Na pozadí optimismu na globálních akciových trzích dnes Bitcoin vystoupal nad 79 000 USD a pokouší se o trvalejší průraz rezistence na úrovni 80 000 USD. Tato úroveň není definována pouze svým „kulatým“ psychologickým významem, ale také on-chain ukazatelem True Market Mean a pozicováním dealerů. Příliv kapitálu do Bitcoinu se zlepšil díky institucionální poptávce a nákupům přes ETF, distribuce však stále pokračuje při relativně slabé spotové poptávce.
Při pohledu na graf je současná fáze odrazu po poklesu jasně delší než ta předchozí a její procentní rozsah je také větší. Samo o sobě to však nezaručuje návrat do uptrendu. Zóna 82 000 až 83 000 USD, kde se nachází 200 EMA červená linie, se může v případě trvalejšího průrazu nad 80 000 USD ukázat jako rozhodující oblast rezistence. V této fázi odraz stále působí křehce, zatímco 14denní RSI vzrostl nad 65.
Zdroj: xStation5
Nedávné zpomalení růstového momenta Bitcoinu v okolí nákladové báze krátkodobých držitelů potvrdila on-chain data. Jak se cena blížila k 80 000 USD, krátkodobí držitelé začali agresivně realizovat zisky. 24hodinový SMA realizovaného zisku krátkodobých držitelů vzrostl přibližně na 4 miliony USD za hodinu, což je zhruba čtyřikrát více než základní úroveň sledovaná od poloviny dubna. Krátkodobí investoři využili rally jako příležitost k prodeji, zatímco poptávka neměla dostatečnou likviditu, aby tuto vlnu vybírání zisků absorbovala. Otázkou zůstává: bude to tentokrát jiné?
Zdroj: Glassnode
Po poklesu implikované volatility ukazuje 25 Delta Skew, jak se v průběhu dubna vyvíjela poptávka po zajištění. Celkový trend ukazuje pokles prémie u put opcí, přičemž 1měsíční skew klesl z přibližně 18 % na 12 %. To odráží nižší poptávku po zajištění proti poklesu, protože se tržní podmínky stabilizovaly.
Na krátkém konci byla 1týdenní skew reaktivnější a opakovaně se posouvala směrem k neutrálním úrovním 2 až 4 %. Tyto pohyby byly převážně taktické. Poklesy byly využívány k nákupům call opcí a prodejům zajištění proti poklesu.
V poslední době, kdy se cena blíží k rezistenci na úrovni 80 000 USD, však poptávka po put opcích znovu vzrostla. To posunulo skew zpět směrem k pásmu 11 až 12 % napříč splatnostmi. Trh si nadále udržuje zajištění proti poklesu. Krátkodobě reaguje takticky, zatímco na delším konci křivky zůstává opatrný.
Zdroj: Glassnode
S klesající volatilitou a nižším skew se trh stále více soustředí na pozicování, přičemž úroveň 80 000 USD se stává klíčovým pivotem. Trvalá poptávka po strike 80 000 USD napříč krátkodobými a střednědobými splatnostmi naznačuje rostoucí zájem o expozici směrem vzhůru, nikoli o pozicování na odmítnutí na rezistenci.
Klíčové zóny short gamma se nacházejí na 76 000 USD směrem dolů a 82 000 USD směrem vzhůru. V těchto oblastech mohou hedgingové toky zesílit cenové pohyby, zejména v prostředí nízké likvidity. Průraz nad 80 000 USD by mohl přiblížit spotovou cenu k zóně 82 000 USD, kde by short gamma mohla donutit dealery nakupovat do síly a tím pohyb dále podpořit. Pozicování zůstává opatrné, ale trh je stále více vystaven prudší reakci směrem vzhůru, pokud bude rezistence překonána.
Zdroj: Glassnode
Zjistěte, jak obchodovat kryptoměny:
- Jak investovat do Bitcoinu (BTC) – průvodce pro začátečníky
- Co je Ethereum? Průvodce pro začátečníky investováním do krypto ETP
- Kryptoměny: Jak investovat v roce 2026 a přijde růst trhu?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 40 populárních kryptoměn s pákovým efektem!
- Pozice na nákup (long) i prodej (short)
- Možnost obchodování s pákou 1:2
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kryptoměny: Jak začít investovat bezpečně a efektivně v roce 2025
- Jak investovat do Bitcoinu?
- Day trading pro začátečníky – Co je intradenní obchodování?
BREAKING: Írán útočí na americké lodě? Ceny ropy prudce rostou
Graf dne: EURUSD (04.05.2025)
💶Průmysl eurozóny: Křehké oživení zakrývá stagflační rizika
Ekonomický kalendář: V centru pozornosti jsou data PMI; firemní kalendář na tento týden ⬇️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
