Vysoké ceny energií zvyšují riziko, že inflace zůstane zvýšená delší dobu, což omezuje prostor pro uvolňování měnové politiky. Pokud ceny ropy zůstanou na současných úrovních, vyšší náklady se mohou postupně promítnout do dopravy, výroby a firemních marží. Výnosy nad 5 % zároveň zvyšují náklady na kapitál a činí z dluhopisů stále konkurenceschopnější alternativu k akciím.
Obzvlášť zranitelné zůstávají růstové tituly, jejichž ocenění více závisí na ziscích očekávaných ve vzdálenější budoucnosti. Vyšší diskontní míra snižuje současnou hodnotu těchto budoucích peněžních toků, což vytváří další tlak na technologický sektor a Nasdaq.
K těmto obavám přispívá také situace na trhu s ropou. Situace kolem Hormuzského průlivu zůstává nevyřešená a další útoky na saúdskou infrastrukturu zvyšují obavy o nabídku. Riziko narušení dopravy přes Rudé moře navíc omezuje dostupnost alternativních přepravních tras. Na takto napjatém trhu by další výpadky dodávek mohly ceny ropy rychle vytlačit ještě výše.
Právě proto bude zasedání Fedu klíčovou událostí pro trhy. Na rozdíl od dřívějších očekávání už investoři nepočítají se snižováním sazeb. Trh naopak z velké části započítal zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, takže samotné rozhodnutí nemusí přinést výrazné překvapení. Klíčovou otázkou je, zda Fed sazby skutečně zvýší, a především jaká bude jeho následná komunikace.
Investoři budou hledat náznaky, zda půjde pouze o jednorázovou reakci na inflační tlaky, nebo o začátek delšího období zpřísněné měnové politiky. Při ceně ropy nad 100 USD za barel a výnosech 10letých amerických státních dluhopisů nad 5 % by jakýkoli signál dalších zvýšení sazeb mohl vytvořit dodatečný tlak na Wall Street. Opatrnější tón Fedu by naopak mohl rychle zmírnit část současných jestřábích očekávání trhu.
Zdroj: XTB Research
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Saúdská Arábie oznamuje zrušení části zářijových dodávek ropy do Evropy 🚢
USA a Čína jednají o snížení cel. Trump a Si Ťin-pching mohou prodloužit obchodní příměří 🤝
Odvrátí Trump Fed od zvýšení sazeb?
Krypto novinky: CLARITY Act ztrácí podporu a EU zpřísňuje pravidla pro kryptopeněženky 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.