- Výsledky společností JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs a Morgan Stanley poskytnou informace o zdraví spotřebitelů, růstu úvěrů a náladě na trhu.
- Analýza výkonnosti investičního bankovnictví, obchodování a poradenství ukáže, které banky nejlépe využívají příznivé tržní podmínky.
- Udržování vysoce kvalitního úvěrového portfolia a provozní efektivity je zásadní pro překonání prognóz a zajištění dlouhodobé stability.
- Čistý úrokový výnos (NII) zůstává klíčovým faktorem, který odráží schopnost bank profitovat z úvěrových a vkladových aktivit.
- Nadcházející sezóna zveřejňování výsledků ukáže, zda byl rok 2025 výjimečným rokem, nebo začátkem nové fáze udržitelného růstu v americkém bankovním sektoru.
- Výsledky společností JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs a Morgan Stanley poskytnou informace o zdraví spotřebitelů, růstu úvěrů a náladě na trhu.
- Analýza výkonnosti investičního bankovnictví, obchodování a poradenství ukáže, které banky nejlépe využívají příznivé tržní podmínky.
- Udržování vysoce kvalitního úvěrového portfolia a provozní efektivity je zásadní pro překonání prognóz a zajištění dlouhodobé stability.
- Čistý úrokový výnos (NII) zůstává klíčovým faktorem, který odráží schopnost bank profitovat z úvěrových a vkladových aktivit.
- Nadcházející sezóna zveřejňování výsledků ukáže, zda byl rok 2025 výjimečným rokem, nebo začátkem nové fáze udržitelného růstu v americkém bankovním sektoru.
Nadcházející sezóna zveřejňování výsledků amerických bank
Sezóna zveřejňování finančních výsledků amerických bank právě začíná a první zprávy přicházejí od největších bank. Po mimořádně silném roce 2025, kdy bankovní sektor dosáhl téměř historických rekordů v ziscích a tržbách, vstupují trhy do tohoto období s vysokými očekáváními a ostrým zaměřením na detaily. Minulý rok ukázal, že banky mohou úspěšně kombinovat několik příznivých faktorů současně. Silná investiční bankovní činnost a poradenské služby zvýšily výnosy z poplatků, zatímco rostoucí počet fúzí a akvizic a vysoké objemy obchodů vedly k růstu tržeb. Čisté úrokové výnosy (NII), tedy rozdíl mezi úroky z úvěrů a náklady na vklady, zůstaly stabilní a poskytly pevný základ pro provozní výkonnost.
Poté, co akcie amerických bank v roce 2025 vzrostly o 30–50 %, přistupují investoři k období zveřejňování výsledků s velkými očekáváními. Vysoká srovnávací základna znamená, že jakékoli zklamání by mohlo vyvolat prudkou reakci trhu, zatímco překonání prognóz bude vyžadovat nejen silné provozní výsledky, ale také jasné a pozitivní sdělení managementu ohledně výhledu výnosů a ziskovosti. Tržní konsensus předpokládá meziroční růst EPS přibližně o 8 % a čistou úrokovou marži (NIM) ve výši 2,40 %. Stejně důležité je, že výsledky bank jako JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs a Morgan Stanley poskytnou včasný vhled do zdraví amerických spotřebitelů.
Aktuální trendy
Nejvýraznějším trendem v tomto sektoru je pokračující růst výnosů z investičního bankovnictví a obchodování. Banky, které se zabývají největšími fúzemi a akvizicemi, těží z rostoucích transakčních poplatků a podíl těchto segmentů na celkových výnosech se nadále zvyšuje.
Druhým klíčovým faktorem zůstává čistý úrokový výnos (NII), tedy rozdíl mezi úroky získanými z úvěrů, kreditů a investic a úroky zaplacenými zákazníkům z vkladů a jiných závazků. Stabilní a rostoucí NII v roce 2025 byl způsoben rozšiřujícím se úvěrovým portfoliem a příznivými tržními podmínkami.
Třetím trendem je udržování vysoce kvalitního úvěrového portfolia. Navzdory rostoucímu zadlužení spotřebitelů a podniků si banky udržely nízký podíl nesplácených úvěrů a silnou kapitálovou přiměřenost, což jim umožňuje bezpečně investovat do strategických segmentů podnikání.
Nálada na trhu
V současné době zůstávají investoři pozitivní, ale opatrní. Akcie velkých bank, jako jsou JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup a Wells Fargo, v posledních měsících vzrostly o několik desítek procent a přiblížily se historickým maximům. I malé zklamání z výnosů by mohlo vyvolat korekci cen.
Konsensus pro bankovní sektor
Analytici očekávají, že většina největších bank vykáže v 4. čtvrtletí 2025 meziroční růst tržeb a EPS. Mezi hlavní faktory budou patřit vyšší čisté úrokové výnosy, zvýšená aktivita v oblasti investičního bankovnictví a udržení vysoce kvalitního úvěrového portfolia. Vysoká srovnávací základna znamená, že překonání očekávání bude vyžadovat solidní provozní výsledky a jasné sdělení ze strany managementu.
Co jednotlivé banky předloží?
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase je považován za barometr bankovního sektoru. Tržní konsensus očekává EPS kolem 4,91 USD a tržby ve výši 46,17 mld. USD. Banka má silnou pozici jak v investičním, tak v spotřebitelském bankovnictví, a proto jsou její výsledky pozorně sledovány. Růst je podporován stabilními čistými úrokovými výnosy a aktivitami v oblasti obchodování a fúzí a akvizic. Provozní efektivita a kontrola nákladů dokazují schopnost JPMorgan udržet vysokou ziskovost i v podmínkách volatility trhu. Klíčové pro reakce trhu budou pokyny managementu ohledně budoucích úvěrových plánů a investiční strategie.
Bank of America
Bank of America patří mezi největší příjemce růstu čistých úrokových výnosů v roce 2025. Konsensus odhaduje EPS ve výši 0,96 USD a tržby ve výši 27,55 mld. USD. Banka se i nadále zaměřuje na korporátní a komerční bankovnictví, přičemž růst tržeb je poháněn zvýšeným objemem transakcí. Zlepšení provozní efektivity, včetně snížení administrativních nákladů a digitalizace, zvyšuje pravděpodobnost překročení prognóz. Investoři budou také sledovat kvalitu úvěrového portfolia, která je kritická v kontextu potenciálního zvýšení úrokových sazeb nebo ekonomické volatility.
Citigroup
Citigroup stále prochází transformací a nadcházející čtvrtletí bude velkou zkouškou její strategie. Konsensus očekává EPS kolem 1,78 USD a tržby ve výši 20,55 mld. USD. Růst bude podporován expanzí v oblasti investičního bankovnictví a korporátního poradenství, které jsou stále důležitějšími zdroji tržeb. Investoři budou pozorně sledovat udržení vysokých marží ve strategických segmentech a vyvážení stabilních příjmů s investicemi do technologií a nových produktů.
Wells Fargo
Wells Fargo předpokládá EPS ve výši 1,66 USD a tržby ve výši 21,6 miliardy USD. Po období restrukturalizace a provozních zlepšení se banka zaměřuje na stabilní růst z transakčních poplatků a spotřebitelských služeb. Udržení vysoce kvalitního úvěrového portfolia je zásadní, protože i mírné zvýšení úvěrového rizika by mohlo mít dopad na výsledky. Investoři budou také sledovat snahy o digitalizaci a zlepšení zákaznické zkušenosti, které by mohly zvýšit střednědobé tržby.
Goldman Sachs
Goldman Sachs může udržet EPS na úrovni blízké loňské úrovni, přičemž konsensus je 11,62 USD a tržby 14,5 miliardy USD. I když těží z vysoké srovnávací základny, jeho silná pozice v investičním bankovnictví a správě majetku poskytuje příležitosti pro další růst poplatků a provizí. Výkonnost obchodování, dopad transakcí fúzí a akvizic a pokyny managementu ohledně investiční strategie a dividend ovlivní vnímání investorů.
Morgan Stanley
Morgan Stanley očekává meziroční nárůst EPS o přibližně 8 % na 2,41 USD, přičemž tržby dosáhnou 17,72 miliardy USD. Stabilní příjmy ze správy majetku a silný investiční segment podporují stabilní výsledky. Navíc by expanze digitálních služeb a správy aktiv mohla zvýšit příjmy z poplatků. Provozní efektivita, kontrola nákladů a stabilní úvěrové portfolio zvyšují pravděpodobnost splnění nebo překročení očekávání investorů.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Strategický krok Applu v oblasti AI: Gemini pohání Siri 📈
Strategy investovala 1,2 miliardy USD do bitcoinu, nejvíce od poloviny roku 2025
Samsung chce učinit umělou inteligenci neviditelnou a přirozenou součástí každodenního života
Alphabet překonal tržní kapitalizaci 4 biliony USD a upevnil svou pozici lídra v oblasti AI
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
