Ceny ropy dnes rostou poprvé po čtyřech předchozích klesajících seancích. Investoři sledují především možnost obnovení diplomatických rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem během Valného shromáždění OSN v New Yorku, zatímco zvýšené dodávky přes Hormuzský průliv částečně zmírňují obavy o nedostatek suroviny.
Současný růst však podle části analytiků zatím nemusí znamenat zásadní změnu trendu. Po několika dnech poklesu může jít především o uzavírání krátkých pozic a omezení rizika před případným diplomatickým posunem.
Trh čeká na možná jednání USA a Íránu
Pozornost investorů se soustředí na New York, kde se tento týden koná Valné shromáždění OSN.
Americký prezident Donald Trump uvedl, že je otevřen možnosti setkat se s íránským prezidentem Masúdem Pezeškjánem. Írán mezitím prostřednictvím zprostředkovatelů podle médií předal podmínky, za kterých by byl ochoten se k jednáním vrátit.
Případný diplomatický průlom by mohl zmírnit část geopolitické prémie zabudované v cenách ropy. Naopak neúspěch rozhovorů nebo další eskalace by mohl rychle obnovit tlak na růst cen.
Právě proto mohou ceny v nejbližších dnech zůstat silně citlivé na jednotlivé politické titulky.
Dodávky přes Hormuz se zvyšují
Určitou úlevu pro ropný trh představuje růst exportů přes Hormuzský průliv. Saudi Aramco po útoku na ropovod East-West zvýšilo vývoz z terminálů v Perském zálivu. V neděli bylo podle tankerových dat naloženo přibližně 14 milionů barelů ropy na sedm supertankerů v oblasti Ras Tanura.
Průměrné toky přes Hormuz se zvýšily z přibližně 700 000 barelů denně v srpnu na zhruba 2,9 milionu barelů denně, což představuje nejvyšší úroveň za šest měsíců. Celkové nakládky z oblasti Perského zálivu se od poloviny září pohybují kolem 3,7 milionu barelů denně.
Saudi Aramco zároveň plánuje během září a října přepravit přibližně 60 milionů barelů prostřednictvím alternativních přepravních tras a ship-to-ship operací poblíž Ománu.
Vyšší objem dostupné ropy pomáhá zmírňovat nejhorší obavy z výpadku dodávek, ale zároveň ukazuje, jak výrazně se obchodní trasy kvůli konfliktu změnily.
Náklady na přepravu zůstávají vysoké
I když se objemy přes Hormuz zlepšují, situace zdaleka není normální. Producenti stále více využívají překládání ropy mezi tankery poblíž Ománu, aby obešli problematické nebo přetížené trasy. Objem těchto operací se podle Reuters v září zvýšil na přibližně 2,5 milionu barelů denně, oproti 1,4 milionu v srpnu.
Tento systém sice pomáhá udržet ropu na trhu, ale je podstatně dražší. Náklady na dopravu supertankery vzrostly na mimořádně vysoké úrovně a v některých případech mohou představovat více než 30 USD na barel.
Vyšší logistické náklady tak mohou část pozitivního efektu z obnovených exportů vymazat.
Napětí na Blízkém východě přetrvává
Geopolitické riziko zůstává vysoké i kvůli pokračujícím útokům jemenských Húsíů. Skupina podporovaná Íránem oznámila útoky na cíle v Rijádu a na zařízení Saudi Aramco v Yanbu. Regionální napětí proto zůstává významným rizikovým faktorem pro ceny ropy.
Čína mezitím vyzvala Írán, aby pomohl omezit aktivity Húsíů poté, co Saúdská Arábie požádala Peking o diplomatickou podporu.
Jakékoli další poškození ropné infrastruktury nebo omezení lodní dopravy by mohlo rychle vrátit obavy z nedostatku nabídky do centra pozornosti.
Výpadek v Libyi přidává další tlak na nabídku
Další problém na straně nabídky přichází z Libye. Ozbrojená skupina uzavřela jeden z ventilů na ropovodu vedoucím z naleziště Sharara do přístavu Zawiya, což vedlo k výraznému poklesu produkce.
Těžba v poli Sharara se snížila přibližně o 200 000 barelů denně a aktuálně se pohybuje jen mezi 100 000 až 105 000 barelů denně.
Výpadek sice není dostatečně velký na to, aby sám o sobě změnil globální bilanci trhu, ale v kombinaci s napjatou situací na Blízkém východě zvyšuje citlivost cen na jakékoli další narušení dodávek.
Co může rozhodnout o dalším vývoji cen ropy
Pro další vývoj budou klíčové především dvě protichůdné síly.
Na jedné straně stojí zlepšující se exporty přes Hormuz a možnost diplomatického posunu mezi Washingtonem a Teheránem. Oba faktory mohou tlačit ceny níže.
Na druhé straně přetrvávají útoky na energetickou infrastrukturu, vysoké přepravní náklady, výpadky produkce v Libyi a obecně zvýšené geopolitické napětí.
Z investorského pohledu tak zůstává Brent nad 100 USD za barel především výsledkem vysoké geopolitické prémie. Pokud diplomacie přinese konkrétní pokrok a exporty budou dál růst, může tato prémie postupně klesat. Pokud však jednání selžou nebo dojde k další eskalaci, ropa může opět rychle zamířit výše.
Graf ropy (OIL, H4)
Zdroj: xStation5
Cena ropy se po prudkém zářijovém růstu a testu oblasti kolem 108,8 USD dostala do korekce a aktuálně se obchoduje poblíž 101,5 USD. Trh nyní testuje důležitou Fibonacciho úroveň 0,618 na 100,47 USD, která představuje nejbližší technickou podporu. Udržení této oblasti bude důležité pro zachování pozitivnějšího střednědobého nastavení.
Krátkodobý obraz se ale zhoršil. Cena se nachází pod EMA 50 na 102,88 USD, což ukazuje na oslabení nákupního momenta. RSI kleslo na přibližně 42,4 bodu a momentum se pohybuje v záporném teritoriu na hodnotě -2,23, takže prodejci mají v posledních seancích mírnou převahu. Zároveň však ropa zůstává nad SMA 100 na 96,68 USD, a dlouhodobější růstová struktura proto zatím není výrazně narušena.
Pro další vývoj bude klíčové pásmo kolem 100–101 USD. Pokud se zde kupci znovu aktivují a cena překoná EMA 50, první významnější rezistence se nachází u 108,79 USD, kde leží Fibonacciho úroveň 0,786 a zároveň oblast nedávných lokálních maxim. Proražení této zóny by mohlo otevřít prostor k dalšímu růstu směrem k předchozím maximům. Naopak pokles pod 100,47 USD by zvýšil riziko hlubší korekce směrem k 96,68 USD, kde se nachází SMA 100, a následně k oblasti 94,63 USD. Z technického pohledu tak ropa stojí na důležité podpoře, která může rozhodnout o tom, zda současný pokles zůstane pouze krátkodobou korekcí, nebo se promění ve výraznější sestupný pohyb.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Ekonomický kalendář – Další den projevů centrálních bankéřů. Reaguje AUDUSD na inflační rizika? 📅
Ranní shrnutí: Globální trhy jedou na vlně AI, geopolitické napětí roste a centrální banky zůstávají jestřábí 📈 (22. 9. 2026)
Graf dne: Evropský plyn (NATGAS.EU) pod 80 EUR, Goldman Sachs však varuje před úrovní 105 EUR/MWh.
Čína znovu nakupuje americkou sóju. Pšenice a kukuřice rostou před klíčovým summitem 🌾
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.