgo de una segunda trampa, esta vez alcista.

También habrá que vigilar que las entradas en los ETF continúen. Dos sesiones positivas han sido suficientes para activar el movimiento, pero un rally sostenible necesita demanda persistente. Si los fondos vuelven a registrar fuertes salidas mientras el precio intenta superar 88.000-90.000, la resistencia podría resultar difícil de romper.

Otro riesgo es el apalancamiento. Las rupturas verticales atraen posiciones tardías y aumentan las tasas de financiación de los futuros. Si el mercado se llena rápidamente de compradores apalancados, una corrección relativamente pequeña puede desencadenar liquidaciones y producir retrocesos mucho más profundos de lo esperado.

¿Está comenzando un nuevo rally de Bitcoin?

¿Está comenzando entonces un nuevo rally? A corto plazo, la respuesta es afirmativa. Bitcoin ha invalidado la señal bajista, recuperado el soporte y roto 79.778 con una aceleración superior al 7%. Además, el movimiento está acompañado por entradas en los ETF, compras corporativas y una mejora del entorno de liquidez.

La confirmación de un nuevo tramo de medio plazo necesitará algo más: consolidar por encima de 79.778, mantener las entradas institucionales y superar la resistencia de enero situada entre 88.000 y 90.400.

Mientras estas condiciones continúen desarrollándose, los retrocesos ordenados mantienen mayor interés que intentar vender un movimiento cuya señal más reciente ha sido una trampa bajista perfectamente ejecutada.

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Alejandro de Luis

Editor de Hispatrading Magazine, revista de trading con mayor difusión en español, Alejandro ha trabajado como trader en diferentes sociedades de valores y firmas de trading propietario, así como en áreas de negociación y análisis durante casi dos décadas. Autor de varios libros de trading publicados en más de 5 países ha impartido conferencias formativas y programas de especialización ante audiencias de más de 40 países, entre ellas alumnos de varias universidades europeas de prestigio.