Ropa Brent v pondělí ztratila přes 3,5 % a klesla téměř na 109 USD za barel, čímž smazala téměř celý růst z minulého týdne. Ropa WTI oslabila podobným tempem k 100 USD. Na první pohled je tento pohyb překvapivý, jelikož prezident Trump o víkendu ujistil, že nehodlá vzdát vojenskou možnost vůči Íránu. Trh však nereagoval na jeho slova, ale na zprávy serveru Axios, podle kterých řekl izraelskému premiérovi Benjaminu Netanjahuovi, že chce dát diplomacii více času, než zváží obnovení úderů. Ministr zahraničí Marco Rubio v sobotu potvrdil, že o nových útocích nebylo rozhodnuto a že prezident preferuje diplomatické řešení.
Forwardová křivka ropy Brent klesá v horizontu minimálně jednoho roku. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Strmnutí křivky v období jednoho roku (M1-M12) naznačovalo výrazné překoupení, jelikož rozpětí dosáhlo téměř 30 USD. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Jde o klasický příklad situace, kdy trh věří více neoficiálním únikům o skutečných záměrech než oficiální tvrdé rétorice. Jak upozorňuje Arne Lohmann Rasmussen z A/S Global Risk Management, válka je v USA nepopulární, částečně kvůli vysokým cenám paliv, a prezident má politický zájem naznačovat možnost ukončení konfliktu. Podle jeho názoru mohou mít diplomatické signály taktickou povahu a být vypočítané na dobu těsně před úterními volbami v polovině volebního období.
Pro pochopení dnešního pohybu jsou klíčové právě volby. Podle dřívějších zpráv Wall Street Journal USA informovaly několik zemí Perského zálivu, aby se připravily na možnou krátkou, intenzivní vojenskou kampaň proti Íránu, avšak až po úterních volbách. Trh to interpretuje jako signál, že jakékoli tvrdé kroky jsou odkládány až po uzavření voleb, což v krátkodobém horizontu oddaluje riziko eskalace a odstraňuje část geopolitické prémie z ceny ropy.
Obraz však není jednoznačně holubičí. Íránský ministr zahraničí Abbás Arákčí v neděli přiznal, že jednání s katarskými zprostředkovateli o otevření Hormuzského průlivu stále probíhají, ale nevedla k dohodě, a žádné přímé setkání s americkou stranou se neplánuje. V pondělí íránské ministerstvo zahraničí naopak oznámilo, že zvažuje zkrácení svého plánu na obnovení plné bezpečnosti plavby v průlivu na dva dny, pokud USA splní íránské požadavky. Mluvčí Esmá'íl Bakáí zdůraznil, že jde o další důkaz dobré vůle Íránu. Je důležité, že navzdory těmto prohlášením došlo o víkendu v oblasti Hormuzu k dalším dvěma incidentům s tankery a nejvyšší íránský vůdce Modžtaba Chameneí měl podle zpráv nařídit vojenským velitelům, aby se připravili na obnovenou konfrontaci s USA a Izraelem. Trh se tak dnes obchoduje na průsečíku dvou protichůdných signálů: taktického gesta směrem k diplomacii před volbami a trvajícího vojenského rizika, které se může bezprostředně poté vrátit.
Na čistě tržní straně vyvíjelo na ceny dodatečný tlak rozhodnutí sedmi producentů OPEC+, včetně Saúdské Arábie a Ruska, zachovat limity produkce pro prosinec beze změny. Další schůzka skupiny je naplánována na 29. listopadu. Data Vortexa rovněž ukazují, že množství ropy v plovoucích zásobnících kleslo v týdnu končícím 30. října o 11 % na nejnižší úroveň od července, což naznačuje zlepšení likvidity na straně nabídky po měsících narušení kolem Hormuzu. Goldman Sachs mezitím zvýšila svou prosincovou prognózu ceny ropy Brent na 105 USD s odkazem na zvýšené geopolitické riziko a varovala, že v případě eskalace napětí s Čínou nebo v Hormuzu by ropa mohla znovu otestovat úroveň 120 USD.
Stojí za povšimnutí, jak prudce klesly prémie u benzínu a nafty, zejména v USA. To se odráží i v cenách paliv na trhu. Zatímco ropa se pohybuje blízko březnových úrovní, ceny paliv klesají. Mohlo by to souviset se dvěma faktory: skutečným poklesem poptávky na Západě nebo uměle sníženými cenami těsně před volbami v USA. Kromě toho může docházet i k likvidaci barelů v Evropě. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Technická analýza: Ropa Brent (OIL)
- Po dynamickém růstu v říjnu, během kterého Brent dosáhl šestiměsíčních maxim kolem 113–114 USD, kotace výrazně oslabily. Současná úroveň pod 109 USD znamená návrat do oblasti předchozí rezistence, která nyní slouží jako podpora.
- Cena zůstává nad všemi třemi klíčovými klouzavými průměry: SMA50 (přibl. 102,2 USD), SMA100 (přibl. 92,6 USD) a SMA250 (přibl. 86,1 USD), což znamená, že dlouhodobý růstový trend trvající od září 2025 zůstává navzdory dnešnímu výprodeji neporušen.
- Cena se pohybuje uvnitř rostoucího trendového kanálu. Klíčovou podporou zůstává jeho spodní hranice, posílená zónou poblíž úrovně 23,6% retracementu nedávné růstové vlny.
- RSI na úrovni 54 zůstává v neutrálním pásmu bez známek překoupení, zatímco histogram MACD (2,71 vs. signální linie 2,78) se zřetelně zplošťuje a posouvá se k záporným hodnotám, což signalizuje slábnutí dřívější silné růstové dynamiky.
- Na straně rezistence zůstává klíčovou zónou oblast nedávných maxim kolem 112–113 USD. Opětovné dobytí a udržení této oblasti by otevřelo prostor pro další útok na vrcholy poblíž 116–117 USD, a v eskalačním scénáři dokonce směrem k úrovním uváděným Goldman Sachs (120 USD).
Scénáře:
- Býčí scénář: Zhroucení jednání v Dauhá, nové incidenty v Hormuzském průlivu nebo potvrzení, že USA a Izrael obnovují přípravy na údery vůči Íránu hned po úterních volbách, by mohly rychle obnovit geopolitickou prémii. Technickým potvrzením návratu kupujících by bylo opětovné dobytí úrovně 113 USD, které otevírá cestu k 117–120 USD.
- Medvědí scénář: Skutečný pokrok v jednáních, zkrácení íránského plánu na znovuotevření Hormuzu na deklarované dva dny a zachování rozhodnutí OPEC+ o stabilních limitech produkce by podpořily pokračování dnešního výprodeje. Prolomení podpory na 100 USD by otevřelo cestu k zóně 96–98 USD a následně směrem k 88–90 USD.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Miliardové sliby a vývozní omezení: Čína znervózňuje USA i Indii 🚨
Ekonomický kalendář: Série výrobních PMI z celého světa a výsledky technologických gigantů
Ranní shrnutí: Ropa klesá po jednáních v Kataru. Čína dodává likviditu, zatímco USA se připravují na volby 📊
Denní shrnutí: Propad technologických akcií na Wall Street a historický útok na Binance💥
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.