Ceny zemědělských komodit míří k největšímu měsíčnímu růstu za více než deset let. Bloomberg Agriculture Spot Index, který sleduje deset hlavních zemědělských produktů, vzrostl v srpnu o více než 13 % a směřuje k nejsilnějšímu měsíčnímu zisku od července 2012.
Hlavními faktory jsou válka, omezení vývozu z oblasti Černého moře a extrémní počasí. Výrazně zdražila zejména pšenice, která se nedávno dostala na tříleté maximum. Cukr a kakao zároveň přidaly přibližně 20 %, protože sílící El Niño zvyšuje obavy o úrodu v klíčových pěstitelských regionech.
Rostoucí ceny zemědělských surovin navíc přicházejí v době, kdy se kvůli konfliktu s Íránem zvyšují také náklady na energie a dopravu. Kombinace dražších komodit, paliv a logistiky tak zvyšuje riziko, že se cenový tlak postupně promítne i do potravin v obchodech.
Pšenici táhne vzhůru konflikt v Černém moři
Jedním z největších problémů je zpomalování exportu obilí z Ukrajiny a Ruska. Obě země útočí na lodě a přístavní infrastrukturu druhé strany, což omezuje tok zemědělských komodit z jednoho z nejdůležitějších exportních regionů světa.
Rusko a Ukrajina společně zajišťují více než čtvrtinu světového exportu pšenice a zároveň patří mezi významné dodavatele ječmene, kukuřice a slunečnicového oleje. Omezení jejich exportu proto vytváří problém, který nelze snadno nahradit jinými producenty.
Alternativy jsou omezené. Argentina čelí problémům s kvalitou, Kanada má omezenou kapacitu, Austrálie naráží na exportní limity a americká pšenice je stále dražší. Pokud se vývoz z Černého moře rychle neobnoví, může se podle analytiků jednat spíše o víceletý problém s nabídkou než o krátkodobý logistický výpadek.
Situaci zhoršuje také skutečnost, že se na Ukrajině hromadí neprodané obilí a tamní farmáři mají podle očekávání pro sezonu 2027 osít menší plochu zimní pšenice.
El Niño zvyšuje tlak na kakao a cukr
Dalším zásadním faktorem je počasí. Letní vlny veder poškodily kukuřici v USA i Evropě a silné El Niño může představovat riziko také pro další úrodu v příštím roce.
Výrazně se to promítá do cen kakaa, protože investoři sledují dopady počasí na západní Afriku, která je nejvýznamnějším pěstitelským regionem této komodity.
Newyorské futures na cukr vzrostly v srpnu přibližně o 20 %, nejvíce od roku 2015. Důvodem jsou mimo jiné napjaté zásoby v Indii v době rostoucí sezónní poptávky. Indická vláda proto přistoupila k neobvyklému kroku a umožnila část dovozu cukru bez cla, aby zmírnila tlak na domácí ceny.
Dražší paliva a hnojiva mohou problém ještě zhoršit
Napětí na Blízkém východě znovu zvyšuje obavy o dostupnost paliv a hnojiv, které jsou pro zemědělství klíčovými vstupy. Vyšší ceny pohonných hmot zdražují provoz zemědělské techniky i dopravu komodit, zatímco dražší hnojiva zvyšují náklady přímo při produkci.
To znamená, že současný růst cen plodin nemusí být pouze krátkodobým výkyvem způsobeným spekulacemi. Pokud zůstanou současně omezené dodávky obilí a zvýšené náklady na energii a hnojiva, tlak na zemědělské ceny může přetrvávat déle.
Riziko návratu potravinové inflace
Pro spotřebitele je důležité, že růst cen plodin se do cen v supermarketech obvykle promítá se zpožděním. Vyšší ceny obilí ovlivňují nejen pečivo, ale také náklady na krmiva, a tedy nepřímo i maso a mléčné výrobky.
Pokud by současný růst cen zemědělských komodit pokračoval, mohl by tak znovu zvýšit potravinovou inflaci v době, kdy centrální banky stále sledují celkové inflační tlaky.
Z investičního pohledu jsou vyšší ceny pozitivní pro některé producenty zemědělských komodit, mohou však zhoršit marže společnostem, které mají vysokou expozici vůči cenám surovin. Citlivé mohou být například potravinářské firmy, výrobci sladkostí, pekárenské společnosti nebo producenti masa.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Krypto novinky: Bezpečnost hardwarových peněženek vyvolává obavy a další milionové nákupy bitcoinu🚨
Americká inflace CPI nad očekáváním!🔥📈
Shrnutí trhů: ASML zlepšuje náladu v technologickém sektoru, evropské dluhopisové výnosy klesají 📉
Naftová krize může trvat až do roku 2027. Pomůže rychlé uvolnění rezerv? 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.