Futures na ICE Arabica Coffee (COFFEE) dnes přidávají téměř 3 %, protože trh započítává omezenou nabídku. Chladné počasí a mrazy v hlavních pěstitelských regionech mohou v letošním roce zasáhnout produkci. Podle McDougall Global View může být ohrožen nejen letošní sklizeň 2025, ale i sklizeň 2026 kvůli stresu raného kvetení a dalším chladným povětrnostním vzorcům. Jak vidíme na grafu, káva odolává klesajícímu cenovému kanálu, vystoupala nad EMA50 i EMA200, což může nahrávat kupujícím.
Zdroj: xStation5
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciAnalýza Coffee CoT Reportu
Otevřený zájem klesl zhruba o 16 000 kontraktů – to ukazuje, že někteří hráči se stáhli z trhu, což signalizuje jasný odliv kapitálu v uplynulém týdnu.
Producenti/obchodníci (hedgeři):
- Silně netto short, přibližně 59,5 tis. shortů oproti 30,9 tis. longům.
- Toto je klasický signál: farmáři a exportéři zajišťují produkci, protože se obávají nižších cen.
Swap dealeri (často banky, strukturální hedging):
- Významná redukce pozic, zejména shortů (-8,3 tis.).
- To naznačuje, že riziko vracejí zpět na trh a sami nejsou ochotni držet expozici.
Managed money (spekulativní fondy):
- Stále zůstávají výrazně long (34,6 tis. longů oproti 10,3 tis. shortů), ale snížili long expozici (-3,2 tis.).
- Současně snížili i shorty, což znamená, že celková účast klesá – menší agresivita na obou stranách.
Other reportables (např. CTA, menší fondy):
- Smíšený obrázek: nárůst longů (+721) a shortů (+1,95 tis.), ale prudký pokles spreadových aktivit (-6,4 tis.).
- To naznačuje méně arbitráží a méně neutrálních strategií, tedy nižší technickou likviditu trhu.
Tržní struktura (podíl OI)
- Producenti drží asi 41 % otevřeného zájmu na short straně a jen 21 % na long straně – fundamentálně je trh silně zajištěn proti poklesu.
- Managed money představuje 24 % longů oproti 7 % shortů – spekulanti zůstávají netto býčí, ale méně než před týdnem.
- Největší hráči (top 4–8 obchodníků) kontrolují až 26 % celkových shortů – vysoká koncentrace činí trh citlivým na jejich kroky.
- Nejvýznamnější změnou je, že producenti přidali shorty (+1,5 tis.), zatímco fondy snížily longy (-3,2 tis.). Otevřený zájem celkově klesl, což ukazuje na uzavírání pozic – pravděpodobně realizace zisků nebo redukce rizika. Celkový tón: méně entuziasmu od fondů, více hedgingového tlaku od producentů.
Dopady na obchodování
- Fundamenty: producenti sází na nižší ceny, což vytváří převis nabídky.
- Spekulanti: zůstávají long, ale s menší důvěrou – býci ztrácejí jistotu a mohou ustoupit pod tlakem nabídky.
- Koncentrace velkých hráčů: vysoká short expozice zvyšuje riziko prudších poklesů, pokud fondy budou dál omezovat longy.
- Krátkodobě: trh působí slaběji, s prostorem pro korekci směrem dolů.
- Dlouhodobě: pokud se nezlepší fundamenty (počasí v Brazílii, výnosy, logistické náklady), trvalý hedgingový tlak bude omezovat růstový potenciál trhu.
Zdroj: CoT, CFTC
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
