DE40: Evropští investoři se stávají opatrnými, klíčové výsledky odhalují rizika cel 📉

Evropské akcie v pátek mírně oslabují, protože se mezi investory zvyšuje opatrnost před posledním víkendem před uzavřením obchodních jednání mezi EU a USA. Index EU50 klesá o 0,2 %, přičemž německý DAX vede ztráty se poklesem o 0,6 %. Španělský IBEX 35 odepisuje 0,55 %, zatímco FTSE 100 i FTSE MIB oslabují o 0,3 %, respektive stagnují. Naproti tomu francouzský CAC 40 si připisuje mírný zisk 0,1 %, čímž se vymyká celkovému trendu.

Mezi sektory indexu Eurostoxx 600 si nejhůře vede technologický sektor, kde na index dopadají ztráty firem jako Nokia (-2,2 %), ASML (-2 %), Capgemini (-1 %) a megakapitalizovaná SAP (-0,8 %). Akcie firem spotřebitelského sektoru vykazují určitou odolnost i přes obecné zklamání v oblasti oděvního průmyslu kvůli výsledkům společnosti Puma. Zdravotnický sektor rovněž zaznamenal růst.

Volatilita v sektorech indexu Eurostoxx 600. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Výkonnost společností kótovaných v indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)
Futures na DAX aktuálně konsolidují kolem úrovně 24 220, tedy mezi 61,8 % a 78,6 % Fibonacciho retracementem. Trh se zdá být ve fázi dokončování formace hlava a ramena, přičemž prodejci si udržují kontrolu pod 10hodinovým exponenciálním klouzavým průměrem (EMA10, žlutá). Rozhodný průraz nad těsně srovnané EMA30 a EMA100 (fialová) by mohl vyvolat nový růst směrem k nedávným maximům poblíž 24 640. Další růst však bude záviset především na pozitivním vývoji obchodních jednání mezi EU a USA. Naopak, zklamání z celních zpráv nebo výsledků hospodaření by mohlo prohloubit korekci a stlačit ceny pod podpůrnou úroveň 24 000.

Zdroj: xStation5

Firemní zprávy:

• Alten (ATE.FR), francouzská technologická a průmyslově-konzultační firma, vykázala za 1. pololetí pokles tržeb o 1,1 %, přičemž organická aktivita klesla o 5,6 %. Segment automobilového průmyslu oslabil o 15 %, částečně kompenzován růstem v obraně, energetice a železničním průmyslu. Skupina očekává za celý rok organický pokles o 5,2–5,5 % a provozní marži kolem 8 %, s odkazem na slabou poptávku a kalendářní efekty. Akcie klesly o 5,2 %.

• Carrefour (CA.FR) se dohodl na prodeji své ztrátové italské divize skupině NewPrinces Group za cca 1 miliardu eur, aby posílil růst a cash flow. Maloobchodník vykázal ve 2. čtvrtletí meziroční růst srovnatelných tržeb o 4,4 %, tažený oživením ve Francii, ale ziskovost zůstává pod tlakem s provozní marží 1,6 % v 1H. Akcie vzrostly téměř o 7 %.

• Close Brothers (CBG.UK), britská obchodní banka, prodá jednotku Winterflood Securities (market making) firmě Marex za 103,9 mil. GBP v rámci strategického zjednodušení aktivit. Transakce podtrhuje pokračující konsolidaci v sektoru finančních služeb a rozšiřuje přítomnost Marexu v oblasti kapitálových trhů. Dokončení podléhá regulačnímu schválení. Akcie vzrostly o 9,2 %.

• LVMH (MC.FR) oznámil ve 2. čtvrtletí pokles tržeb z módy a koženého zboží o 9 %, což zaostalo za odhady kvůli slabé poptávce, zejména v Číně a Japonsku. Navzdory zisku 9 miliard eur za 1H, který překonal odhady, akcie oslabily. Louis Vuitton plánuje novou továrnu v Texasu jako reakci na cla. Dior prochází kreativní transformací pod vedením Jonathana Andersona.

• Nokia (NOKIA.FI) zaostala ve výsledcích o 0,02 USD na akcii – vykázala zisk 0,11 USD oproti očekávaným 0,13 USD. Tržby dosáhly 5,4 mld. USD (odhad: 5,6 mld. USD). Výsledky odrážejí tlaky konkurence a tržní nejistotu. Investoři sledují budoucí růstové strategie.

• Puma (PUM.DE) je nejhorší akcií v indexu Eurostoxx 600, akcie se propadly o 16,7 % po oznámení čisté ztráty 247 mil. EUR za Q2 a snížení výhledu na rok 2025. Tržby poklesly napříč všemi regiony, segmenty Apparel a Accessories zaostaly za odhady. Firma očekává celoroční provozní ztrátu, s odkazem na cla, tlak na marže a vysoké zásoby. Capex snížen o 50 mil. EUR.

• Valeo (FR.FR), francouzský dodavatel autodílů, snížil výhled tržeb na rok 2025 na 20,5 miliardy EUR, kvůli kurzovým ztrátám ve výši 750 mil. EUR a slabší poptávce. Tržby za Q2 klesly o 6 % na 5,35 miliardy EUR. Ačkoli většina exportu do USA je bezcelní, analytici varují, že slabá poptávka může zatlačit na marže, navzdory přenesení nákladů na automobilky. Cla zůstávají klíčovým rizikem sektoru.

• Volkswagen (VOW1.DE) zaznamenal dopad amerických cel ve výši 1,3 miliardy EUR do provozního zisku za 1H, což přinutilo firmu snížit výhled provozní marže pro rok 2025 na 4–5 %. Skupina varovala, že cla až 27,5 % by mohla být trvalá. Navzdory pokroku v restrukturalizaci (včetně plánu zrušit 35 000 pracovních míst do roku 2030) tlak z USA výrazně snížil exportní objemy a příjmy. Akcie si připsaly 3,3 % a projevily odolnost.

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500