Kryptoměnový sektor přinesl několik důležitých novinek, které ukazují na stále hlubší propojení digitálních aktiv s tradičním finančním systémem. Bitcoin se nově dostává do amerického hypotečního financování, SEC posouvá vpřed změny pravidel pro úschovu kryptoměn a americké banky pracují na infrastruktuře pro tokenizované vklady. Pozornost zároveň přitahuje první experimentální bitcoinová transakce navržená tak, aby byla odolná vůči budoucím kvantovým počítačům.
Bitcoin jako zástava pro hypotéku
- Better Mortgage a Coinbase zpřístupnily americkým klientům hypoteční produkt, který umožňuje využít Bitcoin jako zástavu pro financování akontace na nemovitost, aniž by investor musel své BTC prodat.
- Produkt kombinuje hypotéku podporovanou Fannie Mae se samostatným úvěrem na akontaci zajištěným Bitcoinem. Klient musí poskytnout BTC v hodnotě minimálně 250 % hodnoty úvěru na akontaci, přičemž kryptoměna je převedena na custodial účet Better vedený prostřednictvím Coinbase Prime.
- Důležitým prvkem je ochrana před běžnými výkyvy Bitcoinu. Samotný pokles ceny BTC nevyvolává margin call ani automatickou změnu podmínek hypotéky. Better však může zastavené Bitcoiny prodat v případě, že se klient dostane alespoň 60 dní do prodlení se splátkami.
- Tento model může být atraktivní především pro dlouhodobé držitele Bitcoinu, kteří chtějí využít hodnotu svého portfolia k nákupu nemovitosti, ale zároveň nechtějí BTC prodávat. Jde také o další příklad toho, jak se kryptoměny postupně začleňují do tradičního amerického úvěrového systému.
SEC posouvá nová pravidla pro úschovu kryptoměn
- Další důležitý regulatorní posun přichází od americké SEC. Regulátor předal plánovanou reformu pravidel pro custody digitálních aktiv k přezkoumání Bílému domu. Návrh se 25. srpna dostal k Office of Management and Budget, přičemž jeho přesná podoba zatím nebyla zveřejněna.
- Změny by mohly vyjasnit podmínky, za kterých mohou investiční poradci a fondy držet kryptoměny jménem svých klientů. SEC zvažuje úpravy stávajících pravidel nebo zavedení nových pravidel v rámci Investment Advisers Act a Investment Company Act.
- Jde o další známku postupného přechodu od regulatorního prostředí založeného především na vymáhání práva směrem k formálnějším a předvídatelnějším pravidlům pro kryptoměnový sektor. Pro institucionální investory může být právě regulatorní jistota jednou z klíčových podmínek pro další navyšování expozice vůči digitálním aktivům.
Bitcoin se připravuje na kvantovou hrozbu
- Významný technologický experiment provedl výzkumník StarkWare Avihu Levy, který na hlavní bitcoinové síti otestoval transakci využívající experimentální ochranu proti budoucím kvantovým počítačům.
- Transakce utratila výstup o velikosti 10 000 satoshi chráněný systémem Quantum Safe Bitcoin. Řešení kombinuje jednorázové podpisy založené na hashovacích funkcích s výpočetním mechanismem, který váže autorizaci ke konkrétní transakci.
- Podstatné je, že experiment ukázal možnost realizovat jednu z forem kvantově odolného utrácení BTC v rámci současných konsenzuálních pravidel Bitcoinu, tedy bez nutnosti okamžité změny samotného protokolu.
- Kvantové počítače dnes ještě nepředstavují bezprostřední praktickou hrozbu pro Bitcoin, jejich budoucí rozvoj by však mohl ohrozit kryptografii založenou na eliptických křivkách. Podobné experimenty proto mohou být důležité pro dlouhodobou bezpečnost největší kryptoměny.
Bernstein očekává návrat Bitcoinu ke 125 000 USD
- Pozitivnější pohled na cenu Bitcoinu přinesla investiční společnost Bernstein. Její analytici očekávají, že BTC do konce roku 2026 znovu dosáhne 125 000 USD, a to jak v základním, tak v býčím scénáři.
- Bitcoin podle jejich hodnocení během předchozích deseti dnů posílil o 28 % poté, co od maxima z října 2025 ztratil přibližně polovinu své hodnoty. Výrazné zotavení může podle analytiků signalizovat, že se současný medvědí cyklus blíží ke konci.
- Bernstein současně upozorňuje na změnu struktury kryptoměnového trhu. Větší zastoupení institucionálních investorů a firemních držitelů Bitcoinu může vytvářet silnější podporu při cenových propadech. To by mohlo být jedním z důvodů, proč byl poslední pokles menší než propady o 75–90 %, které Bitcoin zaznamenával během předchozích cyklů.
Tokenizované bankovní vklady mohou zdražit úvěry
- Digitalizace finančního systému však přináší také nová rizika. Ekonomové Federální rezervní banky v Dallasu upozornili, že tokenizované bankovní vklady by mohly zvýšit mobilitu peněz mezi jednotlivými bankami a následně také jejich náklady na financování.
- Okamžité vypořádání, programovatelné tokeny a využití agentní umělé inteligence by mohly klientům umožnit automaticky přesouvat peníze mezi bankami podle nabízených úrokových sazeb. Vklady by tak mohly být výrazně méně stabilním zdrojem financování.
- Podle modelového scénáře ekonomů by zvýšení citlivosti vkladů na úrokové sazby o 10 % mohlo snížit schopnost bank držet dlouhodobé úvěry a další aktiva v ekvivalentu přibližně 700 miliard USD. Pokud by se průměrná doba setrvání vkladů u bank zkrátila o 10 %, dopad by mohl dosáhnout zhruba 580 miliard USD. Nejde však o prognózy ani o přímý odhad poklesu poskytovaných úvěrů, ale o modelové scénáře.
- Banky by na volatilnější vklady mohly reagovat větším držením hotovosti, rezerv a amerických státních dluhopisů nebo vyšším využíváním dlouhodobějšího dluhového financování. Druhá možnost by ale pravděpodobně znamenala vyšší cenu úvěrů pro domácnosti a podniky.
- Vývoj přichází v době, kdy americký bankovní sektor intenzivně pracuje na blockchainové infrastruktuře. Celkem 39 státních bankovních asociací vytvořilo BankChain Alliance, jehož cílem je vybudovat celostátní síť podporující tokenizované vklady, stablecoiny a automatizované vypořádání. Vlastní infrastrukturu připravuje také The Clearing House za podpory velkých amerických bank.
- Nejnovější události tak ukazují, že kryptoměny a blockchain postupně překračují hranice čistě spekulativního trhu. Bitcoin se dostává do hypotečního financování, banky experimentují s tokenizovanými vklady a regulátoři připravují konkrétnější pravidla pro institucionální správu digitálních aktiv. Současně se řeší i dlouhodobější technologická rizika, jako je nástup kvantových počítačů. Právě propojení s tradičními financemi může být jedním z nejvýznamnějších témat další fáze vývoje kryptoměnového trhu.
Zjistěte, jak obchodovat kryptoměny:
- Jak investovat do Bitcoinu (BTC) – průvodce pro začátečníky
- Co je Ethereum? Průvodce pro začátečníky investováním do krypto ETP
- Kryptoměny: Jak investovat v roce 2026 a přijde růst trhu?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 40 populárních kryptoměn s pákovým efektem!
- Pozice na nákup (long) i prodej (short)
- Možnost obchodování s pákou 1:2
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Graf dne: Proč pšenice tak výrazně posiluje?🌾
⚡ Ranní shrnutí: Nvidia opět ohromila svými výsledky (26. 8. 2027)
Denní shrnutí: Wall Street zadržuje dech: Vyšší inflace PCE a výsledky Nvidia ve stínu Putinových hrozeb
Reagují trhy na Putinovy hrozby?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
