CoreWeave je jedním z lídrů relativně nového sektoru „neo-cloud“, tedy společností poskytujících cloudové služby s úzkým zaměřením na AI řešení.
Klíčovou otázkou je, nakolik je zde slovo „lídr“ skutečně vhodné. Navzdory působivému růstu tržeb a valuací totiž růstová strategie většiny společností v tomto sektoru vyvolává vážné pochybnosti o své udržitelnosti. Tyto pochybnosti se odrazily v posledním konferenčním hovoru k výsledkům společnosti, po kterém akcie v premarketu klesly o více než 6 %.
Finanční ukazatele
- Tržby zaznamenaly fenomenální meziroční růst o 112 % na 2,08 mld. USD.
- Konečný výsledek vypadá hůře: EPS ve ztrátě dosáhlo -1,4 USD oproti tržnímu očekávání kolem -0,9 USD.
- Backlog vzrostl až o 284 % na 99,4 mld. USD.
Čím hlouběji se však ponoříme do finančních výkazů společnosti, tím více otázek se objevuje.
- Upravený čistý zisk klesl na 21 mil. USD, což znamená marži kolem 1 %.
- To představuje mezikvartální pokles o více než 76 % a meziroční pokles o více než 87 %.
- Čistá ztráta roste mnohem rychleji než tržby a backlog. V 1Q dosáhla 589 mil. USD.
- To představuje meziroční nárůst o 392 %.
- Náklady na odpisy a amortizaci také rychle rostou a dosáhly 1,14 mld. USD, tedy více než poloviny tržeb.
- Meziročně jde o nárůst o více než 250 %.
Výhled
- Výhled pro druhé čtvrtletí je také pod konsenzem. Management očekává tržby v rozmezí 2,45–2,6 mld. USD, zatímco trh počítal spíše s hodnotou blíže 2,7 mld. USD.
Na pozadí slabých finančních čísel společnost zdůrazňuje své úspěchy, například spolupráci s firmami Anthropic, Meta, Jane Street a Mistral. Částečným pokusem řešit problém ziskovosti a obrovský CAPEX společnosti, který přesahuje 6 mld. USD, je zajištění financování ve výši 8,5 mld. USD a prodej podílu v hodnotě 2 mld. USD společnosti Nvidia. Obavy z monetizace však nejen přetrvávají, ale problém je stále naléhavější.
CRWV.US (D1)
Technický obrázek společnosti vypadá mnohem lépe než její fundamenty. Cena akcií jasně prorazila z zužující se konsolidace typu falling wedge a zastavila se na úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu. Pokud EMA100 překříží EMA200 směrem vzhůru, šlo by o silný býčí technický signál. Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
SAP: Dočasný výprodej, nebo trvalá sleva?
Nečekaní příjemci AI boomu: Caterpillar
Tržby Palantiru: mírně pod očekáváním
Palantir preview: Další rekord, nebo další výprodej?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
