Zveřejnění zápisu z květnového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC), které proběhne později dnes, přitahuje pozornost investorů, i když ji částečně zastínilo očekávané čtvrtletní zveřejnění výsledků společnosti Nvidia. Trhy nicméně budou pečlivě sledovat detaily, které by mohly poskytnout další vodítka ohledně budoucího směřování měnové politiky USA. Federální rezervní systém ponechal na květnovém zasedání úrokové sazby beze změny, přičemž zdůraznil zvýšenou ekonomickou nejistotu, zejména v důsledku americké obchodní politiky a rostoucích rizik pro inflaci i zaměstnanost.
Klíčové body, které budou trhy sledovat:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci-
Zápis by měl odhalit široký konsenzus mezi představiteli Fedu na udržení strategie „vyčkáme a uvidíme“ – tedy opatrného přístupu, kdy budou další rozhodnutí závislá na příchozích makrodatech.
-
Pozornost se zaměří na aktualizované projekce inflace a nezaměstnanosti pro rok 2025, které mohly být revidovány směrem vzhůru, a také na diskuzi ohledně dopadů cel na ekonomický růst.
-
Fed nijak nespěchá se snižováním sazeb; trhy nyní počítají s prvním možným uvolněním až ve druhé polovině roku, přičemž jako pravděpodobný termín se jeví září.
-
Fed zatím neměl příležitost vyjádřit se k nedávnému snížení úvěrového ratingu USA agenturou Moody’s.
Trhy v současnosti očekávají první možné snížení sazeb v září s implikovanou pravděpodobností 77 %. Ačkoliv dříve byl ve hře i červencový termín, výrazná nejistota ohledně cel posunula očekávání na pozdější datum. Nové inflační projekce, které budou zveřejněny v červnu, představují důležitý faktor pro další směřování trhů.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Dopady na americký dolar a Wall Street
Americký dolar v posledních týdnech vykazoval smíšený vývoj. Od začátku tohoto týdne však došlo ke změně: po nedávném růstu měnového páru EURUSD došlo k jeho korekci směrem k úrovni 1,1300. Dolar dnes posiluje vůči většině měn, včetně jenu, kde investoři zneklidňují rostoucí výnosy vládních dluhopisů. Výnosy amerických státních dluhopisů zůstávají na zvýšené úrovni, což odráží nejistotu ohledně fiskálního výhledu USA.
Rozdíly ve výnosech zůstávají relativně úzké. Přestože výnosy jak v USA, tak v Evropě v poslední době poklesly díky určité stabilizaci, americké výnosy se nadále drží na zvýšených úrovních kvůli výrazné nejistotě.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Pokud zápis z jednání potvrdí, že Fed nespěchá se snižováním sazeb, dolar si může udržet svou nedávnou sílu, případně ji ještě posílit. Naopak jakákoli zmínka o větší ochotě k uvolnění měnové politiky by mohla krátkodobě vyvinout tlak na oslabení dolaru.
EURUSD ustoupil druhý den v řadě a testuje podporu na spodní hranici svého nedávného rostoucího trendového kanálu.
Zdroj: xStation5
Dopad na akciový trh
Americké akcie získaly zpět významnou část letošních ztrát, i když nadále zůstávají citlivé na nejistotu ohledně obchodních cel a výhledu hospodářského růstu. Zápis ze zasedání FOMC může působit jako katalyzátor krátkodobé volatility; hlavní událostí dne je však bezesporu zveřejnění výsledků společnosti Nvidia za 1. čtvrtletí roku 2025. Silné výsledky a pozitivní výhled tohoto výrobce čipů by pravděpodobně posílily důvěru investorů v nedávné oživení na Wall Street – je však třeba dodat, že Nvidia nadále výrazně vyniká nejsilnějšími růstovými ukazateli a výhledem mezi skupinou technologických gigantů známých jako „Magnificent Seven.“
Index US100 testuje nedávná maxima a kopíruje cenový vývoj akcií společnosti Nvidia.
Zdroj: xStation5
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Investování do měn
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Forex a trh s úrokovými sazbami
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
