Futures na cukr (SUGAR) na burze ICE dnes rostou o více než 2 %, čímž se stávají nejvýkonnější zemědělskou komoditou. Údaje Commitment of Traders (CoT) z 12. srpna ukázaly mírné snížení spekulativních krátkých pozic, což naznačuje, že trh může vstupovat do fáze „testování síly“ downtrendu.
Brazilská sklizeň zůstává klíčovým faktorem trhu. Asociace UNICA, největší cukrovarnická organizace v zemi, minulý týden oznámila, že produkce cukru v oblasti Centre-South do července klesla meziročně o 7,8 %. Zároveň se ve druhé polovině července podíl cukrové třtiny určené na výrobu cukru zvýšil na 54,10 % oproti 50,32 % před rokem. Tento posun přispěl ke slabším cenám začátkem týdne, avšak nyní trh koriguje „technicky“ po dosažení víceletých minim.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciV Indii—jednom z největších světových producentů cukrové třtiny—začne nová sklizňová sezóna za méně než dva měsíce. Prognózy očekávají silnou úrodu, což zvyšuje nejistotu ohledně udržitelnosti aktuálního oživení. Dodatečné dodávky cukru z Thajska by se navíc měly na trhu objevit ještě letos. V současnosti se rovnováha mezi nabídkou a poptávkou jeví jako stabilní, což naznačuje, že ceny mohou zůstat v bočním trendu, dokud se neobjeví silnější impuls.
SUGAR (denní interval)
Na denním grafu ceny několik týdnů formují vyšší minima, přičemž kontrakt se blíží testu EMA50 (oranžová linie). Klíčová krátkodobá rezistence se aktuálně nachází kolem 17 USD (price action).
Zdroj: xStation5
Analýza CoT (12. srpna)
Commercials – Výrobci a zpracovatelé zůstávají silně zajištění proti poklesům cen, což dokládá prudký nárůst krátkých pozic o 14,5 tis. kontraktů. To naznačuje intenzivnější snahu zajistit budoucí produkci před možnými cenovými propady. Jejich čistá pozice zůstává mírně dlouhá (~+26 tis. kontraktů), ale posun směrem k většímu zajištění je zřejmý. Pro trh to znamená, že fyzické subjekty neočekávají výrazné cenové růsty a soustředí se na ochranu marží.
Managed Money – Velké spekulativní fondy stále drží výrazně čistě krátké pozice (~–87 tis. kontraktů), čímž udržují medvědí tlak na cukr. Poslední vývoj však ukazuje významný vzorec: +9 tis. nových long pozic a současně –9,7 tis. uzavřených short pozic. To je klasický znak short-coveringu a potenciálně první fáze změny sentimentu. Ačkoli fondy zůstávají čistě medvědí, týdenní dynamika naznačuje, že část z nich se začíná připravovat na obrat. Osm největších obchodníků stále ovládá téměř 30 % všech krátkých pozic. Pokud bude trend uzavírání shortů ze strany Managed Money pokračovat i v dalších zprávách, může následovat trvalejší růstový trend.
Výrobci se agresivně zajišťují proti dalším poklesům, zatímco spekulativní fondy začínají uzavírat short pozice, čímž započítávají riziko obratu trendu.
Zdroj: CoT, CFTC
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
