JPMorgan Chase odstartoval výsledkovou sezónu smíšenými signály, přičemž akcie v předobchodní fázi zůstaly beze změny (aktuálně kolem 325 USD). Banka zakončila rekordní rok 2025 nejvyššími ročními tržbami v historii ve výši 182 miliard USD, i když čtvrtletní zisk byl zasažen strategickým převzetím portfolia Apple Card.
Akcie JPM klesly k úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu, zatížené opatrností před zveřejněním výsledků a nedávnými komentáři Donalda Trumpa o stropu na kreditní sazby. Pokles prorazil klíčovou podporu kolem 330 USD, která odpovídala 30dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA30). Tento průraz naznačuje, že rychlý návrat k nedávným maximům je nepravděpodobný, a otevírá prostor pro hlubší korekci směrem k 100dennímu klouzavému průměru (EMA100).
Zdroj: xStation5
Opatrnost navzdory pozitivním číslům
Banka za čtvrté čtvrtletí oznámila čistý zisk 13 miliard USD, což je meziroční pokles o 7 %. Po očištění o rezervu 2,2 miliardy USD na akvizici Apple Card činil zisk na akcii (EPS) 5,23 USD, což výrazně překonalo očekávání Wall Street (4,85 USD). (Celkový EPS: 4,63 USD)
Generální ředitel Jamie Dimon uvedl, že ekonomika je „odolná“, ale varoval před „vleklou inflací“ a geopolitickými riziky.
Akcie zpočátku vzrostly o 1 % díky silnému výhledu na rok 2026 – banka očekává čistý úrokový výnos 95 miliard USD. Přesto však celkové zklamání z EPS a výkon tažený hlavně prémiovými klienty vyvolaly opatrnost investorů, a to i přes Dimonův optimismus ohledně vývoje americké ekonomiky. V předobchodní fázi tak akcie klesly o cca 0,15–0,2 %.
Hlavní výsledky:
-
Čistý zisk: 13,03 miliardy USD (−7 % y/y)
-
Zisk na akcii (EPS): 4,63 USD (−4 % y/y)
-
Pozn.: očištěný EPS činil 5,23 USD
-
-
Upravené tržby: 46,77 miliardy USD vs. odhad 46,35 miliardy USD (překonání)
-
Čistý úrokový výnos: 25,11 miliardy USD (+7 % y/y) vs. odhad 24,99 miliardy USD (překonání)
Obchodování a investiční bankovnictví:
-
Obchody s akciemi: 2,86 miliardy USD (+40 % y/y) vs. odhad 2,7 miliardy USD (překonání)
-
FICC (dluhopisy a komodity): 5,38 miliardy USD (+7,5 % y/y) vs. odhad 5,27 miliardy USD (překonání)
-
Tržby z investičního bankovnictví: 2,55 miliardy USD (−1,9 % y/y) vs. odhad 2,65 miliardy USD (nesplnění)
-
Pozn.: Výnosy z emisí akcií a dluhopisů nedosáhly očekávání, emisní aktivity u akcií klesly o 16 % y/y
-
Úvěry a rozvaha:
-
Rezervy na úvěrové ztráty: 4,66 miliardy USD (včetně rezerv na Apple Card) vs. odhad 4,68 miliardy USD
-
Odepsané úvěry (Net Charge-Offs): 2,51 miliardy USD vs. odhad 2,56 miliardy USD (lepší než očekávání)
-
Aktiva ve správě: 4,79 bilionu USD vs. odhad 4,73 bilionu USD
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
-
Konkurenční spready
-
Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
-
Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Horská dráha akcií L3Harris Technologies ⚔️ Téměř 13% zisky smazány navzdory vládní investici v hodnotě miliardy dolarů❓
DE40: European equities overbought❓All eyes on US CPI💡
Bitcoin roste na 92 000 USD 📈 Vrátí se akcie Strategy k růstu?
MP Materials posiluje o 40 % na pozadí geopolitického napětí 📈 Vrací se vzácné kovy do hry?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
